المستشار الاستثماري للرسوم فقط هو نوع من المهنيين الاستثماريين الذين يتقاضون سعر ساعة واحدة (أو "حسب الطلب") لخدماته، بدلا من الحصول على تعويض من عمولات الاستثمار صفقة. وتتكون خدمات المستشارين من الرسوم فقط من تحليل المحافظ بشكل عام، لذا فمن المرجح أن يكون الطالب في العديد من فئات الأصول المختلفة، وكذلك مجالات أخرى مثل العقارات، والمعونة المالية للكلية، والتقاعد والتخطيط الضريبي أو الإعداد. نحن هنا نلقي نظرة على مكان المستشار الاستشاري للرسوم فقط في العالم المالي، وكيف يقارن هذا النوع من المهنيين لأولئك الذين يتم تعويضهم عن طريق العمولات.

التعويض والكفاءة
هناك سوء فهم مشترك هو أن المستشارين الماليين يقدمون خدماتهم مجانا. معظم المستثمرين لا يفكرون قليلا في التكاليف الخفية التي يدفعونها عندما يوصي مستشار الأسهم ثم يحصل على عمولة عندما يشتري المستثمرون، أو عندما يختار مدير صندوق الاستثمار المشترك الأسهم للأسهم التي تتقاضى رسوم إدارية كبيرة أو الدفعات الأمامية أو الخلفية المحملة. النظر في هذا: جعل استثمار 50،000 $ في صندوق مع تحميل 5٪ من شأنه أن يترجم إلى ما يعادل أكثر من 14 ساعة من التخطيط محفظة التي اضطلع بها مستشار رسوم فقط في 175 $ للساعة الواحدة! إذا كنت ستستأجر مستشارا لمدة 14 ساعة بهذا المعدل، يمكن أن تتوقع منه أن يحقق قدرا كبيرا من العمل الذي من شأنه أن ينتج محفظة أكثر توازنا، ويعود بمعدل أعلى من صندوق الاستثمار المشترك المحتمل. ويوفر نوع التعويض الوحيد من الرسوم للمستثمرين فرصة الحصول على المزيد من الخدمات من الأموال التي ينفقونها على المشورة المهنية والخبرة في اقتناء الأوراق المالية.

التعويض والموضوعية
في الوضع المثالي، فإن الفائدة الأساسية للمستشار الوحيد للرسوم هي أنه يمكنه تقديم المشورة الموضوعية. على الأقل من الناحية النظرية، هؤلاء المهنيين هم أكثر قدرة على النظر في الكون كله من الأسهم والسندات والصناديق المشتركة وشهادات الاستثمار المضمونة دون أن تتأثر بأي فوائد شخصية قد تأتي مع إعطاء بعض التوصيات.

وبسبب الطريقة التي يتم بها تعويضهم، يمكن أن يتوقع من المستشارين بالرسوم فقط ممارسة درجة أكبر من الموضوعية. لفهم كيفية ربط التعويض والموضوعية، سوف نلقي نظرة على الأسلوب القائم على العمولة لدفع المهنيين ولماذا يمكن أن يؤدي إلى مشاكل.

انظر: نصيحة للعثور على أفضل مستشار

هيئات الوساطة
معظم المستشارين الاستثماريين (أو وسطاء الخدمات الكاملة) يعملون في الشركات الكبرى - جولدمان ساكس وميريل لينشز من العالم. ولكن هؤلاء المستشارين يعملون من قبل شركاتهم فقط اسميا. وفي أغلب الأحيان، تشبه المقاولين العاملين لحسابهم الخاص في الطريقة التي تدمج بها خدماتهم الاستشارية في عمليات الشركة.

المستشارين الذين يعملون لدى شركة لديهم إمكانية الوصول إلى مرافقها والاتصال مع غيرهم من المهنيين في الإدارات الأخرى (التجار المهنية والمحللين، وما إلى ذلك). كما أن للمستشارين الحق في استخدام اسم الشركة لتسويق خدماتهم الاستشارية ولضمان حصول العملاء على دعم الأنشطة المهنية من قبل شركة محترمة.

للحصول على هذا الدعم من شركة الاستثمار، يتم تقديم المستشارين لبعض الالتزامات الهامة. أهمها يوفر للشركة إيراداتها: يجب على المستشارين تحويل جزء معين من أرباحهم للشركة. ويقوم المستشارون بتوليد دخلهم عن طريق العمولات التي يدفعها العملاء في كل مرة يقومون فيها بإجراء معاملة استثمارية. لذلك، فمن مصلحة كل من المستشار الفردي والشركة لتوليد زيادة الإيرادات من خلال عمولات التداول القصوى.

المشكلة مع طريقة التعويض هذه هي أنها تكافئ المستشارين لإشراك عملائهم في التداول النشط، حتى لو كان هذا النمط الاستثماري غير مناسب لذلك العميل. وعلاوة على ذلك، لزيادة عمولاتها، بعض ممارسة السماسرة المتقلب، والممارسة غير الأخلاقية من الإفراط في شراء وبيع الأوراق المالية في حساب العميل. تشورنينغ يحتفظ محفظة باستمرار في التمويه، مع الغرض الأساسي من بطانة جيوب المستشار.

نظرا لأنه يعتمد على سعر كل ساعة، فإن النصائح الاستثمارية المخصصة للرسوم فقط ليست مدفوعة بتواتر صفقاتك، ولذلك فمن الأرجح أن تشجعك على إجراء الصفقات عندما يكون ذلك مناسبا لك. ومع ذلك، على الرغم من المهنيين رسوم فقط مساعدة المستثمرين على تجنب مشاكل تقلب، ينبغي أن يكون هناك أي سوء فهم أن اللجان الوساطة يتم القضاء تماما. قد يتقاضى المستشارون فقط الرسوم مقابل الساعة مقابل خدمات قائمة الطعام، ولكن المستثمرين لا يزالون بحاجة إلى دفع وساطة لإجراء الصفقات. ولا تزال اللجان هي الوسيلة الرئيسية التي تجني بها شركات الاستثمار الأموال، ومن المرجح أن تظل هذه الطريقة في المستقبل المنظور.

الطرف الآخر من الطيف - الاعتماد على الذات قبل الأوان
في سوق الثور الكبير في التسعينات، كان هناك ارتفاع في الاستثمار بنفسك، سهل من خلال التكنولوجيا التي سمحت للمستثمرين العاديين بالوصول إلى معظم الخدمات المتاحة سابقا فقط من خلال مستشار أو وسيط. أولا، بدأت بعض شركات الاستثمار في تقديم أنظمة التداول الهاتفية، حيث يمكن للعملاء الدخول في التجارة فقط عن طريق اللكم أزرار على الهاتف لتحديد الصفقات والمبالغ. في نهاية المطاف الوسيط على شبكة الإنترنت، أو وسيط الخصم، وجاء على الساحة، والأسهم وغيرها من السيارات الاستثمارية يمكن شراؤها وبيعها مباشرة مع النقر على فأرة. هذا النوع من التداول عرضت عمولات أقل ولكن لم يأت مع المشورة والتوجيه من السماسرة خدمة كاملة - إعطاء العديد من المستثمرين سبب وجيه ودافع لبدء تولي المسؤول عن أموالهم الخاصة.

إن الجاذبية الحقيقية للاستثمار على شبكة الإنترنت لم تكن النظم التجارية، ولكن الكون من المشورة الاستثمارية والمعلومات التي أصبحت متاحة عبر الإنترنت. ولم يعد يتعين على المستثمرين الأفراد الاعتماد حصرا على مستشاريهم البشريين من أجل الوصول إلى أبحاث المحللين، والآراء بشأن بعض المنتجات الاستثمارية، وتقديم مشورة محددة بشأن توقيت الشراء والبيع.والأفضل من ذلك أن الكثير من هذه النصيحة متاح مجانا ولا يستند إلى عمولات.

قفز المستثمرون الأفراد في جميع أنحاء المعلومات، والتلاعب بها ومعاملتها كما لو كانت الحقيقة الإنجيل. ولسوء الحظ، فإن الكثير من المعلومات لم يكن سوى شيء، وجزء كبير منه يتألف من شائعات لا أساس لها، ومضاربة مستشري، وفي أسوأ حالاتها، أكاذيب صريحة. فقد المستثمرون في كثير من الأحيان حزمة نتيجة لوقوعهم في الممارسات الأكثر شائنة على الشبكة البرية البرية.

إنه بسبب مخاطر الاستثمار بنفسك، لا يزال الاستثمار في مجال الاستثمار ذا صلة. عدد قليل جدا من المستثمرين متوسط ​​لديهم الوقت والتعليم والخبرة والميل لتحقيق نفس المستوى من الكفاءة التي يقدمها العديد من المهنيين. في أفضل حالاتها، ومستشاري الاستثمار هي منضبطة، ملتزمة، الأفراد ذكاء الذين يهدفون حقا لمساعدة عملائها تحقيق أهدافهم الاستثمارية. لذلك إذا لم يكن لديك الوقت أو الخبرة للقيام البحوث المناسبة، قد يكون من الحكمة للحصول على خدمات المهنية.

الخلاصة
قد يسمح هيكل التعويض فقط بالسماح لمهنيي الاستثمار بالقيام بعمل جيد لأنفسهم مع الأخذ في الاعتبار أفضل مصالح العملاء. هذه الأنواع من المهنيين تسمح للمستثمرين للوصول إلى الخبرة المهنية في حين الحصول على الاستقلال من المشورة القائمة على التعويض.

وتجدر الإشارة إلى أن الخدمات بتكليف قد تكون جيدة جدا أنسب لبعض المستثمرين. وبصفة خاصة في حالة وجود حافظة أصغر حجما حيث يتطلب الأمر إدارة أقل نشاطا، فإن دفع عمولة عرضية ربما لن يكون هبوط عائدات المحفظة على المدى الطويل. ولكن بالنسبة لأي شخص لديه محفظة كبيرة جدا لإدارة، والتي تتطلب أهداف الاستثمار التداولات المتكررة وتوزيع الأصول النشطة، وصعود مستشار الاستثمار رسوم فقط هو أقرب إلى محفظة السكينة!

إذا كنت تبحث عن مزيد من المعلومات حول رسوم المستشار المالي، فإن إنفستوبيديا's أسك a أدفيسور تتناول الموضوع عن طريق الإجابة على أحد أسئلة المستخدم.