تستثمر صناديق الصناديق البلدية المتداولة ذات العائد المرتفع (إتفس) في السندات التي تصدرها الولايات أو البلديات أو المقاطعات أو المناطق ذات الأغراض الخاصة، مثل المدارس الحكومية، لجمع الأموال للنفقات. وتعتبر صناديق الاستثمار المتداولة السندات المحلية ذات العائد المرتفع معفاة من الضرائب، وهي مواتية للمستثمرين في الفئات الضريبية ذات الدخل المرتفع. وعلى الرغم من أن هذا القطاع من السندات البلدية يوفر عائدات عالية، فإنه يحمل درجة متوسطة إلى عالية من مخاطر االئتمان. وبشكل عام، يتتبع هذا النوع من صناديق المؤشرات الأوروبية أداء مؤشر يركز على السندات البلدية ذات العائد المرتفع باستخدام نهج أخذ العينات.

> <>>

سبدر نوفين S & P عالية العائد موني بد إتف

و سبدر نوفين S & P العائد السندات البلدية العليا إتف (نيزاركا: هيمب هيمبسبدر نف سب HYMB55 74 + 0 22٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) يسعى إلى تقديم نتائج استثمارية مطابقة لأداء مؤشر ستاندرد آند بورز البلدي، مؤشر هيمب القياسي. ويقيس المؤشر القياسي أداء السندات البلدية ذات العائد المرتفع الصادرة عن مختلف الولايات والحكومات المحلية والوكالات الحكومية والأقاليم داخل الولايات المتحدة. بما أن هيمب يشمل السندات البلدية، فهو معفى من ضريبة الدخل الاتحادية. ومع ذلك، قد تكون هيمب تخضع لضرائب الدخل الدولة والمحلية. هيمب رسوم نسبة حساب 0. 45٪، في حين أن متوسط ​​نسبة حساب منافسيها هو 0. 35٪.

يتم ترجيح هيمب بشكل كبير تجاه سندات البلدية ذات الدرجة الاستثمارية الأقل من 10 سنوات أو أكثر حتى تاريخ الاستحقاق. اعتبارا من 20 أغسطس 2015، هيمب لديه عائد يعادل الخاضع للضريبة من 8. 05٪، العائد الحالي من 5. 15٪ ومعدل تعديل مدة 8. 44 عاما. واستنادا إلى هذه الإحصاءات، فإن الصندوق هو الأنسب للمستثمرين ذوي الدخل الثابت الذين يتمتعون بآفاق استثمارية تزيد على 10 سنوات والذين لديهم قدرة عالية على تحمل المخاطر سعيا إلى التعرض لسوق السندات البلدية ذات العائد المرتفع، مع توليد عائدات معفاة من الضرائب الاتحادية.

- <>>

ناقلات السوق سندات البلدية ذات العائد المرتفع

مؤشر المتغيرات السوقية مؤشر البلديات ذات العائد المرتفع إتف (نيزاركا: هيد هيدفانيك فكت هي M31 19+ 0٪ 35 مع هيستوك 4. 2. 6 ) يسعى إلى تكرار وتقديم نتائج الاستثمار المقابلة للمركز المركب للعوائد المرتفعة المرتفعة لبلدية باركليز، مؤشرها القياسي. ويهدف المؤشر القياسي لشركة هيد إلى تتبع أداء سندات الولايات المتحدة المقومة بالدولار والطويلة الأجل والعالية الغلة والمعفاة من الضرائب. هيد هو المنافس الوحيد ل هيمب ولديه 1، 076 حيازات، إجمالي الأصول الصافية من 1 $. 5 مليارات ونسبة مصروفات 0. 35٪. وعلى الرغم من أن التركيز الرئيسي ل هيد هو على السندات البلدية ذات العائد المرتفع، والتي عادة ما تكون دون التصنيفات االئتمانية االستثمارية، فإن هيد تخصص 32٪ إلى سندات االستثمار.

هيد لديها متوسط ​​العائد إلى استحقاق 5.59٪، ومتوسط ​​قسيمة من 5. 42٪، وهو ما يعادل 30 يوما سيك العائد الخاضع للضريبة، بمعدل الضريبة الاتحادية من 39. 6٪، من 7. 81٪ وفترة فعالة من 9. 92 عاما. نظرا لمدى فعاليته العالية، يحمل هيد درجة متوسطة إلى عالية لمخاطر أسعار الفائدة. إذا زادت الغلة بمقدار 100 نقطة أساس، تنخفض محفظة هيد نظريا بنسبة 9. 92٪. لذلك، فإن هيد هي الأنسب للمستثمرين ذوي الدخل الثابت مع التحمل الشديد المخاطر وآفاق الاستثمار طويلة الأجل الذين يسعون إلى التعرض لمحفظة متنوعة من السندات البلدية ذات العائد المرتفع وتريد توليد الدخل الشهري.

متجهات السوق شورت هاي-يلد موني إتف

متجهات السوق شورت هاي-يلد مونيسبال إتف (نيزاركا: شيد شيدفانيك فكت Shrt24 45 + 0 45٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2 (6 ) إلى تقديم نتائج استثمارية بدرجة عالية من الترابط، وهو ما يقابل فترة قصيرة من العائد المحلي للبلدية. ويتبع المؤشر الأداء العام للسندات البلدية ذات العائد المرتفع والقصيرة الأجل والمعفاة من الضرائب للدولار الأمريكي. تم إصدار شيد في 13 يناير 2014، وبالتالي فإن عدم وجود السيولة، وانتشار طلب الشراء على نطاق واسع، وعدم وجود إحصاءات تاريخية للمحافظ الحديثة تجعل من الصعب على المستثمرين تحديد ما إذا كان يناسب المخاطر الخاصة بهم.

على الرغم من أن شركة شيد تركز على السندات البلدية ذات العائد المرتفع مثل صندوقها الشقيق هيد، ولكن مع فترات أقصر، فإنها تخصص 43. 63٪ للسندات البلدية ذات العائد الاستثماري العالي العائد اعتبارا من 31 يوليو 2015. منذ يركز شيد على والسندات البلدية قصيرة الأجل، ولها فترة فعالة أقل من صندوقها الشقيقة، هيد، ومنافستها، هيمب. وهذا يشير إلى أن شيد لديها درجة أقل من مخاطر أسعار الفائدة من نظرائها، هيد و همب. مدة شيد الفعالة من 4. 21 سنوات يدل على أنه يفقد نظريا 4. 21٪ إذا ارتفعت أسعار الفائدة بنسبة 1٪.

الكل في الكل، شيد هو أفضل مناسبة للمستثمرين تسعى التعرض لسوق السندات البلدية ذات العائد المرتفع على المدى القصير مع توليد عوائد محتملة عالية مع درجة منخفضة من حساسية سعر الفائدة. وبالإضافة إلى ذلك، نظرا لإعفاء الضرائب الاتحادية، شيد هو مفيد للمستثمرين المحتملين الذين هم في شريحة ضريبية أعلى.