أي شخص يعتمد على أخبار "ساخنة" أو أساسيات الشركة لشراء الأسهم يعرف أن هذه الممارسة غالبا ما تؤدي إلى نتائج مخيبة للآمال. والسبب بسيط. بيانات التحليل الأساسية تتخلف عن السوق. أرباح الأخبار يمكن أن تكون أكثر من شهر من العمر عندما صدر. وفي معظم الحالات، وبحلول الوقت الذي يتم فيه الإعلان عن الأخبار، فإن السهم عادة ما اتخذ بالفعل تحركه.

انظر: استراتيجيات انتقاء الأسهم
أيضا، ماذا لو تغيرت الأساسيات؟ معظم المستثمرين الأساسيين الحفاظ على الاعتقاد بأن من الأفضل أن التمسك مخزون من خلال سميكة ورقيقة، ونأمل الشركة يتعافى مرة واحدة مرة أفضل يعود. ولكن كما رأينا من خلال تصحيح السوق الدببة 2000-2002 وجميع الأسواق الدب قبل ذلك، وهذا النهج يمكن أن يؤدي إلى كارثة كاملة.

إن استمرار شعبية استراتيجية الشراء والاستحواذ التقليدية يرجع في جزء كبير منه إلى الثور 18 عاما الذي انتهى في عام 2000. وخلال هذه السوق، فإن نهج الشراء والاستحواذ على الاستثمار عملت كبيرة، ولكن بعد ذلك لم رمي السهام. كان فقط عندما تحول السوق إلى دب أن الخلل الأساسي في هذا الأسلوب أصبح واضحا.

وأخيرا، لا يقوم المستثمرون الأساسيون عموما باستخدام وقف الخسائر لحماية الأرباح. والأسوأ من ذلك، أن تلك التي تعتمد نهج القيمة تستخدم ممارسة المتوسط ​​إلى أسفل، وذلك باستخدام الأساس المنطقي أن أرخص يحصل على السهم، وزيادة قيمته. هذا يخدم فقط إلى خسارة الخسائر عندما يكون السوق في وضع يغرق.

في الطرف المقابل من الطيف، يتجاهل التحليل الفني الأساسيات تماما ويركز بشكل صارم على المؤشرات الفنية وأنماط الرسم البياني. في حين أن طريقة ممتازة للتداول على المدى القصير، فإنه يمكن أن يؤدي إلى خسائر في الصفقات على المدى الطويل ما لم يقم المتداول باستمرار بتعديل أهداف الربح ووقف الخسائر. أيضا، هذا النوع من الصيانة المستمرة قد لا يكون كل كوب من الشاي ويمكن أن يسبب إجهاد لا داعي له.

- 3>>

في الواقع، إلا إذا كنت تاجر تقني نقي يستخدم آفاق زمنية قصيرة جدا للتجارة اليومية أو تجارة سوينغ، وذلك باستخدام طريقة واحدة من التحليل في حين تجاهل الآخر مثل محاولة الفوز مباراة الملاكمة مع واحد اليد تعادل وراء ظهرك.

ما هو أفضل مزيج من الأساليب التقنية والأساسية للتاجر أو المستثمر المزدحم، وكيف يصبح المرء "متقدما"؟

الإطار الزمني الهدف
في هذه المقالة، تقنيات سجل تداول الأوراق المالية دان زانجر. دان هو نوع من دواسة إلى المعادن من تاجر البديل الذي يحب لشراء الأسهم شديدة التقلب على الهامش التي هي في عملية إما كسر أو انهيار. يحصل في سريعة ويمكن أن يبقى في أي مكان من بضع ساعات إلى عدد من الأيام أو في بعض الحالات، وحتى أسابيع.

"إذا كنت تاجر اليوم الذي يأخذ مواقف لبضع دقائق لبضع ساعات، والأساسيات لا معنى لها إلى حد كبير"، كما يقول."إن أهميتها في عملية صنع القرار تتناسب طرديا مع الوقت المتوقع لإنفاقه في وضع".

ومع ذلك، فإن استخدام الفرضية "خفض الخسائر القصيرة والسماح لركوب الأرباح" يعني أنه ما لم تكن التجارة تعارضك في بداية، فإنه من الصعب أن تعرف بالضبط كم من الوقت لعقد الموقف. طالما انها تتحرك صعودا على حجم، زانجر يحمل على.

المعنوية هي أنه حتى على الصفقات المتوقعة على المدى القصير من يوم أو نحو ذلك، فمن المهم أن يكون على الأقل فهم بدائي من نقاط القوة الأساسية (والضعف) للشركة لأنه إذا كنت محظوظا، وسوف تتحول إلى اقتراح أطول أجلا.

ما هو كانسليم؟
زانجر يأخذ ما يسميه نهج من أعلى إلى أسفل عند البحث عن الأسهم لشراء. أولا انه يبحث عن الأسهم وضع في "أنماط الرسم البياني للاهتمام على زيادة الحجم." إذا كان السهم يتصرف فريسكي، هناك عموما سبب أساسي لماذا؛ وغالبا ما المؤسسات تراكم الأسهم ونمط الرسم البياني هو مجرد دليل على ذلك.

زانجر هو مؤمن قوي في استراتيجية كانسليم، حيث أن هذه الصيغة السحرية تحتوي على كل شيء تقريبا يحتاج إلى معرفته عن الشركة قبل شرائها. هناك ملخص للصيغة كانسليم في الكتاب المقدس السوق الأساسية وليام أونيل يسمى "كيفية كسب المال في الأسهم: نظام الفوز في الأوقات الجيدة والسيئة". يوصي O'Neil أن تشتري فقط الشركات التي تظهر بعض الخصائص الأساسية والتقنية. وقد أضاف زانجر بعض معاييره الخاصة، ومن المثير للاهتمام، أنه اكتشف على مر السنين أن الأسهم التي تظهر أنماط الرسم البياني للاهتمام على حجم غالبا ما تتحول إلى الوفاء بمعظم إن لم يكن كل من معايير كانسليم. وفيما يلي ملخص لمعايير كانسليم، بما في ذلك الطريقة التي يستخدمها زانجر.

ج = الأرباح الربع سنوية الحالية / نمو الأسهم - بالنسبة إلى زانجر، يجب أن يكون هذا الحد الأدنى 40٪ والمبيعات الفصلية تسارع بنسبة 40٪ أو أفضل. (في الكتاب، يوصي أويل نيل، "يجب أن تكون الأرباح حتى 18-20٪، كلما كان ذلك أفضل". زانجر يتطلب ضعف هذا كحد أدنى.) أويل نيل يوصي أيضا أن تسارع المبيعات الفصلية أو حتى 25 ٪. كذلك، يبحث زانجر عن الشركات التي تحقق أرباحا وعائدات على حد سواء، مما يدل على توسع متواصل ربع سنوي متواصل، يعرف باسم "التكثيف". أما في تجار التجزئة، فإنه يبحث عن توسع سنوي (بسبب التقلبات الموسمية للصناعة). A = نمو الأرباح السنوية - دراسات أجرتها شركة نيل \\\\\\\\\\\\\\\\\ 's لرجال الأعمال تبين أن الأسهم الفائزة على مدى الخمسين عاما الماضية كان لها عائد على حقوق المساهمين (روي) بنسبة 17٪ أو أكثر. يجب على أي مخزون يستحق أن يثبت هذا النوع من العائد على حقوق المساهمين في كل من السنوات الثلاث الماضية. وكلما ارتفع معدل النمو السنوي، كان المرشح أفضل. N = المنتجات الجديدة، والإدارة الجديدة، والارتفاع الجديد - يجب على الشركة تقديم منتجات أو خدمات جديدة، مع إدارة جديدة و / أو الابتكارات الصناعة. ويتمثل أحد الاعتبارات التقنية المحورية لهذه النقطة في شراء الأسهم التي تبرز فقط من أنماط الرسم البياني التي تستند إلى ارتفاع سعر السهم الجديد من القاعدة أو التوحيد.زانجر تبحث عن الشركات التي لديها سيطرة عالمية في مساحة السوق والتي هي أيضا "غير معروفة وغير مملوكة بالكامل". وهذا يعني المؤسسات التي لا تملك هذه الأسهم في محفظتها أن تصبح مشترين رئيسيين، وعندها يخلقون الطلب على الأسهم، وبالتالي رفع سعر السهم. S = العرض والطلب في حجم الأسهم / الأسهم التي تطفو - الجزء المعروض (الأسهم القائمة) أقل أهمية هنا من الطلب. يجب على الشركة أن تثبت زيادة الحجم مع تحرك السعر من نمط المخطط المستقر مثل الكوب والمقبض، أو أسفل الصحن، أو الرأس والكتفين أسفل. أنماط أخرى مثل الأعلام أو الشعارات والأوتاد الصاعدة تمثل أيضا فرص شراء ممتازة عندما يرافق الانفجارات بأحجام أكبر من المتوسط. والعوامل الرئيسية الأخرى هي إجمالي عدد الأسهم التي يمكن للجمهور أن يشتريها، وهذا ما يعرف باسم العائمة. وهناك عدد قليل من الأسهم التي تعويم يعني أنه يجب شراء عدد أقل من الأسهم لزيادة سعر السهم. دان يحب أن يرى الأسهم مع 3 ملايين إلى 100 مليون سهم التي تطفو. وقد بدأ تاسر، وهو واحد من كبار الفائزين دان في 2003-2004، مع 3 ملايين سهم فقط التي عادت على تشغيلها 5000٪ في سنة واحدة. L = ليدر (أو لاغارد)؟ - شراء قادة السوق والقطاع والصناعة. بيع لاغاردز. تملك قادة الصناعة وبيعها عندما لم تعد تؤدي. وينطبق ذلك أيضا على القطاعات والمجموعات التي يقيمون فيها. I = الرعاية المؤسسية - ابحث عن الأسهم بدرجة جيدة من المشاركة المؤسسية (المهنية). ويشمل ذلك أولئك الذين يتمتعون بدرجة أعلى من الملكية التنفيذية للشركات. M = اتجاه السوق - يتم تحديد ما يصل إلى 70٪ من حركة سعر السهم حسب اتجاه السوق بشكل عام. حتى الفائز سوف يقاتل تيارا قويا للوصول إلى ارتفاع الأسعار في السوق التي يتم نقلها. فمن الأفضل أن تكون الفائزين طويلة في سوق الثور (والخاسرين قصيرة في سوق الدب).

وتشمل العوامل الأساسية الأخرى ما يلي:

1. الفائدة القصيرة - فائدة قصيرة كبيرة تعطي فكرة عن ما يفعله التجار الآخرون. والقاعدة العامة هي تجنب المخزونات مع أكثر من 5٪ من تعويم عقد قصيرة.
2. بيع من الداخل - يمكن أن يوفر النشاط من الداخل في كثير من الأحيان مؤشرات قيمة من حيث الأسهم قد يكون التوجه. إذا كان المطلعون يشترون لأول مرة في عدد من الأشهر، فإنها قد تراكم الأسهم في انتظار حدوث حدث إيجابي. إذا كانوا يغمرون، ماذا يعرفون أنك لا؟

تقدم زانجر تحذيرا هاما: في حين أن معظم الأسهم التي يتداولها هي أسهم كانسلم، هناك استثناءان مهمان يوضحان أهمية التحقق من الأساسيات. أولا، يقول أن التكنولوجيا الحيوية غالبا ما تتصرف مثل الأسهم كانسليم ولكن ليس لديهم نمو الأرباح ومعايير إيجابية أخرى. وثانيا، يقول إنه بالقرب من نهاية ثور رئيسي في الأسواق، بعد أن انتقلت معظم مخزونات الجودة بالفعل وبدأت تستنفد نفسها، فإن أسهم سلة المهملات ستدفع أعلى مع تدافع المستثمرين للعثور على " شيء."ارتفاع المد يرفع جميع القوارب بما في ذلك تلك التي لا تملك الأساسيات وراءها.التحميل على هذه المخلفات القمامة في وقت متأخر من اللعبة يمكن أن يؤدي إلى خسائر فادحة والوضع الذي يمكن تجنبها من خلال النظر في أساسيات.

أتمتة العملية
على الرغم من أن برنامج رسم زانجر المفضل هو إيق، فهناك أداة تجمع بين التقنيات والأساسيات في حزمة واحدة، وسوف تستجيب للتاجر الفني، وتسمى مخزون النمو المرتفع، ويستخدم البرنامج بيانات من كووتس-بلوس إلى تقدم مخططات على أكثر من 8000 سهم، وتبسط عملية النظر إلى التقنيات والأساسيات معا، ويمكن استخدام الفلاتر المخصصة التي تتضمن معايير أساسية لمسح المرشحين للأسهم الذين يستوفون عددا من المعايير الأساسية والفنية.

المزيد من الكلمات الحكمة
بيل أونيل "كيفية كسب المال في الأسهم مكتب مذكرات 2004" هو أداة أساسية أخرى للتاجر خطيرة أو المستثمر ويقدم حكيم حكيم على كيفية تطبيق صيغة كانسليم 365 يوما من السنة. وهو مصدر ثمين للمعلومات ويقطع شوطا طويلا في تبديد عدد من المفاهيم الخاطئة الشائعة.

فيما يلي ما يقوله أونيل بشأن نسب السعر إلى السعر:

"لا تشتري أبدا مخزونا فقط لأن نسبة السعر إلى الربحية تبدو وكأنها صفقة، وعادة ما يكون هناك سبب وجيه يجعل P / إس منخفضة جدا، وليس هناك قاعدة ذهبية في سوق الأسهم التي تحمي الأسهم التي تبيع في 8 أو 10 مرات الأرباح من الذهاب حتى أقل ".

" ارتفاع P / إس التي كانت صفقات كبيرة - باعت زيروكس لمدة 100 في عام 1990، قبل أن تتقدم بنسبة 3، 300٪، وقد باعت أمريكا أون لاين أرباحا تزيد عن 100 مرة قبل أن تزداد بنسبة 14،900٪ في نوفمبر 1994 إلى أعلى مستوى لها في ديسمبر 1999. "

" خلال الفترة 1990-1995 ، بدأ الزعماء الحقيقيون بمتوسط ​​ربحية السهم البالغ 36 عاما والذي توسع إلى الثمانينيات. "

فيما يلي ما يقوله عن الحجم:

" التغييرات الرئيسية في الحجم يمكن أن تعطيك أدلة هامة، (999)> وعلى أنماط الرسم البياني:

"يمكن أن تستمر أنماط الكوب من سبعة إلى 65 أسبوعا، ولكن معظمها ثلاثة إلى ستة أشهر ".

" يجب أن تكون المقابض في شكل كوب مع مقبض في النصف العلوي من الهيكل الأساسي العام … يجب أن يكون المقبض فوق خط المتوسط ​​المتحرك للمتوسط ​​200 يوم. "

الوقت - السلع الأكثر ثمينة

وقد اتخذ دان زانجر 20 عاما لصقل مهاراته قطف الأسهم إلى العلم، وأبحاثه غالبا ما يستغرق أيام. ولكن بفضل التكنولوجيا الحديثة وتوافر بعض البرامج القوية ومصادر البيانات، لم يعد لديها لاتخاذ هذا الوقت للعثور على جميع أنحاء الفوز المرشحين الأسهم. ومن الممكن الآن الحصول على هذا المبلغ من المعلومات في دقائق، بالنسبة لأولئك الذين يعرفون كيف.

زانجر بمسح 1، 400 سهم يدويا ليلا للبحث عن المرشحين للاهتمام. وقال انه لا يزال يجب القيام قليلا الحفر اليدوي لمعرفة ما إذا آفاق جديدة تلبي شرط تقديم منتج جديد أو إدارة أو خدمة، ولكن هذا لا يستغرق وقتا طويلا. فإن العملية أسرع بكثير مما كانت عليه.انه يحتاج فقط للنظر في الرسم البياني وسبع قطع من البيانات لكل منهما. يتم القيام بواجباته المنزلية في أي مكان من 30 إلى 60 دقيقة يوميا.

- 2>>

الاستنتاج

أولئك الذين لا يستخدمون البيانات الفنية والأساسية معا غالبا ما يفوتون قطع حاسمة في لغز التداول، مما يجعلهم في وضع غير مؤات واضح ضد منافسيهم أكثر كفاءة من الناحية الفنية و مطلعة. فالأشخاص الذين يتجاهلون المعلومات الأساسية أو التقنية يرتكبون خطأ قد ينتهي بهم الأمر إلى تكلفتهم.
من خلال تبني نهج زانجر من أعلى إلى أسفل، وتحديد مكان الأسهم التي تتصرف بشكل غير عادي، ثم فحص أساسياتها الأساسية، يمكن للتجار أو المستثمرين العثور على الأسهم الفائزة في جميع أنواع ظروف السوق في وقت قصير من الوقت الذي يستغرقه لمشاهدة المفضلة لديك برنامج تلفزيوني. أنها أكثر إنتاجية ومجزية بكثير للتمهيد. لم تعد سوف تكون تحت رحمة الأسواق الدب أو نطاق التداول.

فماذا تنتظرون؟