بعد فترة وجيزة من انهيار سوق الأسهم في عام 1929، ولدت هيئة تنظيمية تسمى لجنة الأوراق المالية والبورصة (سيك). وكان هدفها استعادة ثقة المستثمرين والإيمان في القطاع المالي الذي كان سيء السمعة للأنشطة الاحتيالية، وسهلة الائتمان والاستثمارات الخطرة. وقد قاد اقتراحان هامان قدمهما الكونغرس الأمريكي وقانون الأوراق المالية لعام 1933 وقانون سوق الأوراق المالية لعام 1934 الطريق إلى تشكيل المجلس الأعلى للتعليم، وفي نهاية المطاف، صناعة مالية منظمة تحت إشراف الحكومة. (معرفة المزيد في المجلس الأعلى للتعليم: لمحة تاريخية عن التنظيم .)

الهدف من هذين العملين هو حماية المستثمرين من أي اختلالات يمكن أن تنشأ عن:

• الشركات العامة الاحتيالية والمشكوك فيها.
• أفراد غير صادقين وغير عديمي الضمير يتعاملون في أسواق الأوراق المالية.

وينقسم المجلس الأعلى للتعليم إلى أربعة أقسام رئيسية. وهي تعمل معا، ولكن لديها مجالات محددة تكلف بها وتضمن الامتثال لها. هذه الإدارات هي تمويل الشركات، وتنظيم السوق، وإدارة الاستثمار والإنفاذ.

قسم تمويل الشركات
هذا القسم مسؤول عن الإشراف على وثائق الإفصاح التي يتعين على الشركات العامة الأمريكية رفعها إلى المجلس الأعلى للتعليم. ومن أجل زيادة الشفافية حتى يتمكن المستثمرون من اتخاذ قرارات مستنيرة، فإن الإيداعات تتطلب من الشركات تقديم كشف حذر وصادق عن المعلومات المالية والمادية. وفقا للمجلس الأعلى للتعليم، فإن تعريف المعلومات المادية هو أي معلومات تتعلق بنشاط معين قد يكون له صلة بقرار المستثمر بشراء أو بيع أو الاحتفاظ بالأمن.

الوثائق التي يتعين على الشركات تقديمها تتضمن بيانات التسجيل للعروض العامة، وطلبات الإيداع ربع السنوية والسنوية (النماذج 10-Q و 10-K)، والتقارير السنوية للمساهمين، والوثائق التي تفصل عمليات الدمج والاستحواذ والوكيل / مواد التصويت المرسلة إلى المساهمين قبل الاجتماعات السنوية. ويكلف المجلس الأعلى للأوراق المالية بأن تقدم جميع الشركات العامة هذه الوثائق في الوقت المناسب ما لم تكن الشركة أجنبية أو لديها أصول تقل عن 10 ملايين دولار وأقل من 500 مساهم. يجب أن تكون جميع المعلومات الجوهرية، سواء كانت إيجابية أو سلبية، متاحة أولا إلى المجلس الأعلى للتعليم، والتي بدورها توفرها للمستثمرين إلكترونيا من خلال قاعدة البيانات الإلكترونية الخاصة بجمع البيانات واسترجاعها (إدغر). اقرأ المزيد عرض وتقول: أهمية الشفافية .

قسم تنظيم السوق
يقوم هذا القسم بإنشاء والحفاظ على أسواق عادلة ومنظمة وفعالة من خلال تنظيم المشاركين في صناعة الأوراق المالية. ويتراوح هؤلاء المشاركون من أكبر شركات المقاصة والتبادل، والتي تعرف أيضا باسم منظمات التنظيم الذاتي (سروز)، إلى مختلف شركات الوساطة والتاجر ومكاتب الاستثمار.وباختصار، تضع شعبة تنظيم السوق قواعد صناعة الاستثمار.

هذا القسم يفسر أي تغييرات مقترحة على اللوائح القائمة ويستعرض أي خلافات حول عمليات صناعة الأوراق المالية. وهي تحافظ على مراقبة مستمرة لنشاط السوق لضمان عدم التلاعب بالسياسات. مع وجود أسواق الأوراق المالية الآخذة في الاتساع باستمرار والمنتجات الاستثمارية الاصطناعية الجديدة التي يتم إنشاؤها كل عام، تواجه شعبة تنظيم السوق حاجة مستمرة لوضع قواعد جديدة وتعديل الآخرين.

قسم إدارة الاستثمار
كمشرفين على إدارة الاستثمار، يضمن هذا القسم الحفاظ على جميع القواعد التي تؤثر على الشركات الاستثمارية ومستشاريها. وللتأكد من أن جميع القواعد واللوائح يتم دعمها، فإن المجلس الأعلى للتعليم يتطلب من جميع شركات الاستثمار والمستشارين الاستثماريين المسجلين فيدراليا تقديم الوثائق المناسبة. وبشكل أكثر تحديدا، ينظر هذا القسم في اللوائح والقوانين العامة، ويحدث تغييرات على القواعد القائمة إذا كانت الظروف توفر سببا للقيام بذلك. لمزيد من المعلومات حول اختيار المستشار المالي، راجع التسوق للمستشار المالي .

قسم الإنفاذ
تعمل هذه المجموعة بشكل وثيق مع الأقسام الثلاث الأخرى، وتحقق في الانتهاكات المحتملة لقوانين الأوراق المالية وتقدم توصيات عندما يلزم اتخاذ مزيد من الإجراءات. نضع في اعتبارنا أن تقسيم الإنفاذ له سلطة إنفاذ مدنية فقط. يجب أن تتعاون مع مختلف وكالات إنفاذ القانون مثل مكتب التحقيقات الاتحادي أو الشرطة المحلية لإصدار تهم جنائية.

تتضمن عملية التنفيذ ثلاث خطوات منفصلة:

1. ويتم إجراء تحقيق غير رسمي من قبل القطاع الخاص. وهذا ينطوي على فحص دقيق لسجلات تداول الوساطة، واستجواب الشهود، وتفتيش الوثائق العامة. 2. ثم يصدر المجلس الأعلى للأوراق المالية أمرا رسميا بإجراء تحقيق يطلب من الأطراف المعنية الإفراج عن أي سجلات أو وثائق تكون جوهرية للتحقيق. 3. يقرر المجلس الأعلى للتعليم ما إذا كان ينبغي إحالة القضية إلى المحكمة الفدرالية أو اتخاذ إجراء إداري.

تشمل الانتهاكات الشائعة التداول من الداخل، أو التحريف، أو الإغفال المتعمد للمعلومات الهامة المتعلقة بإيداعات الشركات العامة، والتلاعب بالسوق، وانتهاك الواجبات الائتمانية / النظرية الواحدة، وأي اضطرابات ذات صلة تؤثر على التشغيل السلس لسوق الأوراق المالية الأمريكية وسلامة السوق. (لمزيد من المعلومات، راجع فهم تكتيكات الوسيط الأكثر صرامة .

لمزيد من المعلومات حول قوانين الأوراق المالية المختلفة التي تحكم صناعة الأوراق المالية، يرجى زيارة الموقع الإلكتروني للجنة الأوراق المالية.

الاستنتاج
المجلس الأعلى للتعليم هو على الجانب الخاص بك. سواء كنت شركة استثمارية كبيرة أو مجرد متوسط ​​المستثمر، سيك يحاول التأكد من أن جميع الشركات العامة توفر معلومات دقيقة بحيث يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات متعلمة. في حين تحدث حالات الغش واسعة النطاق من وقت لآخر، المجلس الأعلى للتعليم، بشكل عام، هناك لحماية المستثمرين الأفراد.من خلال الحفاظ على سجلات دقيقة، وتفتيش تقارير الشركة والحفاظ على العين الساهرة على نشاط السوق، المجلس الأعلى للتعليم بمثابة قوة الشرطة، المشرع، وأحيانا حتى محكمة لسوق الأوراق المالية.