هناك أساسا طريقتان لكسب المال في سوق الأسهم: سريعة ومحفوفة بالمخاطر أو آمنة وثابتة. وبينما يتقيد التجار بالنموذج السابق، يندرج معظم المستثمرين في الفئة الأخيرة. يسعى هؤلاء المستثمرون، الذين يحملون شعار "شراء منخفض وبيع مرتفع"، إلى الحصول على مخزونات أقل من قيمتها وشرائها بقصد التمسك بهذه المناصب لشهور، إن لم يكن سنوات. بالنسبة لهم، فإن الخصائص الأساسية القوية للشركة والإدارة السليمة تحل محل كل الفوضى والتدفق المتأصل في السوق، وفي الوقت المناسب، فإن السهم يكافئهم بعائد كبير على رؤوس أموالهم. بعد كل شيء، الذين لا يريدون امتلاك شركة آبل (أب) عندما كان يتداول عند 6 $ للسهم الواحد أو نيتفليكس، Inc. (نفلكس نفلكسنيتفليكس إنك .2001 01 + 0 35٪ كريتد ويث هيستوك 4 2. 6 ) بسعر 17 دولارا؟ إذا كنت من المحتمل شراء وشراء المستثمر، ثم قراءة على لمعرفة المزيد عن إيجابيات وسلبيات هذه الاستراتيجية شعبية وفعالة للغاية.

الايجابيات:

1. يعمل. بكل بساطة، فقد ثبت مرارا وتكرارا لإعادة المكاسب الأسية على رأس المال المستثمر. قائمة من كبار شراء وعقد الممارسين هو الحقيقي الذي's- من أكبر المستثمرين في كل العصور. ربما بعض هذه الأسماء قد يرن جرس: وارن بافيت، جاك بوجل، جون تمبليتون، بيتر لينش وبالطبع، معلمه بوفيه والد الاستثمار قيمة: بنيامين غراهام. طيب، لذلك ربما مهارات قطف الأسهم الخاصة بك ليست كما المكرر كما جبابرة الصناعة المذكورة أعلاه. لا بأس. ببساطة وضع المال الخاص بك في صندوق تعقب مؤشر، مثل سبدر S & P 500 (سبي سبيسبدر S & P500 صناديق الائتمان إتف 258 45 + 0 33٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) الصرف (إتف)، ونسيانها لمدة سنتين أو ثلاث سنوات. وفقا للمؤشرات S & P داو جونز، فإن الإحصاءات هي على الجانب الخاص بك: فرص أنك سوف تتفوق على 86٪ من كبار مديري الصناديق النشطة في السوق، دون الحاجة إلى قذيفة الخاص بك من الصعب كسب الدولار إلى رسوم إدارية ضخمة.
2. أقل من الصداع. هل مخطط الأسهم هو أجنبي لك كلغة مختلفة؟ هل تسمع كلمات "الرأس والكتفين" والتفكير على الفور من الشامبو؟ لا يمكن معرفة الفرق بين المتوسط ​​المتحرك البسيط ومؤشر القوة النسبية (رسي)؟ طيب، لذلك قد تحتاج التحليل الفني الخاص بك بعض العمل، أو كنت مجرد جزء من مجموعة كبيرة من الناس التي ببساطة لا نعتقد في فعالية الفن. وقد قفز الأكاديميون والمستثمرون الناجحون على المدى الطويل على حد سواء الجدول لسنوات، نقلا عن مغالطة محاولة "الوقت" السوق. وتؤكد الإحصاءات أن الدراسات أظهرت أن الأسواق عشوائية بشكل لا يصدق (وذات شذوذ)، كما اختتمها ويليام شارب، الفائز بجائزة نوبل، في دراسة 1975 التاريخية، "الأرباح المحتملة من توقيت السوق"، لتكون دقيقة على الأقل 74٪ من الوقت للتغلب على المؤشر.وبعبارة أخرى، ترك خدش الرأس وتمزيق الشعر للتجار. مثل شراء منزل وشراء وأصحاب ينظرون إلى الخصائص العامة للسوق، والأصول وإمكانيات للنمو في المستقبل ومجرد السماح للاستثمار تفعل الشيء، دون الحاجة إلى القلق بشأن محاولة العثور على "الكمال" إدخالات ومخارج ، أو التحقق من السعر باستمرار. (انظر أيضا: فشل توقيت السوق كصانع المال.)
3. لأنه يقوم على البرد، الحقائق الصعبة. شراء وعقد، والاستثمار بشكل عام، هو ما يدرس في الأوساط الأكاديمية ومختلف المناهج إدارة المحافظ، لأن B & H يستند تقريبا تقريبا على التحليل الأساسي. وخلافا لنظيره التقني، فإن التحليل الأساسي ليس له مجال كبير للتخمين: فالميزانية العمومية، وبيان الدخل، وبيان التدفقات النقدية كلها ثابتة ولا تترك مجالا للذاتية. وبطبيعة الحال، فإن التنبؤ بالنمو، مثلا من خلال نموذج التدفقات النقدية المخصومة، له درجة كبيرة من الموضوعية المرتبطة به، ولكن مقارنة وتحليل الشركات من خلال مضاعفات السعر إلى الأرباح (P / E) في كل مكان أو إبيتدا، لا يترك شيئا ل والخيال، وهي عوامل لا غنى عنها في العثور على مخزونات القيمة الجيدة للاحتفاظ بها على المدى الطويل.
4. كبيرة للضرائب. أخيرا وليس آخرا، شراء وعقد كبيرة لتحقيق مكاسب رأس المال على المدى الطويل. وأي استثمار محتفظ به وبيعه لفترة تزيد عن سنة مؤهل للحصول على ضرائب بمعدل أفضل على المدى الطويل، بدلا من معدل أعلى على المدى القصير.

سلبيات:

1. تعادل رأس المال. أكبر عيب لهذه الاستراتيجية هو تكلفة الفرصة الكبيرة المرتبطة بها. لشراء وشراء شيء يعني أنك مرتبطة في ذلك الأصل لفترة طويلة. وبالتالي، يجب أن يكون للشراء والحامل الانضباط الذاتي لعدم مطاردة الفرص الاستثمارية الأخرى خلال هذه الفترة القابضة. هذا هو أمر صعب للغاية لوضع موضع التنفيذ، خاصة إذا كنت قد التقطت مخزونات متخلفة، مثل شركة ماكدونالدز (مسد مكدمونالدز Corp168. 65 + 0 33٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 < )، والتي كانت تتداول بين 101 و 87 دولار أمريكي (ليست مخزونات رخيصة بأي وسيلة) منذ عام 2012، في حين أن الأسهم التقنية مثل غوغل (غوغل غوغلافابيت Inc1، 049. 99 + 0 67٪ مع هيستوك 4. 2. 6 )، وأبل، ومجمل قطاع التكنولوجيا الحيوية قد ارتفعت. الوقت.
2. لإضافة إلى النقطة الأخيرة، شراء وعقد هو أيضا تماما كثيفة الوقت. فقط لأنك قد عقدت الأصول لمدة 10 سنوات، لا يعني أنه يحق لك مكافأة كبيرة على وقتك ورأس المال المستثمر. مثال على ذلك: النظر في الاختلافات في العائد بين مخزون المرافق الراكد وشركة التكنولوجيا الحيوية سريعة الحركة. ومع ذلك، ضع في اعتبارك أنه يمكن التخفيف من تكاليف الفرص المرتبطة باختيار الفقراء من خلال التنويع أو ببساطة شراء وعقد صندوق للمؤشر. ومع ذلك، بالنسبة للأول، فإن أداء محفظة تستند إلى عدد قليل من منشورات عالية يمكن سحبها من قبل المتخلفين. وعلاوة على ذلك، لا يوجد شيء يمنع المستثمر من اختيار عن طريق الخطأ وعقد محفظة كاملة من المتفجرات.وبالنسبة لهذه النقطة الأخيرة، ثبت أيضا أن صناديق المؤشرات ليست في مأمن من أحداث معينة، مثل الأعطال. تعطل السوق.
3. وأخيرا، لمجرد أن الأسهم أو صندوق مؤشر قد عقدت لسنوات عديدة، لا يعني أنه معصوم. في حين أن أي شيء أقل من نهاية العالم سوف تقتل أسواق الاقتصادات المتقدمة تماما، تحدث حوادث من وقت لآخر. في حالة التصحيح، مما يؤدي إلى سوق الدب الطويل، شراء والمحافظ يمكن أن تفقد معظم إن لم يكن كل مكاسبها. وفي ظل هذه الظروف، يمكن للمستثمرين أن يربطوا بأغلبية ساحقة بأصولهم وأن يتراجعوا ببساطة في آمال التحول.

في حين أن الأسهم الصلبة والمختارة جيدا يمكن أن تكون ارتدت مرة أخرى، وهناك مخزونات التي تنخفض للعد ومسح محفظة في هذه العملية. على سبيل المثال، ارتفعت شركة بلانار سيستمز، Inc. (بلنر) من 5 دولارات. 25 إلى أعلى من 31 $ من 1999 إلى 2001، قبل التخلي عن كل هذه المكاسب في تحطم التكنولوجيا، وتراجع إلى أدنى من $. 36 في عام 2009. وفي الآونة الأخيرة، تضرر قطاع النفط والغاز من وفرة العرض العالمي، وليس هناك شركات أكثر من منتجي المنبع الكندي. وكانت هذه الأرباح التي كانت في السابق تشكل جزءا أساسيا من محفظة شراء وشراء نموذجية، ولكن نظرا لانخفاض الأسعار، شهدت أسماء مثل شركة النفط الكندية المحدودة الرملية انخفاض أسعار أسهمها وانخفضت مدفوعاتهم الفخمة مرة واحدة. مرة أخرى، يجب أن يكون للشراء والحامل، مثله مثل أي مستثمر أو تاجر آخر، استراتيجية حذرة لإدارة المخاطر أو أن يكون مستعدا لسحب القابس قبل الخسائر المكدسة، وهذا بالطبع أسهل من القيام به.

الخلاصة

لا تزال عملية الشراء والاحتفاظ واحدة من الطرق الأكثر شعبية وثباتا للاستثمار في سوق الأسهم. وغالبا ما لا يكون لدى ممارسي هذه الاستراتيجية القلق بشأن توقيت السوق أو اتخاذ قراراتهم بشأن الأنماط والتحليلات الذاتية. ومع ذلك، شراء وعقد لديها فرصة فرصة كبيرة من الوقت والمال المرفقة، ويجب على المستثمرين التصرف بحكمة للوقاية من حوادث السوق ومعرفة لخفض خسائرهم / أخذ الأرباح.