أسعار الفائدة على الرهن العقاري لها تأثير كبير جدا على التكلفة الإجمالية طويلة الأجل لشراء منزل من خلال التمويل. فمن ناحية، يسعى المقترضون من الرهن العقاري إلى الحصول على أدنى المعدلات الممكنة، ولكن من ناحية أخرى، يتعين على مقرضي الرهن العقاري إدارة مخاطرهم من خلال أسعار الفائدة التي يتقاضاها. وأقل أسعار فائدة الرهن العقاري متاحة فقط للمقترضين الذين لديهم أكثر الموارد المالية الصلبة وتاريخ الائتمان الاسترليني.

في حين أن الصحة المالية للمقترضين تؤثر على أسعار الفائدة المحددة التي يمكن الحصول عليها، فإن المستوى العام لمعدلات الفائدة على الرهن العقاري يتأثر بعدد من العوامل الاقتصادية الحرجة، فضلا عن السياسة المالية الحكومية. والعوامل التي تؤثر على معدلات الرهن العقاري تمثل جميعها قواعد أساسية للعرض والطلب بشكل أو بآخر.

1) التضخم

يعتبر الارتفاع التدريجي للأسعار بسبب التضخم عاملا مهما في الاقتصاد الكلي وعاملا حاسما بالنسبة لمقرضي الرهن العقاري. ويؤدي التضخم إلى تآكل القوة الشرائية للدولار على مر الزمن. يجب على مقرضي الرهن العقاري عموما الحفاظ على أسعار الفائدة عند مستوى يكفي على الأقل للتغلب على تآكل القوة الشرائية من خلال التضخم لضمان أن عائدات الفائدة تمثل أرباحا صافية حقيقية. على سبيل المثال، إذا كانت معدلات الرهن العقاري 5٪، ولكن مستوى التضخم السنوي هو 2٪، ثم العائد الحقيقي للمقرض على قرض من حيث القوة الشرائية للدولارات التي تلقوها في السداد هو 3٪ فقط. ولذلك، فإن مقرضي الرهن العقاري يرصدون بدقة معدل التضخم ويعدلون الأسعار وفقا لذلك.

2) مستوى النمو الاقتصادي

تتأثر معدلات الرهن العقاري أيضا بمؤشرات النمو الاقتصادي مثل الناتج المحلي الإجمالي ومعدل العمالة. وتؤدي مستويات النمو الاقتصادي المرتفعة بوجه عام إلى ارتفاع الدخل وارتفاع مستويات الإنفاق الاستهلاكي، بما في ذلك المزيد من المستهلكين الذين يتطلعون للحصول على قروض الرهن العقاري لشراء المنازل. ويؤدي ارتفاع الطلب الكلي على الرهون العقارية إلى زيادة معدلات الرهن العقاري، حيث لا يوجد سوى قدر معين من الأموال التي يتاح للمقرضين تقديمها. وبطبيعة الحال، فإن التأثير المعاكس ناجم عن ضعف الاقتصاد. وانخفضت العمالة والأجور، مما أدى إلى انخفاض الطلب على القروض المنزلية، مما بدوره يضغط على أسعار الفائدة التي يقدمها المقرضون العقاريون.

- 3>>

3) السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي

السياسة النقدية التي يتبعها البنك الاحتياطي الفيدرالي هي واحدة من أهم العوامل التي تؤثر على الاقتصاد عموما وأسعار الفائدة على وجه التحديد، بما في ذلك معدلات الرهن العقاري. ولا يحدد الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة المحددة في سوق الرهن العقاري، ولكن إجراءاته في إنشاء معدل الأموال الفيدرالية وتعديل عرض النقود صعودا أو هبوطا لها تأثير كبير على أسعار الفائدة المتاحة للجمهور المقترض.وبصفة عامة، أدت الزيادات في المعروض النقدي إلى الضغط على المعدلات، مع تشديد أسعار ضغوط العرض النقدي إلى أعلى.

4) سوق السندات

البنوك وشركات الاستثمار الأخرى سوق الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (مبس) كمنتجات استثمارية. ويجب أن تكون الغلة المتاحة من سندات الدين مرتفعة بما يكفي لجذب المشترين. وجزء من هذه المعادلة هو أن السندات الحكومية والشركات تقدم استثمارات متنافسة ذات دخل ثابت طويل الأجل. وتؤثر الغلة المتاحة على هذه المنتجات الاستثمارية المتنافسة على الغلة التي تقدم على ال مبس. وبالتالي، فإن الوضع العام لسوق السندات الأکبر یؤثر بشکل غیر مباشر علی معدلات الرھن العقاري التي یتقاضیھا المقرضون، حیث یجب علی المقرضین أن یولدوا عوائد کافیة لشرکات السندات المتعددة لجعلھا قادرة علی المنافسة في سوق أمان الدین الکلي.

معيار السندات الحكومية الذي كثيرا ما يستخدمه المقرضون الرهن العقاريون غالبا ما يربطون أسعار الفائدة لديهم هو عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات. وبصورة نموذجية، يبلغ متوسط ​​انتسار سندات مبس فوق عائد سندات اخلزينة ملدة 10 سنوات حوايل 1.7٪. يجب أن يقدم بائعو مبس عائدات أعلى لأن السداد غير مضمون 100٪ كما هو الحال مع السندات الحكومية.

5) ظروف سوق الإسكان

تؤثر الاتجاهات والظروف في سوق الإسكان أيضا على معدلات الرهن العقاري. عندما يتم بناء عدد أقل من المنازل أو عرضها لإعادة البيع، يؤدي انخفاض المنازل التي يتم شراؤها إلى انخفاض الطلب على القروض العقارية وضغوط أسعار الفائدة نحو الانخفاض. وهناك اتجاه أخير طبق أيضا الضغط الهبوطي على المعدلات وهو تزايد عدد المستهلكين الذين اختاروا استئجارها بدلا من شراء منزل. وتؤثر هذه التغيرات في توفر المساكن والطلب على السلع الاستهلاكية على المستويات التي يحدد فيها مقرضو الرهن العقاري معدلات القروض.