مع وجود عدد أكبر من العمال في أي وقت مضى اعتمادا على 401 (k) s وغيرها من الخطط الموجهة ذاتيا لتقاعدهم، فإن المستثمرين لديهم الكثير على المحك عندما يتعلق الأمر بتحسين محفظتهم. والحكمة التقليدية هي أن الأسهم توفر أفضل فرصة لتحقيق أقصى قدر من العوائد على المدى الطويل، ولكن كل تراجع كبير في السوق يبدو أنه يجلب شكوك جديدة.

ما يسمى ب "العقد الضائع" بين عامي 1998 و 2008، عندما انخفضت مخزونات الولايات المتحدة بالفعل 0. 6٪، وخلقت شكوكا قوية بشكل خاص. إذا كانت الأسهم - أو الأسهم، كما أنها غالبا ما تسمى على وول ستريت - هي مثل هذا الاستثمار الذكي، كيف يحدث هذا؟

إن تحديد الجدارة الحقيقية لفئة الأصول يتطلب شعورا بالمنظور. بالعودة إلى أوائل 1900s، والركود من هذه المدة هي في الواقع نادرة جدا. بالإضافة إلى ذلك، خلال هذه الفترة، كانت الأسهم في المتوسط ​​عوائد أقوى بكثير من السندات أو حتى المعادن الثمينة. لذلك، بالنسبة للمستثمرين الذين يستطيعون تحمل الركوب من الانخفاضات التي لا مفر منها على طول الطريق، والأسهم هي حقا أفضل وسيلة لزيادة إمكانات نمو البيض عشهم.

الأسهم مقابل السندات

عند مقارنة الأسهم بالسندات، من المهم أن نفهم أولا الاختلافات الأساسية. السندات للشركات هي في المقام الأول I. O. U. أن الشركة تعطي المستثمر. ويوافق على تسديد القيمة الاسمية للمذكرة بالإضافة إلى سعر الفائدة المعلن. ولأن هناك وعدا يتعلق بالأمن، فمن المحتمل أن يكون أصحاب السندات مستعدين لقبول معدل عائد أقل مما يتوقعونه من استثمار أكثر تضاربا.

عند شراء حصة من الأسهم، ومع ذلك، فإنك تشتري حصة ملكية - صغيرة كما قد تكون - في الأعمال التجارية. من الناحية النظرية، يمكن أن تتحرك قيمة وضع الملكية الخاص بك بلا حدود في أي اتجاه بناء على أداء الشركة. درجة الخطر أكبر، ولكن أيضا هو المكافأة المحتملة - أو حتى قيل لنا.

هل التاريخ يحمل ذلك؟ عندما ينظر المرء إلى عدة عقود من البيانات، فإن الجواب هو "نعم". "

أحد المصادر الرئيسية للارتباك بالنسبة للمستثمرين هو تواريخ اختيار الكرز عند تحليل أداء المخزون. وتعتبر الفترة 1998-2008 مثالا رئيسيا على ذلك. إذا وضع أحدهم كل أمواله في الأسهم الأمريكية في عام 1998 وحاول بيعها كلها في عام 2008، صحيح أن عودتهم ستكون أقل قليلا من الصفر. ولكن الكثير من التركيز على هذه الفترة الخاصة البالغة 10 سنوات يمكن أن يكون مضللا.

المشكلة هنا هي أن عام 1998 مثل ذروة مؤقتة للسوق - وكانت هذه هي المرة الأولى التي يصل فيها مؤشر S & P 500 إلى علامة 000 1 - وحدث 2008 ليكون وادي. الطريقة الأكثر دقة لتقييم الأوراق المالية المختلفة هي لحساب مسارها على المدى الطويل - وهذا يتطلب النظر إلى أقصى حد ممكن.

عندما ننظر إلى الفترة بأكملها بين عامي 1928 و 2011، نجد أن الأسهم تقدر بمتوسط ​​معدل مركب قدره 9.3٪ سنويا. وعلى مدى نفس الفترة، حققت السندات عائدا سنويا بنسبة 5٪.

فكيف يمكن الاعتماد عليها هي الأسهم، إذا كنا استخدامها على المدى الطويل الادخار؟ وهنا طريقة واحدة للنظر في ذلك. إذا بدأت مع تاريخ 1 يناير 1905، وانظر إلى مؤشر داو جونز الصناعي كل 15 عاما، ستلاحظ أن المؤشر ارتفع خلال كل فترة ولكن واحد (انخفض قليلا بين 1965 و 1980). لذلك الأسهم ليست الرصاص، ولكن على مدى فترات طويلة كانت متسقة بشكل ملحوظ.

وبطبيعة الحال، على مدى فترات زمنية أقصر، يمكن للأسهم تقلب كبير - فقط أسأل أي شخص الذين خططوا للاستفادة من أسهمهم قبل انهيار السوق عام 2008. عندما يكون االستثمار على المدى القريب، فإن التحول نحو السندات عالية الجودة وغيرها من االستثمارات منخفضة المخاطر نسبيا هو وسيلة جيدة لحماية المدخرات في حال تراجع االقتصاد بشكل غير متوقع.

المصدر: بنك الاحتياطي الفيدرالي سانت لويس

هل الذهب قياس؟

كما أن سيارة استثمارية يمكن أن يكون عقد سيئة، فإنه يمكن أيضا أن يكون ممتاز واحد. وكان هذا هو الحال مع الذهب بعد انفجرت فقاعة دوتكوم. في عام 2001، كان المعدن النفيس 271 $. 04 لكل أونصة. بحلول عام 2012، كان قد ارتفع إلى مذهل 1، 668. 98.

حتى الذهب تجاوزت الأسهم كأفضل وسيلة لتنمو محفظتك؟ ليس بالضبط. هنا، أيضا، نواجه مشكلة انتقاء التواريخ انتقائيا. بعد كل شيء، ذهب الذهب من خلال فترات الخام أيضا. فعلى سبيل المثال، ارتفع سعره إلى 615 دولارا للأونصة في عام 1980 قبل أن ينخفض ​​على مدى السنوات التالية على التوالي. ولم تصل إلى 615 دولارا مرة أخرى حتى عام 2007، أي بعد ثلاثة عقود تقريبا.

في الواقع، عندما ننظر إلى فترة طويلة من الزمن، يفقد الذهب الكثير من بريقه. وفي الفترة من 1928 إلى 2011، ارتفع سعره بمعدل 5٪ سنويا. ومن المثير للاهتمام أن الذهب تاريخيا متقلبا مثل المخزونات، وبالتالي فإن عائد أقل في هذه الحالة لا يعني مخاطر أقل.

وهنا سبب آخر للحذر من الذهب، على الأقل إذا كنت تعيش في الولايات المتحدة. إن المكاسب طويلة األمد للمقتنيات - فئة االستثمار التي يقع عليها الذهب - تخضع للضريبة بنسبة٪ 28. اعتبارا من عام 2013، المكاسب طويلة الأجل على الأسهم والسندات تخضع لضريبة بحد أقصى 20٪.

انها ليست الذهب لا يمكن أن تلعب دورا مفيدا في محفظة واحدة، ولكن جعلها محور استراتيجية استثمار طويلة الأجل لديها مخاوف واضحة.

العثور على المزيج الصحيح

إذا كانت الأسهم توفر بالفعل إمكانيات نمو أعلى من فئات الأصول الأخرى، ما هو الدور الذي يجب أن تلعبه في خطة التقاعد؟ الجواب يكاد يكون أبدا 100٪، حتى للمستثمر في العشرينات من عمرها الذي بدأ للتو مهنة.

والحقيقة أن الأسهم - حتى تلك التي أنشئت، "الشركات الزرقاء" - هي أكثر بكثير متقلبة من الأصول مثل السندات وصناديق سوق المال. إضافة الأوراق المالية أكثر استقرارا إلى مزيج مزاياه.

على سبيل المثال، حتى المستثمرين الأصغر سنا في بعض الأحيان يضطرون للاستفادة من 401 (k) s كنتيجة لصعوبات مالية غير متوقعة. إذا فعلوا ذلك عندما انخفض السوق، والاعتماد المفرط على المخزون فقط يزيد من سوء الألم.

في حين أن الأسهم عادة ما تشكل الجزء الأكبر من محفظة لأولئك الذين لديهم آفاق زمنية أطول، فإن تقليل المخاطر يميل إلى أن يصبح أولوية أكبر عند الاقتراب من التقاعد وغيرها من الاحتياجات المالية الرئيسية.على هذا النحو، فمن المنطقي أن تخفض تدريجيا تخصيص المخزون واحد مع اقتراب هذه الأحداث.

الخلاصة

كلما تفوقت فئة أصول مختلفة على الأسهم على مدى عدة سنوات، هناك ميل للنظر في الأسهم بشك. عند تقييم الأوراق المالية من وجهة نظر تاريخية، ومع ذلك، يصبح من الواضح أن الأسهم هي حقا أفضل وسيلة لتحقيق أقصى قدر من الصعود المحتملة لمحفظة واحدة. والمفتاح هو الاحتفاظ بمبلغ مناسب وتنويع المقتنيات الخاصة بك من خلال صناديق الاستثمار المشترك وصناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة.