بشكل عام، من الجيد أن ننظر إلى الشركات الصغيرة (من 100 إلى مليار دولار في نطاق المبيعات) التي تنمو بنسبة تزيد عن 10٪ سنويا. عند النظر إلى الشركات الكبيرة، يجب أن تنمو مبيعاتها بنسبة لا تقل عن 3٪ لتكون ذات فائدة. وأخيرا، مقارنة نمو الشركة في المبيعات ليس فقط من العام الماضي، ولكن من الربع الأخير (على أساس سنوي وعلى التوالي). إذا أظهرت مبيعات ربع سنوية اتجاها تصاعديا، انها عادة علامة جيدة أخرى. (لمزيد من المعلومات، انظر
توقعات كبيرة: التنبؤ نمو المبيعات
.)تحسين الهوامش خط المبيعات آخذ في التحسن. هل تكلفة بيع السلع أو بيعها، خط النفقات العامة والإدارية على بيان الدخل الخاص بها صعودا بمعدل أسرع؟ إذا كان الأمر كذلك، فقد يرجع ذلك إلى أن الشركة تدخل فقط في مشروع جديد أو تطلق منتجا جديدا وتعاني من بعض الآلام المتزايدة أو تدفع بعض تكاليف البدء. ومع ذلك، فإن هذا قد يعني أيضا أن الشركة تقوم بعمل ضعيف في إدارة نفقاتها. ومن شأن مناقشة الإدارة للنتائج الفصلية أن تساعدك على جمع تلك المعلومات. الإرشاد
تقدم العديد من الشركات وول ستريت نوعا من التوجيه بشأن الأرباح المستقبلية. هل قامت الشركة مؤخرا بزيادة أو خفض إرشاداتها المستقبلية (الأرباح)؟ هل الأرقام تتوقع الشركة بشكل أفضل أو أسوأ مما يتوقعه محللو وول ستريت؟ هذه المعلومات سوف تعطيك فكرة عما إذا كانت الشركة لديها القدرة على "نجاح باهر" الشارع، أو إذا كان من المرجح أن يخيب آماله مع الأرقام المستقبلية.(999)>
هل يمكن أن نتوقع بشكل أعمق قليلا في علم النفس وراء توجيه الأرباح، إذا كانت الشركة ترفع توجيهاتها للربع الحالي، ولكن دون التوقعات أبعد من ذلك، من المرجح أن تبيع أسهمها. وعلى العكس من ذلك، إذا خفضت الشركة تقديراتها للربع الحالي، ولكنها ترفع تقديراتها للسنة الكاملة، فإن الأسهم العادية ربما تقلع. وكقاعدة عامة، حافظ على عينيك على المدى الطويل، لأنه في معظم الحالات، ستتجاهل وول ستريت تعثر قصير الأمد إذا كانت مقتنعة بأنه قد يكون هناك محفز ملموس في الأفق.
برامج شراء الأسهم
هل تقوم الشركة بإعادة شراء الأسهم في السوق المفتوحة؟ عندما تقوم الشركات بإعادة شراء أسهمها بدلا من استخدام النقد لإجراء عمليات الاستحواذ أو دفع أرباح، فإنه عادة ما يكون علامة جيدة على أن الإدارة تشعر بأن قيمة السهم أقل من قيمتها. ومن المحتمل ذكر برامج إعادة الشراء في البيان الصحفي. ومع ذلك، في بعض الحالات قد يكون للإدارة دوافع خفية وراء شراء الأسهم مرة أخرى. وتقوم بعض فرق الإدارة بذلك لتقليل إجمالي عدد الأسهم في الملك العام، من أجل تحسين النسب المالية أو زيادة الأرباح، مما يجعل الشركة أكثر جاذبية لمجتمع المحللين. يتم وضع برامج إعادة الشراء الأخرى باعتبارها حيلة العلاقات العامة للحصول على المستثمرين للتفكير في الأسهم يستحق أكثر من ذلك. برامج إعادة الشراء عادة ما تكون علامة جيدة على أن الأوقات الأفضل قد تنتظرنا. اسأل نفسك، هل تفضل شراء شركة تقوم بإعادة شراء أسهمها بالقرب من أدنى مستوى لها في 52 أسبوعا، أو تلك التي ترفض شراء أسهم على الرغم من وجود النقد للقيام بذلك؟ (لمزيد من القراءة، راجع
انهيار عمليات شراء الأسهم
.
ارتفاع عدد الأسهم
من الناحية المثالية، تريد أن ترى العدد الإجمالي للأسهم القائمة يبقى نفسه أو هبوطا، نتيجة برنامج إعادة الشراء. وبهذه الطريقة، تنتشر الأرباح المستقبلية عبر عدد أقل من الأسهم، مما يزيد من ربحية السهم. مع زيادة الأسهم المعلقة، وتقسم الأرباح بين مجموعة أكبر من المستثمرين وتصبح مخففة، مما يقلل من إمكانات الربح.
منتجات جديدة في فترة قصيرة من الزمن، يكاد يكون من المستحيل تحديد ما إذا كان المنتج سيكون الفائز أم لا. ومع ذلك، قد يكون من الخطأ الكبير التغاضي عن هذه الأسهم، لأن المنتجات الجديدة غالبا ما تحظى بالكثير من الاهتمام من كل من المستهلكين والمستثمرين. وغالبا ما يساعد ذلك على تحريك سعر السهم على المدى القريب. وبالإضافة إلى ذلك، فإن الشركة ربما قد أنفقت بالفعل قدرا هائلا من المال على البحث والتطوير والترقيات الأولية لأنها تضع نفسها في اتخاذ الكثير من المال مع نفقات أقل (وهي R & D). خذ، على سبيل المثال، إطلاق أبل من ال إيبود في عام 2001. في البداية، كان بعض المستثمرين والمحللين متشككين فيما إذا كانت الشركة سوف تكون قادرة على تحقيق عائدات ذات مغزى من هذا المنتج. ومع ذلك، تحول المنتج إلى أن تكون ناجحة للغاية. كان نمو الشركة في السنوات الماضية مدفوعا بنجاح آي بود. الشركة شحنها من 42.6 مليون جهاز إيبود في عام 2011 وحده. منتجات جديدة لا تتحول دائما إلى أن تكون الأبقار النقدية للشركات التي تنتجها، ولكن إذا كنت تحصل على واحدة جيدة في وقت مبكر، يمكن أن يكون هناك إمكانية كبيرة لتحقيق الربح. (<>> >
الأصول غير الملموسة توفر قيمة حقيقية للأسهم
))
استخدام اللغة
قراءة الصحافة إطلاق سراح. ما هو انطباعك عما حدث في الربع؟ هل كان تقرير ايجابيا تحدثت فيه الإدارة عن "الفرص" واستمتعت بنموها السابق أم أن الإدارة تحدثت عن العديد من "التحديات" التي تواجهها الشركة؟ هل تم رفع أو خفض إرشادات أرباحها؟ هل هناك أي محفزات محتملة جديدة مثل المنتجات الجديدة أو المرشحين المحتملين للاقتناء التي تتحدث الإدارة عنها والتي قد تساعد على زيادة المخزون؟ اللغة المستخدمة في هذه النشرات الصحفية متعمدة جدا. تتم مراجعتها من قبل العديد من العيون في كل من الصحافة والإدارات القانونية. تقرير متفائل هو علامة جيدة بشكل خاص، في حين ينبغي أن ينظر إلى تقرير يحتوي على لغة صامتة مع الشك.
كلمة تحذير: التقارير التي تتفوق بشكل مفرط يجب أن ينظر إليها بحذر أيضا. إذا فشلت الشركة في تقديم ما وعدت به سابقا أو لا ترقى إلى توقعاتها المستقبلية، فمن المرجح أن يكون كلوبريد. (999). المؤشرات الفنية التالي، إلقاء نظرة على الرسم البياني للسهم للعام الماضي والأخير لمدة خمس سنوات. هل هناك تغيرات موسمية في سعر السهم؟ هل تتداول عادة أعلى أو أقل في أجزاء معينة من السنة؟ ويمكن أن يكون ذلك معلومات قيمة. هل يتداول السهم فوق أو دون المتوسط المتحرك المتحرك لمدة 50 و 200 يوم؟ تحديد الاتجاه الذي يتداول فيه هذا السهم. هل هو سهم متداول قليلا، أم أنه يتاجر بملايين الأسهم يوميا؟ هل زاد حجم أو انخفض مؤخرا؟ ويمكن أن يكون انخفاض الحجم دليلا على انخفاض الاهتمام بالأسهم، مما قد يؤدي إلى انخفاض في سعر السهم. وتعتبر الزيادات مواتية بشكل عام إذا كانت األساسيات األساسية متينة، مما يعني أن الشركة لديها فرص نمو قوية وتتم رسملتها بشكل جيد. عرض 10000، قدم
ما وراء العددين الأخيرين من البيانات الصحفية، والنظر في الاتجاهات الكلية التي قد تؤثر على الأسهم. هل ارتفاع أسعار الفائدة، وارتفاع الضرائب أو أنماط الشراء داخل هذه الصناعة سوف يكون لها تأثير على الأسهم؟ هل هناك بعض العوامل الخارجية الأخرى، مثل الانكماش على مستوى الصناعة، والتي قد تؤثر على الشركة؟ وهذه الاعتبارات لا تقل أهمية عن الأسس والمؤشرات الفنية.
على سبيل المثال، النظر في الوضع في شركة الخطوط الجوية القارية في عام 2006. وكانت الشركة في حالة جيدة إلى حد ما، ولكن ارتفاع تكاليف الوقود والمخاوف مع عدد من حالات الإفلاس داخل الصناعة ويبدو أن تحتفظ السهم إلى أسفل. لذلك، على الرغم من أن كونتيننتال كان من المتوقع أن تنمو أرباحها أكثر من 50٪ خلال العام المقبل، على الرغم من التوقعات الكئيبة، ظلت الأسهم غير شعبية بين مجتمع الاستثمار وانتهت في نهاية المطاف في اندماج كونتيننتال مع الخطوط الجوية المتحدة في عام 2010.أخذ نظرة 10، 000 قدم للشركة سوف تسمح لك أن تأخذ في العوامل الخارجية التي يمكن أن تبقي الأسهم من أن تكون مربحة.
الخلاصة بالضرورة، يحتاج المستثمرون ووسطاءهم إلى تحليل الشركات على الطاير. إن التضييق على المعلومات المذكورة أعلاه يجب أن يسمح لك بمعرفة توقعات الشركة مع تجنب قرار طفح.
نصائح حول كيفية استشارة المستشارين الماليين مع العملاء
يقضي المستشارون الماليون الكثير من الوقت لمنح عملائهم نصائح حول كيفية استثمار أموالهم. ولكن ما ينسون في كثير من الأحيان القيام به هو الاستماع.
نصائح حول كيفية توظيف صناديق المعيشة
الثقة يمكن إبطال المعيشة تحقيق أهداف التخطيط العقاري التي لا يمكن مع الإرادة. في ما يلي بعض الحالات التي تظهر وقت استخدام الثقة.
بعد ممارسة خيار الشراء، هل يمكنني الاستمرار في عقد الخيار من أجل بيعه بسعر أقل؟
مرة واحدة تم ممارسة عقد الخيار، هذا العقد غير موجود بعد الآن. يمنحك خيار الشراء الحق في بيع أسهم بسعر محدد في وقت محدد. ويتوقع صاحب الخيار أن ينخفض سعر السهم الأساسي.