لقد كان لظهور مستشاري روبو مؤخرا تأثيرا عميقا في القطاع المالي، حيث أن هذه المنصات الآلية يمكن أن تقدم خدمات إدارة الأموال الأساسية للمستثمرين في جزء بسيط من التكلفة التي يتم تحصيلها عادة من قبل المستشارين البشريين. ولكن كيف تتم هذه البرامج خلال فترة حياتها القصيرة نسبيا؟ قررت شركة الاستشارات الاستثمارية المسجلة في نيو جيرسي معرفة الجواب عن طريق استثمار بعض أموالها الخاصة بها لمعرفة أي نوع من العائدات التي تنتجها، ثينكادفيسور التقارير. وفيما يلي النتائج التي شاهدوها حتى الآن.

الاختبار

شركة كوندور كابيتال مانجمنت التي يوجد مقرها في نيو جيرسي لديها ما يقرب من 850 مليون دولار في الأصول تحت الإدارة. قررت هذه الشركة البحث في المنافسة التلقائية من خلال الاستثمار في مجموعة من هذه الخدمات الآلية. وقد نشرت مؤخرا تقريرها الفصلي الأول الذي يبين بالتفصيل أداء هؤلاء المستشارين في الحسابات الخاضعة للضريبة وغير القابلة للتقسيم بعد خصم الرسوم. اختارت الشركة تخصيص تقسيم 60/40 للحسابات الخاضعة للضريبة وحوالي 100٪ مخصص في الأسهم للحسابات غير القابلة للتقسيم. (للمزيد من المعلومات، انظر: 9 أعلى مستشاري روبو للاستشارات المالية .

وقال كين شابيرو، مؤسس ورئيس كوندور، ل ثينكادفيسور، "روبوس هي صندوق أسود. الطريقة الوحيدة للقيام بذلك هي من النهاية الخلفية. "استثمرت كوندور في 12 مستشارا منفصلا من روبو مع 13 حسابا خاضعا للضريبة (تقدم تراديكينغ توزيعات الأصول الخاضعة للضريبة، الأساسية والزخم). ولم يمتد سوى تسعة من هذه الحوافظ خلال ثلاثة أرباع عام 2016، حيث لم تتم إضافة ثلاثة منها حتى وقت لاحق. وغطى التقرير أيضا ستة حافظات معفاة من الضرائب على حسابات الاستجابة العاجلة، على الرغم من تغطية ثلاثة منها فقط في الربع الأول. وبحلول 30 سبتمبر، كان لدى الشركة أكثر من 200 ألف دولار استثمرت في محافظ روبو الخاضعة للضريبة و 45 ألف دولار استثمرت في محافظ الجيش الجمهوري الايرلندي.

- 3>>

النتائج

أظهر تقرير كوندور أن الخدمة الآلية لشركة تشارلز شواب سجلت أعلى عائد، حيث وصلت إلى 10٪. وجاء سيغفيغ في المركز الثاني، بزيادة 9. 3٪ ورأس المال الشخصي الثالث، بزيادة 9. 1٪. وكانت خدمة شواب أيضا الفائزة الواضحة في المحفظة الخاضعة للضريبة التي استثمرت فقط في الأسهم، مسجلة عائد قدره 12. 54٪ على مدى الثلاثة أرباع الماضية. وجاءت البلوط في المرتبة الثانية عند 11٪، بينما كان رأس المال الشخصي الثالث عند 9٪. وجاءت سيغفيغ في المرتبة األولى في فئة الدخل الثابت، حيث سجلت عائدا قدره٪ 81 من خالل الربع الثالث، يليه شواب، و٪ 35، و ويسبانيان، و٪ 55. وتتألف جميع هذه الحوافظ من الصناديق المتداولة في البورصة، باستثناء صندوق شواب الذي يحتفظ بمركز نقدي يقل عن 10 في المائة. ما المستشارون الماليون يمكن أن يتعلموا من مستشاري روبو .

كما حدد تقرير كوندور العديد من الأسباب التي جعلت الفائزين على رأس منافسيهم.وفازت محفظة أسهم شواب بمخصصات للذهب والأسواق الناشئة والأسهم الصغيرة المحلية. وفي الوقت نفسه، وفرت المخصصات للسندات الدولية دفعة لمحفظة السندات. حصلت محفظة سيغفيغ الخاضعة للضريبة على دفعة من تخصيصها للأسواق الناشئة والديون السيادية في الأسواق الناشئة. وقد استفادت محفظة رأس المال الشخصي الخاضعة للضريبة من حصصها من صناديق الاستثمار المتداولة في قطاع الطليعة، فضلا عن الذهب والأسواق الناشئة. ومع ذلك، فإن المحافظ من جميع روبوس الثلاثة ولدت خسائر من الحيازات في الأسواق المتقدمة والأسهم الدولية.

قال مايكل واليسر، نائب الرئيس التنفيذي لشركة كوندور كابيتال لبحوث الامتثال والاستثمار، ثينكادفيسور: "لم نشهد قدرا كبيرا من التداول وإعادة التوازن بين فئات الأصول المختلفة الآن. سيكون من المثير للاهتمام أن نرى ما سيحدث بعد 31 ديسمبر "

الخط السفلي

الوقت سوف اقول مدى جيدا الصبية الجديدة على كتلة قادرة على أداء بالمقارنة مع المستشارين البشريين. يمكن للمنصات روبو أداء الأعمال الأساسية لإدارة الأموال، مثل إعادة التوازن محفظة والحصاد الخسارة الضريبية. لكنهم لا يستطيعون تقديم خدمات أكثر تطورا، مثل بيع خيارات الأسهم لمدير تنفيذي للشركة. (للمزيد من المعلومات، راجع: روبو-أدفيسورس تواجه اختبار تراجع السوق الأول .