صناديق الاستثمار في السندات البلدية في كاليفورنيا تستثمر في المقام الأول في السندات البلدية للمصدرين المقيمين في كاليفورنيا، وتسمح للمستثمرين باكتساب هذا القطاع من سوق السندات مع توفير دفق مستمر من الدخل المعفي من الضرائب. وصناديق السندات البلدية في كاليفورنيا مصممة للمستثمرين في أقواس ضريبية أعلى يقيمون في كاليفورنيا ويسعون للحصول على إعفاء من الضرائب في ولاية فيدرالية وكاليفورنيا. ويوفر هذا النوع من الصناديق المشتركة تعريفا أكثر تنوعا لسندات المصدرين في كاليفورنيا من السندات البلدية في كاليفورنيا العادية.

وبما أن هذا النوع من الصناديق المشتركة يقدم دخلا مستمرا من الدخل بدرجة منخفضة إلى معتدلة من التقلب، فإنه عادة ما يناشد المستثمرين ذوي الدخل المرتفع وذوي القيمة العالية من الجيل المولود للطفولة المقيمين في كاليفورنيا. يجب أن يكون املستثمرون احملتملون على استعداد لتحمل درجة منخفضة ومتوسطة من مخاطر االئتمان ومخاطر معتدلة إلى مرتفعة من مخاطر أسعار الفائدة، فضال عن مخاطر السيولة ومخاطر الدخل ومخاطر االتصال ومخاطر عدم التنويع.

- 2>>

صندوق فانغوارد كاليفورنيا طويل الأجل معفاة من الضرائب

صدر في 7 أبريل 1986، برعاية فانغوارد، صندوق فانغوارد كاليفورنيا طويل الأجل معفاة من الضرائب تم تصميم أسهم المستثمرين للمستثمرين ذوي الدخل المرتفع والمستثمرين ذوي الدخل الثابت المقيمين في كاليفورنيا. تعمل مجموعة الطليعة للدخل الثابت كمستشار استثمار للصندوق، وتديرها مهنيا لنسبة حساب منخفضة تبلغ 0. 20٪.

في ظل ظروف السوق العادية، يستثمر هذا الصندوق ما لا يقل عن 80٪ من إجمالي أصوله الصافية في السندات البلدية الاستثمارية التي تصدرها ولاية كاليفورنيا والحكومات المحلية والتمويل العام والسلطات الحكومية الإقليمية. ويعفى دخل سندات الدين هذه من الضرائب الفدرالية وضرائب ولاية كاليفورنيا. ولا يوجد لدى الصندوق أي قيود على استحقاقات الأوراق المالية التي يختارها. ومع ذلك، يتوقع المستشار االستثماري أن ينخفض ​​متوسط ​​استحقاق الصندوق المرجح بالدولار بين 10 و 25 سنة.

كما في 31 يوليو 2015، يحتفظ الصندوق ب 681 سهما في محفظته مع 39،60٪ و 33٪ من محفظته المخصصة للسندات ذات فترات استحقاق متبقية تتراوح بين 10 و 20 سنة و 20 إلى 30 سنة على التوالي. صندوق فانغوارد كاليفورنيا طويل الأجل معفاة من الضرائب يتمتع المستثمرون بعائد استحقاق قدره 2٪ ومتوسط ​​6 سنوات. وتؤدي المدة الفعالة العالية إلى حد ما إلى زيادة قيمة أصولها الصافية للتغيرات في أسعار الفائدة مقارنة بصناديق السندات البلدية القصيرة الأجل في كاليفورنيا.

كما في 31 أغسطس 2015، فانجارد كاليفورنيا طويل الأجل معفاة من الضرائب صندوق أسهم المستثمرين لديها انحراف معياري، أو تقلب، من 5. 22٪. متوسط ​​العائد السنوي من 4. 39٪. ونسبة شارب من 0. 59. يحمل الصندوق درجة معتدلة من المخاطر وهو الأنسب للمستثمرين المقيمين في ولاية كاليفورنيا الذين هم في أقواس ضريبية عالية تسعى للحصول على التعرض لسوق السندات البلدية في كاليفورنيا في حين توليد منخفضة، ولكن ثابتة، شهرية الإيرادات.

صندوق فانغوارد كاليفورنيا متوسط ​​الأجل معفاة من الضرائب

صندوق فانغوارد كاليفورنيا متوسط ​​الأجل معفاة من الضرائب تم إصدار أسهم المستثمرين في 4 مارس 1994 من قبل فانغوارد. فمن صندوق الطليعة كاليفورنيا طويل الأجل معفاة من الضرائب صندوق الاستثمار شقيقة. اعتبارا من 31 يوليو 2015، هذا الصندوق هو واحد من أكبر صناديق الاستثمار التي تعرض التعرض للسندات البلدية في كاليفورنيا مع 9 $. أي ما يعادل 7 مليارات من إجمالي صافي الأصول، والتي تشمل جميع فئات الأسهم. ويوفر الصندوق تعرضا منخفضا لسوق السندات البلدية في كاليفورنيا ويتحمل نسبة منخفضة من النفقات تبلغ 0. 2٪.

يسعى هذا الصندوق إلى توفير دخل شهري أعلى من صناديق السندات القصيرة الأجل في كاليفورنيا ذات المدة الفعالة الأقل من صناديق السندات الطويلة الأجل. وخلافا لصندوق المستثمرين الطليعي الأجل في شركة "فانغوارد كاليفورنيا"، يستثمر هذا الصندوق بشكل رئيسي في سندات الدين مع فترات استحقاق متبقية تتراوح بين ثلاث وخمس سنوات وخمس إلى عشر سنوات و 10 إلى 20 سنة. وفي ظل الظروف العادية، يستثمر الصندوق 80٪ من إجمالي أصوله الصافية في سندات الدين للمصدرين في ولاية كاليفورنيا التي تعفى إيراداتها من الضرائب الفدرالية وضرائب ولاية كاليفورنيا.

صندوق الإعفاء من الضرائب على المدى المتوسط ​​في كاليفورنيا (فانغوارد كاليفورنيا): تمتلك أسهم المستثمرين 2 086 سندات في محفظتها، والتي يبلغ متوسط ​​مدتها خمس سنوات؛ متوسط ​​القسيمة من 4. 3٪. و العائد إلى النضج 1.٪ 9. وبما أن لديها فترة أقل فعالية من صندوقها الشقيقة، وفلانغارد كاليفورنيا المتوسطة الأجل معفاة من الضرائب أسهم المستثمرين صندوق لديها سيك العائد لمدة 30 يوما من 1.7٪، في حين فانجارد كاليفورنيا طويلة الأجل صندوق معفاة من الضرائب المستثمرين أسهم لديها <24> اعتبارا من 4 سبتمبر 2015.

اعتبارا من 31 أغسطس 2015، استنادا إلى بيانات التقلب ثلاث سنوات زائدة، وهذا الصندوق لديه انحراف معياري من 3. 39 ٪ ونسبة شارب 0. 92 - وتشير هذه الإحصاءات إلى أن الصندوق شهد درجة منخفضة إلى معتدلة من تقلبات أسعار الأسهم وقدم عائدات مرضية على أساس معدل المخاطر على مدى هذه الفترة.

من حيث نظرية المحفظة الحديثة (مبت)، هذا الصندوق هو الأنسب للمستثمرين ذوي الدخل الثابت الذين يعيشون في ولاية كاليفورنيا مع درجات منخفضة إلى معتدلة من تحمل المخاطر وآفاق الاستثمار على المدى المتوسط ​​تسعى لتلقي تدفقات ثابتة من الضرائب معفاة الدخل الشهري. وبما أن هذا الصندوق يوفر تعرضا متخصصا لسوق سندات كاليفورنيا، فإن هذا الصندوق يحتفظ به على أفضل وجه باعتباره ساتلا يحتفظ به في محفظة جيدة التنوع ومتنوعة الدخل.

فئة صندوق الدخل الخالي من الضرائب في فرانكلين كاليفورنيا

أصدر صندوق فرانكلين كاليفورنيا للدخل الخالي من الضرائب الفئة أ في 1 فبراير 1977 من قبل فرانكلين تمبليتون إنفستمنتس. وينصح به فرانكلين المستشارين، وشركة وتتكلف نسبة صافي حساب منخفضة نسبيا من 0. 58٪. واعتبارا من 31 يوليو 2015، بلغ إجمالي صافي أصول الصندوق حوالي 13 $. 65 مليار، والتي تشمل جميع فئات حصة الصندوق.

صندوق فرانكلين كاليفورنيا للدخل الخالي من الضرائب الفئة A تستثمر عادة ما لا يقل عن 80٪ من إجمالي أصولها الصافية في الأوراق المالية البلدية الاستثمارية التي تكون معفاة من الضرائب من الضرائب الاتحادية وضريبة الدخل في ولاية كاليفورنيا.وعلى الرغم من أن الصندوق يسعى إلى استثمار مبلغ كبير من إجمالي أصوله الصافية في سندات الدين الخالية من الضرائب، فإنه يجوز له استثمار ما يصل إلى 20٪ من سندات الدين الخاضعة للضريبة الدنيا البديلة الاتحادية. ويجوز للصندوق أيضا أن يستثمر ما يصل إلى 35٪ من إجمالي أصوله الصافية في السندات البلدية التي تصدرها الولايات المتحدة، والتي قد تحمل درجة أعلى من مخاطر الائتمان من سندات السندات البلدية الصادرة عن ولاية كاليفورنيا.

اعتبارا من 31 يوليو 2015، تشمل مخصصات القطاع الأعلى في فئة فرانكلين كاليفورنيا الخالية من الضرائب من الفئة أ، النقل، والسندات العامة، والالتزامات، والمستشفيات، والرعاية الصحية والمرافق. ويخصص الصندوق 21 56 و 17 و 53 و 14 و 17 و 40٪ لهذه القطاعات على التوالي. وهو يحمل 570 سندا في محفظته، التي يبلغ متوسط ​​مدتها الفعلية 6 سنوات. متوسط ​​سعر القسيمة من 5. 32٪. ويبلغ متوسط ​​استحقاقها المرجح 21 سنة. للتعويض عن درجة معتدلة إلى عالية من مخاطر سعر الفائدة، ويقدم الصندوق العائد سيك موحدة لمدة 30 يوما من 2. 53٪ وحصة التوزيع من 3. 98٪.

استنادا إلى بيانات ثلاث سنوات متأخرة، شهدت فئة فرانكلين كاليفورنيا الخالية من الضرائب من فئة الدخل A درجة أعلى من المتوسط ​​من التقلبات عند مقارنتها بمتوسط ​​الانحراف المعياري لصناديق السندات البلدية. ومع ذلك، كان لديها نسبة شارب 0. 80 خلال هذه الفترة، مما يدل على أنه يوفر للمستثمرين عوائد كافية على أساس تعديل المخاطر. هذا الصندوق هو الأنسب للمستثمرين ذوي الدخل الثابت في ولاية كاليفورنيا مع درجة معتدلة من تحمل المخاطر على استعداد لاتخاذ درجة أعلى من مخاطر أسعار الفائدة من صناديق الاستثمار على المدى القصير لتلقي الدخل الشهري معفاة من الضرائب.