المستثمرون الحكيمون الذين يرغبون في الاحتفاظ بأموالهم عادة ما يبقون بعيدا عن أسهم قرش. ولكن مرة واحدة في حين، يمكن للأسهم قرش ضرب الفوز بالجائزة الكبرى. شركة فورد موتور (F شركة فورد موتور 12 - 33٪ 24٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) و شركة الخطوط الجوية الأمريكية (عل آلامريكان إيرلينس غروب Inc47. 51 + 0. 13٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، على سبيل المثال، بدأ كلاهما على شكل مخزون قرش، والآن في نهاية رقاقة من الطيف التجاري. ويمكن للمستثمرين الراغبين في شجاعة العالم المتقلب والمخضع للرقابة الخفيف من الأسهم القروية دراسة النسب المالية الرئيسية للتخفيف من المخاطر، وربما حتى جعل استثمار جيد.

ما هي الأسهم بيني؟

أسهم بيني، كما تحددها لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، هي الأوراق المالية، التي تصدر عادة من قبل الشركات الصغيرة، التي تتداول بأقل من 5 $ للسهم. ويختار بعض الخبراء اعتماد قيمة مخفضة تبلغ 1 دولار للسهم الواحد. هذه الأسهم تتداول في الأسواق خارج البورصة (أوتك). وخلافا للتبادلات التقليدية مثل بورصة ناسداك أو بورصة نيويورك، فإن الأسواق التي لا تحتاج إلى وصفة طبية لا تحتفظ بالشركات إلى الحد الأدنى من المتطلبات القياسية للبقاء في البورصة. وقد تكون هذه الشركات التي ليس لديها سجل حافل، أو إيرادات أو أرباح غير متوقعة، وإدارة مهززة، وقلة الكشف عن عملياتها. وهناك شركات أسهم أخرى تعمل في قطاعات غير مؤكدة من الاقتصاد أو لديها منتجات أو خدمات لم يتم اختبارها بعد في السوق.

أسهم بيني جذابة لأنها رخيصة. يحلم المستثمرون في العثور على أن فورد موتور أو الخطوط الجوية الأمريكية في المستقبل وجني ثمار النمو الأسي. ومع ذلك، فإن هذه الأسعار المنخفضة للأسهم غالبا ما تحمل التزامات كبيرة. أما أسهم بيني فهي شديدة التقلب وتفتقر إلى السيولة الكافية. وهذا يعني أنه حتى لو ارتفعت أسعار الأسهم، فقد لا يتمكن المستثمرون من بيع أسهمهم قبل انخفاض الأسعار مرة أخرى. وتتطلب الطبيعة المضاربة للأسهم المقيدة بذل العناية الواجبة والتحليل لجعل الاستثمار في هذه الأوراق المالية شيئا آخر غير المقامرة الخالصة.

كيفية تقليل مخاطر مخزونات بيني

طريقة واحدة للحد من المخاطر المرتبطة بعدم كفاية الكشف عن الأسهم بيني هو اختيار من الشركات في الطبقة أوتككس من دون وصفة طبية الأسواق. أوتككس لديها معايير مالية أكثر صرامة للشركات المدرجة. ويجب أن تلتزم هذه الشركات بقوانين الأوراق المالية الأمريكية وتفي بمعايير أعلى للعمليات عند مقارنتها مع مستويين آخرين من السوق خارج البورصة و أوتكب و أوتك بينك. يجب أن يكون المستثمرون حذرين بشكل خاص من الشركات المدرجة في أوتك الوردي لأنها ليست مطلوبة لتقديم الملف لدى المجلس الأعلى للتعليم وبالتالي فهي ليست منظمة.

للكشف عن الاستثمار في الأسهم الأسهم، استخدم التحليل الأساسي لتحديد العوامل التي تؤثر على الشركة وتقييم قوة عملياتها.نضع في اعتبارنا مع ذلك، مع الأسهم قرش، وعدم وجود المعلومات العامة في الوقت المناسب وذات الصلة قد تجعل من الصعب إجراء تحليل أساسي جيد لإكمال.

النسب المالية

نظرا للإفصاح المالي الكافي، يمكننا تطبيق بعض الأساليب التحليلية نفسها التي نستخدمها للشركات الكبرى لتحديد ما إذا كان مخزون قرش معين يستحق دولارنا الاستثماري. أرقام قوية واتجاه إيجابي في الميزانية العمومية، وبيان الدخل، وبيان التدفقات النقدية، هي مهمة لأن الكثير من قيمة الأسهم قرش يستند إلى التوقعات المستقبلية للأداء. للاطلاع على قائمة النسب المالية وحساباتها، راجع نسبة الفائدة المالية

نسب السيولة: نسب السيولة (مثل النسبة الحالية، نسبة السيولة النقدية، نسبة السيولة النقدية، نسبة التدفق النقدي التشغيلي ) هي النسب الأولى التي يجب على المستثمر حساب الأسهم قرش. وفي كثير من الأحيان، لا تستطيع مخزونات القرش تغطية التزاماتها القصيرة الأجل في إطار زمني محدد. انخفاض معدلات السيولة (أقل من 0. 5) هي مؤشر جيد على أن الشركة تكافح من أجل البقاء في الأعمال التجارية أو لدفع عملياتها.

نسب الرافعة المالية: مجموعة فرعية أخرى من النسب هي نسب الرافعة المالية. وهي تشبه نسب السيولة حيث أنها تركز على قدرة الشركة على تغطية الديون. وفي هذه الحالة، فإن الدين الطويل الأجل الذي نشعر بالقلق إزاءه. وهناك نسبتان هامتان للرافعة المالية هما نسبة الدين ونسبة تغطية الفوائد.

هنا، نحن نبحث عن اتجاهات مثل إذا كان عبء الدين آخذ في التقلص أو التوسع. إذا كان التوسع، فإنه يجب أن يكون فقط لسبب دعم فرص النمو المستقبلية وتطوير الأعمال. <يتم احتساب نسبة تغطية الفائدة لتحديد ما إذا كان يمكن تحميل عبء الدين وإذا كانت الشركة تولد مستوى كافيا من األرباح لخدمة الدين القائم.

ارتفاع نسبة تغطية نسبة الفائدة أفضل. أي شيء أقل من اثنين من إشارات مشكلة في خدمة الديون طويلة الأجل في المستقبل.

نسب الأداء:

تساعد نسب الأداء (مثل هامش الربح الإجمالي، وهامش الربح التشغيلي، وهامش صافي الربح، والعائد على الأصول، والعائد على حقوق المساهمين) في تحديد المبلغ الذي يتم دفعه على كل مستوى من مستويات دخل الشركة. ويتمثل التحدي في أن هوامش الربح من الأرصدة بيني غالبا ما تكون صغيرة جدا في المراحل المبكرة من النمو. النمو الصحي والمتسق في الأرباح التشغيلية هو أكثر أهمية في سياق الأسهم قرش. نسب التقييم:

وأخيرا، تساعدنا نسب التقييم على قياس جاذبية السهم بالسعر الحالي. أسهم الأسهم بيني يمكن المبالغة بشكل كبير. وقيمة قياس النسبة الأكثر شيوعا هي نسبة السعر إلى الربح (P / E). وبصفة عامة، فإن انخفاض نسبة السعر إلى الربحية يعني قيمة أفضل لكل دولار من الأرباح. ومع ذلك، تصبح هذه النسبة بلا معنى إذا كانت أرباح الشركة غير موجودة أو سلبية، وهذا هو الحال في كثير من الأحيان مع الأسهم قرش. ويتمثل قياس أفضل لقيمة الأسهم في الأسهم في نسبة السعر إلى الربح إلى النمو، والتي تتضمن معدل نمو الأرباح السنوية للشركة في المعادلة المذكورة أعلاه.وهي مشتقة بقسمة نسبة الربحية / الربحية على معدل النمو السنوي المتوقع في ربحية السهم الواحد. شريطة أن يكون تقدير معدل النمو موثوقا به، فإن نسبة بيج هي مقياس مفيد للقيمة لأسهم قرش نظرا لأن معظم قيمتها تقع في النمو المتوقع في المستقبل من أرباح الشركة.

كما ذكر أعلاه، P / E و بيج نسب لا طائل منه عندما أرباح الشركة صفر أو سلبي. في هذا السيناريو، يمكننا استخدام نسب السعر إلى المبيعات والسعر إلى التدفق النقدي، والتي هي أكثر فعالية بكثير فيما يتعلق الأسهم قرش.

تعتبر نسبة السعر إلى المبيعات من اثنين أو أقل عموما قيمة سهم جيدة.

نسبة التدفق إلى السعر النقدي هي تباين في السعر إلى البيع. ومن المفيد بصفة خاصة حساب ما إذا كانت نوعية الأرباح موضع تساؤل.

حالما يتم حساب هذه النسب المالية، يمكننا مقارنتها بنفس النسب لفترات التقارير السابقة أو نسب التوقعات في المستقبل. ويمكننا أيضا مقارنة هذه النسب مع المنافسين المباشرين والسوق بشكل عام لكسب نظرة مفيدة عن أداء الشركة وقيمتها.

خط القاع

أسهم أسهم بيني ترتفع وتندرج بناء على الطلب التجاري وغالبا ما تكون مرتبطة ارتباطا فضفاضا بأساسيات الشركة والميزانية العمومية. في كثير من الأحيان من غير الممكن لحساب قيمة حقيقية الأسهم الأسهم قرش. أسعارها لا يمكن التنبؤ بها إلى حد كبير وتعكس إمكانية ينظر إليها على القيمة الفعلية. مستوى إفصاح الشركة هو في أحسن الأحوال متواضع، وغالبا ما يكون غير موجود. تداول الأسهم على أوتككس يتطلب الكشف الدوري والدقيق لأساسيات الشركة. يجب على المستثمرين الذين يرغبون في التداول في الأسهم قرش التمسك السوق أوتككس واستخدام تحليل النسبة المالية للتخفيف من المخاطر.