في نسخة من المخطط الدوري لعائدات الاستثمار الذي وضعته جي بي مورغان لإدارة الأصول للسنوات 2000-2015، كانت صناديق الاستثمار العقاري فئة الأصول الأعلى أداء في ثمانية من تلك ستة عشر عاما. وعالوة على ذلك، وعلى مدى هذا اإلطار الزمني، حققت صناديق االستثمار العقاري، ممثلة في مؤشر ريت لألسهم العقارية، متوسط ​​عائد سنوي قدره 12٪. أما أفضل فئة من فئات الأصول خلال الفترة نفسها، فهي سندات ذات عائد مرتفع مع متوسط ​​عائد سنوي قدره 8٪.

وكما يقول التنازل، فإن الأداء السابق ليس ضمانا للعوائد المستقبلية. لذلك، في البيئة الحالية، هي صناديق الاستثمار العقاري لا تزال استثمارات قابلة للاستمرار للمستثمرين الأفراد وكذلك المستشارين الماليين وعملائها؟ () أسعار الفائدة + ريتس وفقا لمورنينستار (مورنستار

مورنمورنينستار Inc87 23 + 0. 14٪

كريتد مع هيستوك 4. 2. 6 )، فإن مؤشر فانغارد ريت عدم (فغسلكس)، الذي يتتبع مؤشر مسي الأمريكي ريت، له العائد الحالي لأكثر بقليل من 4٪. في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة اليوم، وهذا هو بالتأكيد جذابة لكثير من المستثمرين. إن ارتفاع أسعار الفائدة عادة ما يكون عاملا سلبيا بالنسبة لصناديق الاستثمار العقاري وتزداد تدفقاتها إلى الخارج بسبب زيادة مدفوعات الفائدة التي تقلل من النقدية المتاحة لديها لتسديد دفعات الأرباح للمستثمرين.

إن صناديق الاستثمار العقاري ذات المستويات الزائدة من الدين أو تلك التي تحتاج إلى إعادة تمويل العقارات في المدى القريب تكون أكثر عرضة لارتفاع أسعار الفائدة من غيرها.

سعر سهم الطليعة ريت إتف (فنق

فنكفانغوارد REIT83 69 + 0 72٪

كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) بانخفاض أكثر من 12٪ من ارتفاعه في يناير من عام 2015 ويرجع ذلك جزئيا إلى عدم اليقين بشأن مستقبل توقيت الاحتياطي الفدرالي والاستعداد لرفع أسعار الفائدة. وأدى عدم اليقين بشأن الزيادة في المعدل الذي حدث في أواخر عام 2015 إلى إلحاق الضرر بسعر السهم أيضا في العام الماضي. - > <> الأداء السابق لريتس

يشير كوهين أند ستيرز، مدير الاستثمار الذي يقدم عددا من صناديق الاستثمار العقاري، إلى آخر دورة تشديد من بنك الاحتياطي الفيدرالي بين يونيو / حزيران 2004 إلى يونيو / حزيران 2006 كمثال على فإن المعدلات تضر في البداية بأداء صناديق الاستثمار العقاري. ولكن مع ارتداد الوقت، ساعد الاقتصاد القوي بعد ذلك على زيادة العائد على صناديق الاستثمار العقاري.

3 صناديق الاستثمار العقاري التي هي الرهانات الأعلى للتقاعد في عام 2016.

) كان العائد التراكمي ل ريتس على هذا الإطار الزمني 57. 9٪، مقارنة ب 15. 5٪ ل و 5٪ للسندات، وفقا للشركة. وتقول الشركة في مقال عن موقعها: "عندما يتحسن الاقتصاد وأساسياته قوية، قدمت تصحيحات مدفوعة بالعوائد تاريخيا فرص شراء جذابة للمستثمرين على المدى الطويل. ومع تزايد فوائد النمو الاقتصادي الأقوى، تميل التقييمات إلى العودة إلى وضعها الطبيعي.ونحن نعتقد أن المستثمرين الذين تتماشى مع الاستفادة من هذه الفرص قد يكافأ على المدى الطويل. "

ريتس تقدم تنويع الباقات

لا تمثل صناديق الاستثمار العقاري تنوعا كبيرا من الأسهم كما يتضح من ارتباطها بنسبة 78٪ تقريبا للأسهم على أساس مقارنة مؤشر ستاندرد اند بورز 500 ومؤشر ريت للأسهم العقارية على مدى السنوات العشر من خلال في نهاية عام 2015. ومع ذلك، توفر صناديق الاستثمار العقاري تنويع جيد من حيث الارتباطات المنخفضة أو السلبية بالسندات الأساسية والسلع والعملات.

ما وراء أسعار الفائدة، فإن أداء ريتس يعتمد على كيفية الاقتصاد وأجرة سوق الأسهم. وقال جوزيف سميث، كبير موظفي الاستثمار في شركة سي بي آر كلاريون للأوراق المالية، التي تدير حوالي 22 مليار دولار في الأصول العقارية، في مقال نشرته مؤخرا شبكة "سي إن بي سي": "على مدار السنة، كان هناك تقلب بين توقعات النمو الاقتصادي وأسعار الفائدة. ويؤدي عدم اليقين هذا إلى حدوث تقلب، وفي أوقات التقلب، يزداد الترابط بين صناديق الاستثمار العقاري وسوق الأوراق المالية الأوسع نطاقا ". ()

العوامل المؤثرة على ريتس الفردية

مثل أي صندوق استثمار مشترك أو إتف، هناك صناديق الاستثمار العقاري الأساسية في هذه الصناديق. يمكن أن تشمل صناديق الاستثمار العقاري الفردية تلك التي لديها محفظة أساسية من العقارات التجارية، العقارات السكنية والفنادق أو المنتجعات وغيرها الكثير. بالإضافة إلى ذلك، هناك التعرض لقطاعات محددة مثل الرعاية الصحية والمناطق المتخصصة مثل الأخشاب والرهن العقاري ريتس. النقطة هنا هي أن بعض أداء هذه صناديق الاستثمار العقاري ستكون مرتبطة بأداء سوق الأوراق المالية وقطاعات الأعمال التي ترتبط بها. وهذا يعني أن أداء هذه الصناديق يتجاوز أداء سوق الأوراق المالية العامة و / أو الاقتصاد. هذا لا يختلف عن القول المأثور العقاري أن المراجع كيف أن جميع العقارات المحلية. تتأثر صناديق الاستثمار العقاري الفردية أيضا من قبل الأشخاص الذين يديرونها. مثل أي مخزون آخر أو أداة مماثلة، الإدارة مهمة. ما هي تجربتهم؟ هل تتمحور حول المساهمين؟ هل لديهم أموالهم الخاصة استثمرت جنبا إلى جنب مع لك؟

الخلاصة

مثل العديد من الاستثمارات الأخرى اليوم، قد تعاني صناديق الاستثمار العقاري على الأقل في البداية من فترة ارتفاع أسعار الفائدة. وقد يكون العائد على الاستثمار (ريتس) الذي يتم استدعاؤه إلى حد كبير وتلك التي قد تحتاج إلى إعادة تمويل الدين في حين أن معدلات الارتفاع قد تكون أكثر ضعفا من غيرها. على أولئك الذين ينظرون إلى صناديق الاستثمار العقاري الفردية النظر في إدارة الشركة ومحفظتها الأساسية للاستثمارات. وهناك عدد من صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة التي توفر تعرضا قويا لهذه المنطقة أيضا. وبمرور الوقت، أثبتت صناديق الاستثمار العقاري أنها عنصر صلب في العديد من الحوافظ المالية وقد تستمر في المضي قدما. (

)