توضح نسبة العائد ونسبة الاحتفاظ نسبة المشاهدة المتعارضة لمنظمة ما. والنسبتين هما معارضة، حيث أن المرء هو مؤشر على مقدار ما تدفعه الشركة من أرباح في حين يمثل الآخر مقدار الأرباح التي تحتفظ بها الشركة. كلاهما مفيد في حالات مختلفة للإدارة الداخلية وكذلك المستثمرين.

حساب نسبة العائد

يمكن للمستثمر حساب نسبة العائد عن طريق قسمة مبلغ توزيعات الأرباح الموزعة على المساهمين من إجمالي مبلغ صافي الدخل المبلغ عنه للفترة. يتم تحديد صافي الدخل قبل توزيع األرباح. وبدلا من ذلك، يمكن حساب النسبة على أساس كل سهم من خلال قسمة توزيعات الأرباح لكل سهم من الأرباح للسهم الواحد.

عند استخدام نسبة العائد

توفر نسبة العائد نظرة ثاقبة على عدة جوانب لاستراتيجية توزيع أرباح الشركة. أوال، يتم استخدام هذه النسبة لتحديد االتساق في األرباح الموزعة على مدى فترة من الزمن. وبما أن الاتساق أمر أساسي، فإن نسبة العائد الأقل مواتية لأنها تؤدي إلى احتمال أكبر في تقديم الأرباح مرة أخرى في المستقبل. قد تشير نسبة الدفع المرتفعة بشكل غير متناسق إلى أن الشركة لديها مبالغ نقدية زائدة، لذلك يمكن للمستثمر استخدام المقياس لقياس موجودات الشركة.

هذا المقياس مفيد أيضا في تحديد أي جزء من صافي الدخل يتم توزيعه على المساهمين. وهذا مهم بشكل خاص إذا كانت النسبة أكبر من 100٪. في هذه الحالة، فإن الشركة تدفع أكثر من أنها حصلت في صافي الدخل. فعلى سبيل المثال، إذا أبلغت الشركة عن صافي دخل قدره 000 10 دولار، ولكنها توزع مبلغا قدره 10 500 دولار، يجب أن تكون قد انخفضت إلى احتياطياتها النقدية لتغطية الجزء غير المكتسب في السنة الحالية. وتبلغ نسبة العوائد 105٪ (10، 500/10 آلاف دولار). دون معرفة أي شخصيات أخرى، يمكن للمستثمر تحمل هذه السيناريوهات من خلال النظر في نسب العوائد أكثر من 100٪.

بشكل عام، يمكن للمستثمر استخدام نسبة العائد لقياس مدى توافق الاستثمار مع سياساته الضريبية والدخلية. فعلى سبيل المثال، من المرجح أن تكون شركة ذات نسبة عائد أعلى شركة كبيرة ومركبة في صناعة غير متكافئة. لهذا السبب، فإن سندات هذه الشركة هي أكثر ملاءمة للمستثمرين كبار السن الاقتراب من التقاعد، وخاصة بسبب ارتفاع أرباح نقدية. وبدلا من ذلك، من المرجح أن تعود الشركة التي لديها نسبة أقل من العائد إلى الأرباح الرأسمالية من خلال زيادة في سعر السهم حيث أن الشركة تستهدف النمو.

حساب نسبة الاحتفاظ

تحسب نسبة الاحتفاظ بقسمة صافي الدخل بالفرق بين صافي الدخل والأرباح المدفوعة. البسط (صافي الدخل ناقصا أرباح الأسهم المدفوعة) يمثل إجمالي مبلغ الدولار من صافي الدخل الذي تحتفظ به الشركة.ويشار إلى هذه النسبة عادة باسم نسبة الارتداد، حيث أنها مؤشر على ما تقوم به الشركة في العودة إلى نفسها.

عند استخدام نسبة الاحتفاظ

توضح نسبة الاحتفاظ مقدار الأرباح التي تقوم الشركة بحفظها وإعادة استثمارها في أعمالها. ولذلك، فإن هذه النسبة مفيدة للمستثمرين الذين يسعون للاستثمار في شركة تقوم على إمكانات النمو. لدى الشركة ذات نسبة الاحتفاظ العالية نسبة أعلى من صافي الدخل المتاح لاستخدامها. وبسبب األموال اإلضافية التي تكون قادرة على استخدامها، من المرجح أن تشهد الشركة ذات نسبة االحتفاظ العالية مستويات أعلى من النمو في المستقبل.

براعة في الاستخدام

نسبة دفع تعويضات ونسبة الاحتفاظ دائما إضافة إلى 100٪. ولذلك، عند استخدام أحد النسب، يمكن حساب الآخر عن طريق أخذ الفرق بين 100٪ وأحد المقاييس. لنفترض أن الشركة التي يبلغ دخلها الصافي 10 آلاف دولار تدفع أرباحا قدرها 500 دولار أمريكي. وتبلغ نسبة عائدها 500 دولار / 10 آلاف دولار أو 5٪. بدلا من ذلك، فإن نسبة الاحتفاظ هي (10، 000 - 500 دولار) / $ 10، 000، أو 95٪. ويضيف الرقمان ما يصل إلى 100٪، حيث يمكن للشركة إما توزيع الأموال التي حصل عليها للمساهمين أو الاحتفاظ بالأموال التي حصل عليها.

حتى في الحالات التي تدفع فيها الشركة أرباحا أكبر من صافي الدخل، فإن النسبتين تساوي 100٪. في المثال السابق، كان لدى الشركة نسبة دفع بلغت 105٪ لأن الأرباح المدفوعة كانت 10 و 500 دولار وصافي الدخل 10 آلاف دولار. في هذا السيناريو، نسبة الاحتفاظ هي (10، 000 - 10 $، 500) / 10 آلاف دولار ، أو -5٪، ولا يزال مجموع الرقمين يساوي 100٪.