في جوانب كثيرة، جعلت أوجه التقدم في مجال الاتصالات والتكنولوجيا العالم مكانا أصغر مما كان عليه قبل 50 عاما. ولا يتضح هذا في أي مكان أكثر منه في مجال الاستثمار، حيث أدت التطورات التكنولوجية إلى إحداث تحول كامل في عملية الاستثمار.

وفي الوقت نفسه، أدت التغييرات التنظيمية إلى تضييق الخطوط الفاصلة بين البنوك والوساطة في العقود الأخيرة. وقد أدت هذه التغيرات، والزيادة في العولمة منذ الثمانينات، إلى زيادة الفرص المتاحة للمستثمرين. ولكن هذه الفرص المتزايدة قد رافقتها أيضا مخاطر أكبر. ونتيجة لذلك، أصبح الاستثمار الآن ممارسة أكثر تحديا مما كان عليه في العقود السابقة - وتحديدا في الخمسينيات والسبعينيات.

<1>>

الاستثمار في الخمسينيات
وفقا لتعداد أول مالك أسهم قامت به بورصة نيويورك (نيس) في عام 1952، فقط 6. 5 ملايين أمريكي يمتلكون أسهم عادية (حوالي 4. 2 ٪ من سكان الولايات المتحدة). مع جيل من ندرة انهيار السوق عام 1929 والكساد الكبير في 1930s، معظم الناس في 1950s بقي بعيدا عن الأسهم. في الواقع، كان فقط في عام 1954 أن معدل داو جونز الصناعي (دجيا) تجاوز ذروته عام 1929، بعد 25 عاما كاملة من الحادث.

كانت عملية الاستثمار أكثر استهلاكا للوقت ومكلفة في الخمسينيات من القرن الماضي. وبفضل قانون غلاس-ستيغال لعام 1933، الذي منع المصارف التجارية من ممارسة الأعمال التجارية في وول ستريت، كانت شركات الوساطة في الأوراق المالية كيانات مستقلة. (لمزيد من المعلومات، راجع ما هو قانون غلاس-ستيغال؟ )
كانت العموالت الثابتة هي القاعدة، ومحدودية المنافسة تعني أن هذه اللجان مرتفعة جدا وغير قابلة للتفاوض. وكانت القيود المفروضة على التكنولوجيا في تلك الأيام تعني أن تنفيذ صفقات الأسهم، بدءا من الاتصال الأولي بين المستثمر والوسيط، إلى وقت إنشاء التذكرة التجارية وتنفيذها، استغرق وقتا طويلا.

كانت خيارات الاستثمار في الخمسينات محدودة جدا. ولا تزال طفرة الصندوق الاستثماري العظيم لا تزال طويلة، ولم يكن مفهوم الاستثمار في الخارج موجودا. وكان من الصعب أيضا الحصول على أسعار الأسهم النشطة؛ المستثمر الذي يريد عرض الأسعار الحالية على الأسهم لديها بدائل قليلة ولكن للحصول على اتصال مع سوق الأوراق المالية.

على الرغم من أن حجم التداول الضعيف يعكس الجدة النسبية لاستثمار الأسهم في ذلك الوقت، فقد بدأت الأمور تتغير بالفعل بحلول منتصف الخمسينيات. 1953 كان العام الماضي الذي كان حجم التداول اليومي في بورصة نيويورك أقل من مليون سهم. وفي عام 1954، أعلنت بورصة نيويورك عن برنامجها الاستثماري الشهري الذي يسمح للمستثمرين بالاستثمار بأقل من 40 دولارا في الشهر. وكان هذا التطور مقدمة لبرامج الاستثمار الشهرية التي تم تسويقها من قبل معظم صناديق الاستثمار في وقت لاحق سنوات، مما أدى بدوره إلى اعتماد واسع النطاق للاستثمار الأوراق المالية بين الولايات المتحدة.S. في السبعينات والثمانينات.

الاستثمار في السبعينات
تسارعت عملية التغيير، فيما يتعلق بالاستثمار، في السبعينات، على الرغم من أن سوق الأسهم الأمريكية قد تراجعت خلال هذا العقد من الركود. وقد ارتفع مؤشر داو جونز، الذي كان يزيد قليلا عن 800 في بداية السبعينات، ليصل إلى حوالي 839 بحلول نهاية العقد، أي بزيادة عامة قدرها 5٪ على مدى فترة السنوات العشر هذه. (999)> التضخم، 1970s ستايل ) ومع ذلك، تزايدت الصناديق الاستثمارية شعبية، بعد إنشاء حسابات التقاعد الفردية (إيرا) من قبل قانون تأمين دخل التقاعد للموظفين (إريسا) من 1974، فضلا عن إدخال صندوق المؤشر الأول في عام 1976. في عام 1974، تم تمديد ساعات التداول في بورصة نيويورك 30 دقيقة لاستيعاب نمو السوق. (لمزيد من القراءة حول إريسا، انظر سماتنا الخاصة على

حسابات التقاعد الفردية .) ولعل أكبر تغيير للمستثمرين خلال هذا العقد هو زيادة تسوية صفقات الأوراق المالية إلكترونيا، وليس في شكل مادي. وقد استعيض عن شركة الشهادات المودعة في عام 1973. وقد استعيض عن خدمة الشهادات المركزية، التي أدخلت في عام 1968 للتعامل مع حجم التداول المتزايد، من قبل الشركة الاستئمانية للودائع في عام 1973. وهذا يعني أنه بدلا من شهادات المخزونات المادية، أصبح من المرجح الآن أن يكون لدى المستثمرين مخزونهم في شكل إلكتروني في وهو مستودع مركزي.

في عام 1971، أصبحت ميريل لينش أول منظمة عضو في بورصة نيويورك لسرد أسهمها في البورصة. في عام 1975، في تطور بارز، لجنة الأوراق المالية والبورصات حظرت الحد الأدنى ثابتة أسعار العمولات، التي كانت حتى الآن حجر الزاوية في أسواق الأوراق المالية الأمريكية والتبادلات في جميع أنحاء العالم. لمزيد من المعلومات عن لجنة الأوراق المالية والبورصة، راجع

لجنة الأوراق المالية والبورصة: الشرطة في سوق الأوراق المالية . هذه التغييرات، مقترنة بالتحسن الكبير في معالجة التجارة والتسوية بسبب الاستخدام المتزايد للأتمتة والتكنولوجيا ، وضع الأساس لزيادة حجم التداول بشكل كبير وزيادة شعبية الاستثمار في الأسهم في السنوات المقبلة. في عام 1982، بلغ حجم التداول اليومي في بورصة نيويورك 100 مليون دولار للمرة الأولى. وبحلول عام 1990، أظهر تعداد بورصة نيويورك أن أكثر من 51 مليون أمريكي يمتلكون أسهم - أكثر من 20٪ من سكان الولايات المتحدة.

الاستثمار في الألفية الجديدة

الاستثمار هو عملية أسهل بكثير مما كان عليه في العقود السابقة، مع المستثمرين لديهم القدرة على تجارة الأوراق المالية الباطنية في الأسواق البعيدة مع النقر على الماوس. مجموعة من الخيارات الاستثمارية هي الآن ضخمة بحيث يمكن أن تكون مخيفة ومربكة للمستثمرين الجدد. وقد ساهم عدد من التطورات على مدى العقدين الماضيين في نموذج الاستثمار الجديد في المقام الأول بفضل التقدم التكنولوجي.
أولا، أدى انتشار الحواسيب الشخصية الاقتصادية والإنترنت إلى تمكين أي مستثمر تقريبا من السيطرة على الاستثمار اليومي.

ثانيا، ساعدت شعبية شركات الوساطة على الانترنت المستثمرين على دفع عمولات أقل على الصفقات مما كانوا سيدفعون في خدمات الوساطة الكاملة.وساهمت العمولات السفلى في زيادة سرعة التداول، وأدى ذلك في بعض الحالات إلى قيام الأفراد بمتابعة التداول اليومي كاحتلال كامل الوقت.

ثالثا، تضاءل انتشار العطاءات أيضا بشكل كبير (تطور آخر يسهل التداول السريع)، وذلك بفضل تنفيذ التسعير العشري لجميع الأسهم في عام 2001.

وأخيرا، جعلت صناديق التداول المتداولة (إتف) من السهل على أي مستثمر أن يتداول في الأوراق المالية والسلع والعملات في الأسواق المحلية والخارجية؛ فإن هذه صناديق الاستثمار المتداولة جعلت من السهل على المستثمرين تنفيذ استراتيجيات متقدمة نسبيا مثل المبيعات القصيرة. (لمعرفة كيفية البيع القصير، اقرأ

تعليمي قصير البيع ) أدت هذه العوامل إلى زيادة حجم التداول في الألفية الجديدة. في 4 يناير 2001، تجاوز حجم التداول في بورصة نيويورك 2 مليار سهم للمرة الأولى. في 27 فبراير 2007، سجل حجم التداول في بورصة نيويورك رقما قياسيا جديدا، حيث تم تداول أكثر من 4 مليارات سهم.

الخلاصة

في حين أن للمستثمرين الآن وفرة من الفرص الاستثمارية، فإن المخاطر المصاحبة لها أكبر أيضا. وقد أدى اتجاه العولمة إلى إقامة علاقة أوثق بين الأسواق العالمية، كما يتبين من التصحيح المتزامن في الأسواق العالمية خلال "حطام التكنولوجيا" في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، وأزمة الائتمان في أواخر العقد الأول من القرن الحادي والعشرين. وهذا يعني أنه، في عاصفة عالمية، قد لا يكون هناك تقريبا ملاذا آمنا. إن العالم المستثمر هو أيضا أكثر تعقيدا الآن مما كان عليه في أي وقت مضى؛ فإن حدث صغير يبدو في سوق غامضة في الخارج يمكن أن يؤدي إلى رد فعل عالمي في جميع أنحاء العالم. ونتيجة لهذه التطورات، أصبح الاستثمار ممارسة أكثر تحديا (ولكنها مريحة) الآن مما كانت عليه في الخمسينيات والسبعينيات.