يحقق بعض مديري صناديق التحوط الأكثر نجاحا في العالم نجاحا من خلال دراسة مديري صناديق التحوط الناجحين الآخرين. بالنسبة لبروس بيركويتز، جاء النجاح من خلال اتباع أسلوب الاستثمار في وارين بوفيه وغيرها من المستثمرين القيمة. على الرغم من أن غير معروف نسبيا، وقد بركويتز حشد محفظة مربحة من خلال السعي والاستثمار في الأسهم التي يعتقد أن قيمتها بأقل من قيمتها في السوق. صندوق بيركويتز، فيرهولم كابيتال مانجمنت (فيركس)، لديه مزيج من الأسهم. من بين الخمسة الأوائل ثلاثة أسماء معترف بها جيدا وشركتين قد تأتي مفاجأة.

صندوق الرجل والتحوط

بروس بيركويتز هو مدير صندوق الأسهم الأمريكية ومستشار الاستثمار. ولد في عام 1961، وحضر في جامعة ماساتشوستس امهرست، وتخرج في عام 1980 مع درجة البكالوريوس في الاقتصاد. بعد فترة وجيزة من التخرج، تم تعيين بيركويتز من قبل شركة الاستشارات الإدارية، معهد التخطيط الاستراتيجي، في كامبريدج. بعد عدة سنوات مع الشركة، أخذ بيركويتز وظيفة مع ميريل لينش في لندن. بدأ في تولي مناصب رفيعة المستوى، وانضم إلى ليمان براذرز في عام 1986، ويعمل كمدير محفظة. وعاد إلى الولايات المتحدة في عام 1989 وانتقل إلى منصب كبير لإدارة المحافظ. انتقل بيركويتز من ليمان براذرز إلى سميث بارني إنفستمنت في عام 1993، حيث شغل منصب المدير الإداري للشركة.

الخبرة والخبرة التي طورها بيركويتز خلال السنوات التالية الكلية شجعته على إطلاق شركته الخاصة، فيرهولم كابيتال ماناجيمنت، في عام 1997، وهو إنجاز لا يزال واحدا من أعظم إنجازاته. وقد استمر هذا الصندوق في تحقيق أداء جيد منذ إنشائه. بين عامي 2000 و 2010، أداء فيرهولم فوق S & P 500. وقد عاد الصندوق باستمرار أكثر من 1٪ كل شهر منذ عام 2000، مما أدى إلى متوسط ​​العائد السنوي خجولة فقط من 13٪. في عام 2010، وعاد مذهل 25٪. لهذا السبب، اسمه مورنينغستار بيركويتز "مدير الأسهم للعقد". واعتبارا من 30 سبتمبر 2015، تقدر قيمة محفظة بيركويتز بأكثر من 3 مليارات دولار.

- 3>>

إكسبلورينغ بروس بيركويتز's بورتفوليو - ذي توب فايف هولدينغز

في نهاية الربع الأخير من العام الماضي، في عام 2015، تمتلك بروس بيركويتز أكبر خمس محافظات هي شركة سيرز هولدنجز (نسداق: شلد > شلدزارس هولدينغز Corp. 24 + 1. 35٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، المجموعة الأمريكية الدولية، Inc. (رمزها في بورصة نيويورك: إيغ مجموعة إيغامريكان الدولية 62. 49 + ٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، شركة سانت جو (رمزها في بورصة نيويورك: جو جوث St. جو Company17 85٪ 56٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، بانك أوف أميركا كوربوراتيون (نيس: باك باكبانك أوف أميركا Corp27.75-0. 25٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) و ليوكاديا ناتيونال كوربوراتيون (نيس: لوك لوكليوكاديا ناتيونال Corp. 98 + 0 89٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 < ). شركة الحرق القابضة تشكل 17٪ من كامل المحفظة، والتي تمتلك ما يقرب من 27 مليون سهم من أسهم الشركة. على الرغم من سيرز هو علامة تجارية التجزئة السمعة عموما، والسهم لا يؤدي بشكل جيد. للوهلة الأولى، قد يبدو هذا المخزون خيارا ضعيفا لتخصيص الكثير من مساحة الحافظة. ومع ذلك، فإن الرقم القياسي للسعر (P / S) للشركة 0. 1 جذاب واقل بقليل من متوسط ​​الصناعة البالغ 0. 3. المجموعة الأمريكية الدولية هي شركة قابضة تستخدم شركاتها التابعة لتقديم التأمين والخدمات ذات الصلة للمستهلكين في الولايات المتحدة وحول العالم. وتمثل أسهم الشركة 15٪ من إجمالي محفظة بيركويتز. في حين أن سعر تداول الشركة قد انخفض مؤخرا، فإن سعره 7 إلى سعر الكتاب (P / B)، مقارنة مع متوسط ​​الصناعة من 1. 0، يشير إلى أن الأسهم من المرجح أن تكون بأقل من قيمتها ومن المتوقع أن تنمو. العائد السنوي لمدة خمس سنوات لهذا المخزون هو 4. 6٪.

سانت وتشكل أسهم شركة جو حوالي 13٪ من إجمالي محفظة بيركويتز. في عام 2010، تم انتخاب بيركويتز رئيسا لمجلس إدارة الشركة في عام 2011. وشركة سانت جو هي مطور العقارات الفلورية والمشغل. وتتركز معظم الأصول العقارية للشركة بين تالاهاسي وديستين. وتستخدم هذه األصول العقارية بشكل رئيسي في التطوير العقاري والسكني، بما في ذلك المنتجعات ومجتمعات التقاعد. الشركة، اعتبارا من يناير 2016، يحمل العديد من الاستحقاقات السكنية واستخدام الأراضي.

يشكل بنك أوف أميركا أيضا جزءا كبيرا من محفظة بيركويتز، وهو ما يمثل 12٪ من إجمالي هيكله. في حين أن سعر السهم هو أسفل، وهذه المؤسسة المالية قوة هو إضافة إيجابية إلى محفظة بيركويتز ل. ويمتلك السهم نموا متوسطا في صافي الدخل يصل إلى 50٪ تقريبا، وهو ما يمثل ارتفاعا ملحوظا عن معدل نمو الصناعة البالغ 14٪.

الأسهم النهائية في المراكز الخمسة الأولى هي شركة لوكاديا الوطنية. هذه الشركة، من خلال الشركات التابعة، وتشارك في مختلف العمليات، بما في ذلك تجهيز لحوم البقر، ومشاريع الطاقة، وإدارة الأصول والعقارات والاستثمار المصرفي. هذا السهم هو مصدر ضخم لمحفظة بيركويتز. إن متوسط ​​نمو الإيرادات ونمو صافي الدخل لمدة ثلاث سنوات مرتفعا بشكل مذهل في 100. 1 و 102. 1٪ على التوالي. وتجاوز نمو إيرادات الشركة متوسط ​​الصناعة بنحو 100 نقطة مئوية، ويتجاوز نمو صافي الدخل متوسط ​​الصناعة بأكثر من 80 نقطة مئوية.