العديد من المستثمرين يعتقدون أن الشركات التي تدفع أرباحا هي فرص استثمار مملة منخفضة العائد. وبالمقارنة مع الشركات الصغيرة ذات الطفرة العالية التي يمكن أن تكون تقلباتها مثيرة جدا، فإن الأسهم التي تدفع أرباحا تكون عادة أكثر نضجا ويمكن التنبؤ بها. على الرغم من أن هذا قد يكون مملة بالنسبة لبعض، فإن الجمع بين أرباح ثابتة مع زيادة سعر السهم يمكن أن توفر أرباحا قوية قوية بما فيه الكفاية للحصول على متحمس.

انظر: 20 الاستثمارات لمعرفة

ارتفاع الأرباح الموزعة؟

فهم كيفية قياس الشركات التي تدفع أرباحا يمكن أن تعطينا بعض التبصر في كيفية الأرباح يمكن ضخ ما يصل عودتك. وهناك تصور مشترك هو أن عائد توزيعات الأرباح المرتفعة، مما يشير إلى أن الأرباح تدفع نسبة عائد مرتفعة نسبيا على سعر السهم، هو أهم مقياس. ومع ذلك، فإن العائد الذي يزيد كثيرا عن العائد من األسهم األخرى في الصناعة قد ال يشير إلى توزيعات أرباح جيدة بل هو سعر منخفض) عائد توزيعات األرباح = توزيعات أرباح سنوية للسهم / سعر السهم (. سعر المعاناة، بدوره، قد يشير إلى خفض الأرباح أو، والأسوأ من ذلك، القضاء على الأرباح.

إن المؤشر الهام لقوة توزيع الأرباح ليس عائد توزيعات أرباح عالية، ولكن جودة الشركة عالية، والتي يمكنك اكتشافها من خلال تاريخها من الأرباح، والتي يجب أن تزداد بمرور الوقت. إذا كنت مستثمرا على المدى الطويل، وتبحث عن هذه الشركات يمكن أن تكون مجزية جدا.

انظر: العائد على توزيعات الأرباح

نسبة توزيعات الأرباح

توضح نسبة توزيعات الأرباح، نسبة أرباح الشركة المخصصة لدفع الأرباح، أن مصدر أرباح الأرباح يعمل جنبا إلى جنب مع نمو الشركة. ولذلك، إذا حافظت الشركة على نسبة توزيعات الأرباح ثابتة، ويقول 4٪، ولكن الشركة تنمو، أن 4٪ يبدأ في تمثيل كمية أكبر وأكبر. (على سبيل المثال، 4٪ من 40 دولارا، وهو $ 1 60، هو أعلى من 4٪ من 20 $، وهو 80 سنتا).

دعونا نبرهن على مثال:
لنفترض أنك تستثمر $ 1000 في شركة جو's أيس كريام من خلال شراء 10 أسهم، لكل 100 دولار للسهم الواحد. وهي شركة تدار بشكل جيد والتي لديها نسبة السعر إلى الربحية 10، ونسبة العائد 10٪، والتي تصل إلى توزيعات أرباح قدرها 1 دولار للسهم الواحد. هذا لائق، ولكن لا شيء لكتابة المنزل عن منذ تتلقى سوى 1٪ من الاستثمار الخاص بك كموائد أرباح.

ومع ذلك، لأن جو مثل هذا المدير الكبير، الشركة توسع بشكل مطرد، وبعد عدة سنوات، سعر السهم هو حوالي 200 $. ومع ذلك، بقيت نسبة العوائد ثابتة عند 10٪، وبالتالي فإن نسبة السعر إلى الربحية (عند 10). وبالتالي، تتلقى الآن 10٪ من 20 $ في الأرباح، أو 2 دولار للسهم الواحد. مع زيادة الأرباح، وكذلك دفع الأرباح، على الرغم من أن نسبة العائد لا تزال ثابتة. نظرا لأنك دفعت 100 دولار للسهم الواحد، فإن عائد توزيعات الأرباح الفعلي هو الآن 2٪، مقارنة مع 1٪ الأصلية.

الآن، بسرعة إلى الأمام عقد من الزمن: شركة الآيس كريم جو تتمتع نجاحا كبيرا مع المزيد والمزيد من الأميركيين الشماليين ينجذب إلى المناخات الساخنة المشمسة. سعر السهم يحتفظ بالتقدير ويجلس الآن في 150 $ بعد تقسيم 2 لمدة 1 ثلاث مرات.

انظر: فهم انقسامات الأسهم

هذا يعني أن أول استثمار قدره 1000 دولار أمريكي في 10 أسهم قد ارتفع إلى 80 سهم (20، ثم 40، والآن 80 سهم) بقيمة إجمالية قدرها 12000 دولار أمريكي. إذا كانت نسبة العائد لا يزال هو نفسه، ونحن لا نزال نفترض P / E ثابت من 10، تتلقى الآن 10٪ من الأرباح ($ 1، 200) أو 120 $، وهو 12٪ من الاستثمار الأولي الخاص بك! لذلك، على الرغم من أن نسبة توزيع الأرباح من جو لم تتغير، لأنه نما شركته، فإن أرباحها فقط حققت عائد ممتاز - زادت بشكل كبير من إجمالي العائد الذي حصلت عليه، جنبا إلى جنب مع ارتفاع رأس المال.

على مدى عقود، كان العديد من المستثمرين يستخدمون هذه الاستراتيجية التي تركز على توزيع الأرباح عن طريق شراء أسهم في أسماء الأسر مثل كوكا كولا (ناسداك: كوك كوكيكوكا كولا تعبئة شركة الموحدة 222. 19٪ 10٪ > كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، جونسون & جونسون (رمزها في بورصة نيويورك: جنج جنجوهنسون & جونسون 140. + 11٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، كيلوغ (رمزها في بورصة نيويورك: K كيلوغ C61 96. 67٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) و جنرال إلكتريك (نيس: غي شركة جينيرال إليكتريك CO20 14 + 1. 00٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). في المثال أعلاه، أظهرنا كيف يمكن أن تكون أرباح أرباح ثابتة ثابتة. تخيل قوة الكسب للشركة التي تنمو بقدر زيادة العائد. في الواقع، هذا هو ما فعله جونسون آند جونسون كل عام لمدة 38 عاما بين عامي 1966 و 2008. إذا كنت قد اشتريت الأسهم في أوائل 1970s، فإن العائد على الأرباح التي كنت قد كسبت بين الحين والآخر على أسهم الأولية الخاصة بك قد نمت حوالي 12٪ سنويا. وبحلول عام 2004، كانت أرباحك من أرباح الأسهم وحدها قد أعطت عائد سنوي بنسبة 48٪ على أسهمك الأولية! الخلاصة

قد لا تكون أرباح الأسهم استراتيجية الاستثمار الأكثر جاذبية هناك. ولكن على المدى الطويل، فإن استخدام استراتيجيات الاستثمار التي اجتازت اختبار الزمن مع هذه الشركات "المملة" سيحقق عائدات ليست سوى مملة.

انظر: دليل لاستراتيجيات انتقاء الأسهم