لأن مؤسسات مثل صناديق الاستثمار المشترك وصناديق التقاعد وصناديق التحوط وشركات الأسهم الخاصة لديها مبالغ كبيرة من المال تحت تصرفها، فإن مشاركتها في معظم الأسهم عادة ما تكون موضع ترحيب بأذرع مفتوحة، وغالبا ما تتماشى مع المساهمين. ومع ذلك، فإن المشاركة المؤسسية ليست دائما شيئا إيجابيا، وخاصة عندما تبيع المؤسسات.

كجزء من عملية البحث، يجب على المستثمرين الفرديين الاطلاع على إيداعات 13D (المتاحة على موقع لجنة الأمن والبورصة) وغيرها من المصادر لمعرفة حجم الحيازات المؤسسية في الشركة مع المشتريات والمبيعات الأخيرة. قراءة لبعض من إيجابيات وسلبيات التي تتفق مع الملكية المؤسسية أن المستثمرين التجزئة يجب أن يكون على بينة من.

مزايا الملكية المؤسسية
مشاركة الأموال الذكية غالبا ما يكون لدى مديري المحافظات فرق من المحللين تحت تصرفهم، فضلا عن إمكانية الوصول إلى مجموعة من بيانات الشركات والسوق التي يمكن لمعظم المستثمرين من المستثمرين حلم فقط. على هذا النحو، فهي قادرة على إجراء تحليلات متعمقة.

هل هذا يضمن أنهم سوف كسب المال في الأسهم؟ لا، لكنه يعزز إلى حد كبير من احتمال أنها سوف تحجز الربح، وربما وضعها في وضع أفضل من المستثمرين الأفراد. (لمعرفة المزيد، اقرأ المستثمرون المؤسسيون والأساسيات: ما هو الرابط؟ )

المؤسسات سوق الأسهم بعد أن تقوم بعض المؤسسات (مثل صناديق الاستثمار وصناديق التحوط) بتأسيس مركز في الأسهم، فإن الخطوة التالية هي أن ترفع مزايا الشركة إلى جانب البيع. لماذا ا؟ الجواب هو دفع الفائدة في الأسهم وزيادة قيمة سعر السهم.

في الواقع، لهذا السبب ترى المهنيين مثل محفظة أرفع ومديري صناديق التحوط توت الأسهم على التلفزيون أو الراديو أو في المؤتمرات الاستثمار. بالتأكيد، المهنيين المالية مثل لتثقيف الناس، ولكنهم أيضا ترغب في كسب المال، وأنها يمكن أن تفعل ذلك من خلال تسويق مواقفهم مثل الكثير من متاجر التجزئة والإعلان عن بضائعها.

بمجرد تأسيس شركة مستثمر مؤسسي موقعا كبيرا، فإن دافعها التالي هو عادة إيجاد طرق لزيادة قيمتها. وباختصار، فإن المستثمرين الذين يدخلون في أو بالقرب من بداية عملية شراء المستثمرين المؤسسي يقفون لجعل الكثير من المال. (للمزيد من المعلومات، انظر ما هو الفرق بين المحلل من جانب الشراء ومحلل البيع؟ )

المؤسسات يمكن أن تكون جيدة للمساهمين في المواطنة . وذلك لأن الأمر يتطلب قدرا كبيرا من الوقت والمال للبحث عن شركة وبناء موقع فيها.

وعلى أية حال، عندما تحصل الأموال على صفقات كبيرة، فإنها تريد أن تبذل قصارى جهدها للتأكد من أن استثماراتها لا تندلع. وتحقيقا لهذه الغاية، فإنها غالبا ما تحافظ على الحوار مع مجلس إدارة الشركة، ونتطلع إلى الحصول على الأسهم التي قد ترغب شركات أخرى لبيعها قبل أن تصل إلى السوق المفتوحة.

في حين تلقت صناديق التحوط حصة الأسد من الاهتمام عندما يعتبر "ناشطا"، فقد زاد عدد من صناديق الاستثمار من الضغط على مجالس الإدارة أيضا. على سبيل المثال، ولدت أولستين المالية الكثير من الصحافة، وخاصة في أواخر عام 2005 وأوائل عام 2006، لتفوق العديد من الشركات، بما في ذلك جو آن مخازن، مع مجموعة من الاقتراحات لقيادة قيمة المساهمين مثل اقتراح لتوظيف الرئيس التنفيذي الجديد. (للمزيد من المعلومات، انظر صناديق التحوط الناشطة )

الدرس الذي يحتاج المستثمرون الأفراد إلى معرفته هنا هو أن هناك حالات تستطيع فيها المؤسسات وفرق الإدارة العمل معا لتعزيز القيمة المشتركة للمساهمين.

قناعات الملكية المؤسسية
الضعف يمكن أن يقتل ينبغي للمستثمرين أن يفهموا أنه على الرغم من أن صناديق الاستثمار من المفترض أن تركز جهودها على بناء أصول عملائها على المدى الطويل، يتم تقييم مديري المحافظ الفردية بشكل متكرر على أدائهم على أساس ربع سنوي. ويرجع ذلك إلى الاتجاه المتنامي إلى قياس الأموال (وعوائدها) مقابل مؤشرات السوق الرئيسية مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500. (للمزيد من المعلومات، راجع هل تضرب محفظتك مؤشرها القياسي؟ )

إن عملية التقييم هذه مؤسفة جدا لأن ما يحدث في كثير من الأحيان هو أنه إذا كان مدير المحفظة يواجه ربعا سيئا، فسوف يتفوق على الوظائف ذات الأداء الضعيف (ويشترى في الشركات التي لها زخم تجاري) على أمل تحقيق التكافؤ مع المؤشرات الرئيسية في الربع التالي. وهذا يمكن أن يؤدي إلى زيادة تكاليف التداول، والمواقف الخاضعة للضريبة واحتمال أن الصندوق يبيع على الأقل بعض هذه الأسهم في وقت غير مناسب. (لمزيد من المعلومات عن هذا، راجع لماذا يواجه مديرو الصندوق مخاطر أكثر من .

صناديق التحوط هي أيضا سيئة السمعة لتقديم طلبات ربع سنوية على مديريها وتجارها. ومع ذلك، من المقرر أن يكون أقل قياسا وأكثر من ذلك حقيقة أن العديد من مديري صناديق التحوط للحفاظ على 20٪ من الأرباح التي تولدها. وعلى أي حال، يمكن أن يؤدي الضغط على هؤلاء المديرين وما ينتج عن ذلك من تقلب إلى تقلب شديد في بعض الأرصدة؛ فإنه يمكن أيضا أن يضر المستثمر الفردي الذي يحدث ليكون على الجانب الخطأ من التجارة معين.

بيع يؤدي إلى العرض الزائد لأن المستثمرين المؤسسيين يمكن أن تمتلك مئات الآلاف، أو حتى الملايين من الأسهم، عندما يقرر المستثمر المؤسسي لبيع، فإن الأسهم غالبا ما تبيع، مما يؤثر على العديد من المساهمين الأفراد.

مثال على ذلك: عندما باع كارل إشان المساهم الناشط المعروف موقعا في مختبرات ميلان في عام 2004، أسقطت أسهمه ما يقرب من 5٪ في يوم البيع حيث كان على السوق استيعاب الأسهم.

وبطبيعة الحال، فإنه من المستحيل تعيين القيمة الإجمالية لانخفاض الأسهم إلى المبيعات المؤسسية. وينبغي أن يترك توقيت المبيعات والتراجع المتزامن في أسعار الأسهم هذه المستثمرين على أساس أن البيع المؤسسي الكبير لا يساعد على زيادة المخزون. أيضا، المبيعات غالبا ما تكون نذير من الأشياء القادمة، وذلك بسبب الوصول والخبرة من هذه المؤسسات - تذكر أن لديهم جميعا المحللين يعملون بالنسبة لهم.

الدرس الكبير هنا هو أن بيع المؤسسات يمكن أن يرسل الأسهم إلى داوندرافت بغض النظر عن الأساسيات الأساسية للشركة.

معارك الوكيل يمكن أن تضر المستثمرين الأفراد كما ذكر أعلاه، فإن نشطاء المؤسسات سوف عادة شراء كميات كبيرة من الأسهم ومن ثم استخدام ملكية أسهمهم كرافعة للحصول على مقعد مجلس الإدارة وتنفيذ جداول أعمالها. ومع ذلك، في حين أن مثل هذا الانقلاب يمكن أن يكون نعمة للمساهم المشترك، والحقيقة المؤسفة هي أن العديد من المعارك وكيل وعادة ما تكون طويلة، واستخلاص العمليات التي يمكن أن يكون لها تأثير سلبي على الأسهم الأساسية، فضلا عن المساهمين الفرديين.

خذ على سبيل المثال ما حدث في شركة توبس في عام 2005. وحاول صندوقا تحوط هما "بمبريدج كابيتال مانجمنت" و "كريسيندو بارتنرز"، وكل منهما يتمتع بمركز في الأسهم، إجراء تصويت على قائمة جديدة من أعضاء مجلس الإدارة. على الرغم من أن المعركة استقرت في نهاية المطاف، فقدت الأسهم المشتركة حوالي 12٪ من قيمتها خلال الأشهر الثلاثة من الخلاف بين الطرفين. مرة أخرى، في حين أن اللوم الكامل من الانخفاض في سعر السهم لا يمكن أن توضع على هذا الحادث واحد، وهذه الأحداث لا تساعد أسعار الأسهم تتحرك لأنها تخلق الصحافة سيئة وغالبا ما يجبر المديرين التنفيذيين للتركيز على المعركة بدلا من الشركة .

يجب أن يدرك المستثمرون أنه على الرغم من أن الصندوق قد يتورط في المخزون بقصد القيام بشيء جيد، إلا أن الطريق قد يكون صعبا، ويمكن أن يتراجع سعر السهم، وغالبا ما يحدث، حتى تصبح النتيجة أكثر تأكيدا.

الخلاصة يجب أن لا يكون المستثمرون الأفراد على دراية فقط بالشركات التي لديها مركز ملكية في أسهم معينة، ولكن أيضا لاحتمال حصول شركات أخرى على أسهم وأسباب أن المالك الحالي قد يصف موقفه. أصحاب المؤسسات لديهم القدرة على خلق وتدمير قيمة للمستثمرين الأفراد. ونتيجة لذلك، فمن المهم أن المستثمرين تبقي على والرد على التحركات التي يقوم بها أكبر اللاعبين في الأسهم.