توفر صناديق الاستثمار في سندات الأسواق الناشئة للمستثمرين استثمارات جذابة قد تولد عوائد عالية وعوائد مرتفعة. وعلى الرغم من وجود إمكانات عالية للنمو والعوائد، فإن الصناديق الاستثمارية في السندات الناشئة في الأسواق الناشئة تحمل العديد من المخاطر. ومن الناحية التاريخية، شهدت هذه الصناديق تقلبا أعلى ومخاطر ائتمان أعلى من الصناديق المشتركة لصناديق السندات في البلدان المتقدمة.

وبما أن الصناديق الاستثمارية السندات في الأسواق الناشئة لديها درجة منخفضة من الترابط مع الصناديق التقليدية المتداولة في البورصة ذات الدخل الثابت أو الصناديق المشتركة، فإن الصناديق الاستثمارية السندات في الأسواق الناشئة تساعد على تنويع المحافظ التي تحتفظ بهذه الأصول. ويستثمر هذا النوع من الصناديق االستثمارية بشكل عام في سندات الدين في األسواق الناشئة على املدى املتوسط والطويل، ومن ثم يكون له مدة فعالة عالية إلى حد ما. وتدل المدة العالية الفعالية على أن الصناديق الاستثمارية في سندات الأسواق الناشئة تحمل درجة أعلى من مخاطر أسعار الفائدة من صناديق السندات القصيرة الأجل.

صناديق الاستثمار في الأسواق الناشئة تسمح للمستثمرين بالاستثمار في محفظة تدار باحتراف من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت الصادرة عن بلدان الأسواق الناشئة أو المصدرين المرتبطين بهذه البلدان. إن مستشاري صنادیق السندات الاستثماریة في الأسواق الناشئة ھیکل من السندات التي تصدرھا الأسواق الناشئة لتحقیق أھدافھا الاستثماریة، بدلا من تتبع مؤشر مثل صناديق الاستثمار المتداولة لأسواق الناشئة.

- 2>>

غولدمان ساكس صندوق ديون الأسواق الناشئة فئة A

صدر في 29 أغسطس 2003، من قبل جولدمان ساكس وشركاه، وصندوق ديون غولدمان ساكس للأسواق الناشئة الفئة أ هو صندوق مشترك مع 1 $ . 113 مليار دولار من إجمالي صافي الأصول، وذلك اعتبارا من 31 يوليو 2015، والتي تستثمر في المقام الأول في سندات الدين الصادرة عن الشركات والدول ذات السيادة في بلدان الأسواق الناشئة. غولدمان ساكس لإدارة الأصول، L. P. تنصح وتدير الصندوق وتحمل نسبة صافي المصروفات من 1. 24٪.

تسعى شركة غسداكس إلى توفير عوائد إجمالية عالية مع ارتفاع مستوى العائد وزيادة رأس المال. وفي ظل ظروف السوق العادية، يستثمر مدير محفظة غسداكس ما ال يقل عن 80٪ من إجمالي أصوله الصافية في سندات الدين الصادرة عن الحكومات والوكاالت الحكومية والمصارف المركزية وديون الشركات ذات المعدالت الثابتة والمتغيرة واتفاقيات إعادة الشراء والمشاركين في القروض. ويجوز للصندوق أن يستثمر في سندات دين دون تصنيف ائتماني من الدرجة الاستثمارية وأوراق مالية مشتقة.

كما في 31 يوليو 2015، حققت شركة "جي إس إيه إكس" عائدا سنويا صافيا بقيمة 8٪ منذ إنشائها. واستنادا إلى بيانات السنوات العشر السابقة، شهد الصندوق تقلبا عاليا ولديه انحراف معياري قدره٪ 86. تمتلك غسداكس 311 سندات دين في محفظتها، والتي تبلغ مدتها الفعلية 6 سنوات و 64 سنة و عائد قياسي غير مدعوم لمدة 30 يوما قدره 4.32٪.

وفيما يتعلق بنظرية المحفظة الحديثة، فإن غسداكس هي الأنسب للمستثمرين ذوي الدخل الثابت الذين يتحملون مخاطر عالية ويسعون للحصول على التعرض لسوق سندات الأسواق الناشئة. ولما كان للمعهد علاقة ارتباط منخفضة فيما يتعلق بالاستثمارات التقليدية ذات الدخل الثابت، فإنه يمكن أيضا أن يضيف التنويع إلى حافظة ذات دخل ثابت تركز على البلدان المتقدمة النمو مع توليد عائد مرتفع وعائد. ومع ذلك، فإن غسداكس تحمل درجة معتدلة إلى عالية من مخاطر أسعار الفائدة ومخاطر الائتمان، وبالتالي فهي مناسبة فقط كقمر صناعي في محفظة متنوعة من الأصول.

صندوق جي بي مورغان للديون الناشئة في فئة الأسواق الناشئة فئة

أصدر صندوق جي بي مورغان لأصول الأسواق الناشئة الفئة أ في 30 يونيو 2006 من قبل شركة جي بي مورغان تشيس وشركاه. تدير شركة جي بي أكس مورغان لإدارة الاستثمارات، عائد إجمالي مرتفع من خلال الاستثمار في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت لمصدري الأسواق الناشئة مع فترة مماثلة لتلك التي سجلها مؤشر جيه بي مورجان للأسواق الناشئة. واعتبارا من 31 يوليو 2015، جيداكس ديه صافي الأصول الإجمالية من 1 $. و 18 مليارا و 277 سوقا للديون الناشئة في محفظتها. ويتقاضى الصندوق نسبة صافية قدرها 1.21٪ ويتطلب استثمارا بحد أدنى ألف دولار.

يستثمر مدير محفظة جيداكس بشكل رئيسي في سندات الدين السيادية لتحقيق هدفه الاستثماري. وفي ظل الظروف العادية، يستثمر الصندوق ما لا يقل عن 80٪ من أصوله في سندات دين الأسواق الناشئة. قد تكون الأوراق المالية التي يختارها الصندوق من أي استحقاق وتصنيف ائتماني، وقد يؤدي الصندوق إلى تحمل درجة أعلى من مخاطر الائتمان ومخاطر أسعار الفائدة.

اعتبارا من 31 يوليو 2015، جيداكس لديها فترة فعالة من 6. 52 سنة؛ السندات المرجحة العائد يعادل 6. 24٪. وهو عائد توزيعات أرباح مدته 12 شهرا بنسبة 4. 04٪. و 30 يوما غير مدعوم سيك العائد من 4. 20٪. جيداكس يخصص 98. 80٪ من محفظته إلى الدولار الأمريكي سندات الدين المقومة بالدولار، مما يساعد على تقليل مخاطر العملات للمستثمرين الأمريكيين.

بناء على هذه الخصائص، من الأفضل شراء جيداكس كقمر صناعي تكتيكي في محفظة متنوعة بشكل جيد. وعلاوة على ذلك، فإن جدآس هي الأنسب للمستثمرين المعتدلين إلى المرتفعة المخاطر الذين يسعون إلى اكتساب أسواق الأوراق المالية للديون الناشئة في الأسواق مع توليد عوائد محتملة عالية وتلقي الدخل الشهري.

صندوق موبس للأسواق الناشئة

يسعى صندوق موبس للأسواق الناشئة الفئة أ، الذي تم إطلاقه في 17 مارس 1998، إلى توفير ارتفاع في الدخل ورأس المال من خلال استثمار ما لا يقل عن 80٪ من إجمالي أصوله الصافية في الديون تترابط الأوراق المالية للمصدرين مع بلدان الأسواق الناشئة. تقدم شركة ماساتشوستس للخدمات المالية المشورة للصندوق وتتحمل نسبة صافية قدرها 1.90٪. كما في 31 يوليو 2015، تدير شركة مباشر للخدمات المالية محفظة من 410 سندات بقيمة 4 دولارات. 50 مليار دولار من صافي الأصول.

مداكس هو صندوق غير موحد وقد يستثمر جزءا كبيرا من صافي أصوله في سندات دين مصدريها في بلد واحد أو منطقة معينة. وباإلضافة إلى ذلك، قد تستثمر شركة مباشر للخدمات المالية ما يصل إلى 100٪ من صافي أصولها في سندات دين أقل من االستثمار.ويركز مداكس على محفظته على سندات متوسطة وغير مستثمرة، ويخصص 82٪ من سندات الدين مع هذه التصنيفات االئتمانية.

اعتبارا من 31 يوليو 2015، يبلغ متوسط ​​مدة مداكس 6 سنوات. و 30 يوما غير مدعوم سيك العائد من 3. 82٪. ومتوسط ​​القسيمة من 5. 80٪. استنادا إلى بيانات زائدة عن 10 سنوات، لدى مداكس ألفا، مقابل مؤشره القياسي، مؤشر جيه بي مورجان للأسواق الناشئة العالمية، من -0. 45؛ بيتا، مقابل مؤشره القياسي، وهو 1. 03؛ وانحراف معياري قدره 9. 17٪.

وفيما يتعلق بنظرية المحفظة الحديثة، فقد حقق مداكس أداء أقل من المؤشر المعياري بمعدل سنوي بلغ 0. 45٪. ويتضح من مؤشر بيتا أن مؤشر مداكس يرتبط ارتباطا وثيقا بالمؤشر المعياري. إن درجة عالية من مخاطر سعر الفائدة ومخاطر االئتمان في الصندوق مناسبة فقط للمستثمرين بدرجة متوسطة إلى عالية من تحمل المخاطر. وعلاوة على ذلك، فإن مداكس هو الأنسب للمستثمرين ذوي الدخل الثابت الذين يسعون إلى التعرض لأوراق الدين الخاصة بالمصدرين المرتبطين ببلدان الأسواق الناشئة مع تحقيق عوائد إجمالية محتملة عالية.