في محاولة لمعرفة ما قد يقوله مجلس الاحتياطي الاتحادي (الاحتياطي الفيدرالي) قد يكون صعبا في بعض الأحيان، ولكنه مهم لأن البنك الاحتياطي الفيدرالي له تأثير كبير على اقتصادنا العام وكذلك على أسعار السوق. عندما يقول شخص ما في موقع نفوذ في مجلس الاحتياطي الفيدرالي، وخاصة رئيس قوي جدا، شيئا، يتم تحليلها بعناية فائقة لمعرفة ما إذا كان هناك أي مؤشر على تصرفاتها في المستقبل. من المهم أن نفهم ونولي اهتماما لما يقوله أعضاء مجلس الاحتياطي الاتحادي - ولكن ماذا يقولون، وماذا يعني ذلك؟ قراءة للحصول على نصائح حول كيفية ترجمة "بنك الاحتياطي الفيدرالي الكلام" إلى سهل الإنجليزية.

لماذا استمع إلى بنك الاحتياطي الفدرالي؟
يمثل الاقتصاد خطرا منهجيا على أي محفظة للمستثمر لا يمكن إزالتها من خلال التنويع. وبالتالي، فإن العديد من المستثمرين يهتمون بقدر كبير حول الاقتصاد الكلي. ویمکن القول أن بنك الاحتیاطي الفیدرالي لھ تأثیر مباشر وفعال علی الاقتصاد أکثر من أي کیان واحد آخر.

<1>>

بنك الاحتياطي الفيدرالي هو البنك المركزي للولايات المتحدة ولديه سلطة تنفيذ السياسة النقدية، التي هي أقوى بكثير في التأثير على الاقتصاد من السياسة المالية، التي هي تحت سيطرة الكونغرس والرئيس . هذا هو السبب في أن الأسواق نادرا ما تتحرك ردا على أي شيء الرئيس، وزير الخزانة المعين سياسيا، أو الكونغرس أن أقول. هذه السلطة لتنفيذ السياسة النقدية يعطي مجلس الاحتياطي الاتحادي سلطة كبيرة لتوسيع أو التعاقد على العرض النقدي كما يراه مناسبا.

عندما يشير بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه سيكون هناك توسع في السياسة النقدية، فإنه علامة إيجابية على أسعار الأسهم في المستقبل، وإشارة شراء لكثير من التجار، لأن الاقتصاد المتنامي سيزيد من الإيرادات وقيمة الشركات المتداولة في البورصة. وإذا أشار بنك الاحتياطي الفدرالي إلى انكماش في السياسة النقدية، وهو ما يعني أنه يحاول أن يتباطأ الاقتصاد، فإنه علامة سلبية على أسعار الأسهم في المستقبل، حيث من المرجح أن يتباطأ نمو الأعمال التجارية على المدى القريب.

هل كل كلمة مهمة؟
مجلس الاحتياطي الاتحادي يتصل من خلال الخطب والبيانات الصحفية والشهادة على الكونغرس. يتم تحليل كل حدث فيما يتعلق بأي مؤشر على تغيير في السياسة. وحتى أصغر تغيير في العبارة، بما في ذلك كلمة واحدة، يمكن أن يؤثر على الأسواق.

في وقت ما، ذهبت وسائل الإعلام إلى حد الإبلاغ عن سمك حقيبة أن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي السابق آلان غرينسبان نقلت إلى اجتماع لجنة السوق المفتوحة الاتحادية الهامة (فومك). واذا كان هذا الامر رقيقا، فانه يشتبه فى انه لن يكون هناك تغيير فى السياسة، نظرا لعدم وجود ادلة كافية فى الاجتماع. إذا كانت سميكة، فإن الحزمة الأكبر من البيانات الاقتصادية (المفترض) يمكن أن تكون مؤشرا على التغيير القادم. على الرغم من أن دقتها مشكوك فيها، فإن ما يسمى "مؤشر حقيبة" يدل على شدة الفائدة في اجتماعات مجلس الاحتياطي الاتحادي.
أحد المجالات التي تحظى باهتمام كبير هو البيان الذي صدر بعد كل اجتماع للجنة الفيدرالية المفتوحة. على وجه التحديد 2 ص. م. إست في اليوم الأخير من الاجتماع، وسائل الإعلام والمحللين على استعداد ليس فقط للبحث عن التغييرات الفعلية في السياسة وأسعار الفائدة، ولكن أيضا لمقارنة كلمة البيان للكلمة مع البيانات السابقة وإحاطة علما بأي تغييرات على الإطلاق. حتى التغيير الصغير في النغمة يمكن أن يكون له تأثير، حيث أن الأسواق غالبا ما تتحرك على توقعات الأحداث المستقبلية أكثر من الأحداث الفعلية نفسها.

في هذا البيان أيضا ملخص لأعضاء اللجنة صوتوا لصالح وضد السياسة الحالية. ويعتبر هذا مؤشرا آخر على الإجراءات المستقبلية للبنك الاحتياطي الفدرالي، وهو شيء سوف تولي اهتماما الأسواق. والتصويت بالإجماع هو علامة على أن مجلس الاحتياطي الاتحادي يخطط للبقاء مع سياسته لبعض الوقت، ولكن مع زيادة عدد المعارضين، قد يكون هناك تحول في السياسة.

جميع التصريحات من قبل مسؤولي بنك الاحتياطي الفدرالي الحصول على بعض الاهتمام. إذا كان هناك أي مؤشر على تغيير في السياسة، وسائل الإعلام يجعلها في قصة والأسواق تميل إلى التحرك على ذلك. لذلك، في حين أن مسؤولي مجلس الاحتياطي الاتحادي يتحدثون في كثير من الأحيان في كثير من الأحيان، فإنها تجنب بعناية فائقة نقل رسالة غير مقصودة.

لماذا لا يتحدثون سهل الإنجليزية؟
عندما لا يرغب بنك الاحتياطي الفدرالي في إرسال رسالة، فإنه غالبا ما يقول الكثير من لا شيء. كان ألان غرينسبان جيد جدا في استخدام اللغة التي كانت مربكة ولا معنى لها، وصياغة مصطلح "الكلام الاحتياطي الفدرالي" للإشارة إلى تصريحاته غامضة. في كتابه "عصر الاضطراب"، كشف غرينسبان أن هذا الأسلوب لتجنب القضايا مباشرة عندما لم يكن المطلوب رسالة واضحة لم يكن غير مقصود. وقد استخدم الارتباك لمنع الهزات غير المقصودة إلى الأسواق حيث أن التصريحات المربكة عادة ما يتم تجاهلها.

ركزت العديد من رسائل غرينسبان الأكثر تضررا على الشهادة نصف السنوية التي قدمها للكونغرس. وفي هذه المناسبات، يسمح لأعضاء لجنة الخدمات المالية في مجلس النواب أو لجنة مجلس الشيوخ المعنية بالبنوك والإسكان والشؤون الحضرية بأن يطرحوا أسئلة رئيس مجلس الاحتياطي الاتحادي مباشرة. وكسياسيين، غالبا ما يحاولون الحصول على رأي الرئيس في تأييد السياسة التي يفضلونها. ولتجنب تقديم إجابة مباشرة، كان من المعروف أن غرينسبان تقدم إجابة لا يستطيعون فهمها أو أي شخص آخر فهمها بسهولة. وبعبارة أخرى، فإنه لن يعطي السياسيين لدغة سليمة يمكن استخدامها لتعزيز قضيتهم إلا إذا أراد، وهو ما نادرا ما فعل.

الاختلافات بين برنانكي وغرينسبان
واحدة من القضايا في اختيار بن برنانكي ليحل محل مصطلح محدود آلان غرينسبان، الذي تقاعد في عام 2006، وكان سمعته لتقديم إجابات واضحة والبيانات. في فبراير 2006، ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال التناقض الصارخ في الردود التي قدمها كل رجل عندما سئل عن منحنى عائد مقلوب كمؤشر للركود في المستقبل. وقال الرئيس جرينسبان: "يشير التاريخ إلى أن هذا هو عادة أو كان مؤشرا إلى الأمام لتخفيف النشاط الاقتصادي … وأظن، مع ذلك، أننا قد غيرت هيكل تدفق الأموال والعلاقات بين مختلف شرائح الفائدة بمعدل النضج مثل أن أنا لست متأكدا ما مثل هذا التكوين … يعني."لقد اختلفوا مع رد غرينسبان على الرد الذي قدمه رئيس برنانكي عندما طرح السؤال نفسه بعد عام:" إن منحنى العائد المقلوب لا يشير إلى تباطؤ ". ومع ذلك، قد يكون الغموض قد ساعد سمعته في رد برنانكي على السؤال المذكور آنفا في حين أن السوق شهد انكماشا كبيرا في عام 2008.

ما يستمع إليه
لأن رسائل بنك الاحتياطي الفدرالي الأكثر إرباكا لا يقصد بها أي شيء من الأهمية، يمكن تجاهلها من قبل الجميع تقريبا، فقط التجار النشطين في العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفدرالي، أو غيرها من الأوراق المالية ذات الصلة مباشرة، سوف تحتاج إلى الاهتمام أنفسهم الفروق الدقيقة من كل كلمة بحيث يمكن أن تحاول الاستفادة من ما الاحتياطي الفدرالي
في الواقع، ما يهم معظم المستثمرين هو تغيير السياسة نفسها.وهذه واضحة، إما أن يرفع أو يخفض من سعر الفائدة الفيدرالي، وهو الأسلوب الرئيسي لتوسيع الاقتصاد أو التعاقد معه، وعادة ما يكون التحرك في زيادات صغيرة عدة مرات، بدلا من تغييرات كبيرة على مدى فترة قصيرة من الزمن، وعادة ما يكون لها فترة من الزمن حيث تبقى معدلات دون تغيير، وبعد ذلك قد تستمر أو عكس الاتجاهات. هذا التنفيذ الفعلي للسياسة هو الذي يحدد الاتجاه المقصود للاقتصاد، لذلك هو الشيء الأكثر من الجميع يجب أن يستمع ل.

ماذا يعني ذلك للمستثمر أو التاجر؟
بالنسبة للمستثمر طويل الأجل الذي يحتفظ بالأصول من خلال دورات اقتصادية متعددة، يمكن تجاهل الكثير من هذا. ويحاول مجلس الاحتياطي الفيدرالي التخفيف من حدة تقلب الدورات الاقتصادية من خلال الحفاظ على الاقتصاد من النمو السريع جدا وخلق التضخم غير المرغوب فيه، أو النمو ببطء شديد جدا والهبوط في الركود. وإذا كانت االستراتيجية هي الشراء واالحتفاظ لفترات طويلة من الوقت، فإن التقلبات قصيرة األمد إلى متوسطة األمد هي أقل من مصدر قلق.

- 3>>

من وجهة نظر المتداول - أولئك الذين يحاولون كسب المال من خلال شراء وشراء على المدى القصير والمتوسط ​​- بنك الاحتياطي الفيدرالي هو عامل لا ينبغي تجاهله، بسبب تأثيره على التوقعات الاقتصادية الشاملة وأسعار السوق.

على سبيل المثال، إذا كان المتداول هو أسهم طويلة ويشير بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه سيؤدي إلى تشديد السياسة النقدية وإبطاء الاقتصاد، فمن المرجح أن مبيعات العديد من الشركات والأرباح سوف تعتدل في المستقبل. ولذلك، سيكون من الحكمة أن نتوخى الحذر ونستعرض مقتنيات الحافظة عن كثب.

من ناحية أخرى، وبالنظر إلى نفس مركز الأسهم الطويل، إذا أشار مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه يخفف من السياسة النقدية، وهذا من شأنه أن يزيد من احتمال ارتفاع أرباح الشركة، وبالتالي ارتفاع أسعار الأسهم.

الخلاصة
ينظر كثير من المتداولين إلى سياسة الاحتياطي الفدرالي على أنها تحديد الاتجاه المستقبلي للاقتصاد الكلي، وبالتالي اتجاه الأسواق بشكل عام. وأدى ذلك إلى القول: "لا تحارب مجلس الاحتياطي الفيدرالي". على الرغم من أن العديد من العوامل الأخرى يمكن أن تلعب دورا في حركة أسعار الأسهم، والسبب في أن الكثير من الناس الاستماع إلى بنك الاحتياطي الفيدرالي واضح - سياساتها لها تأثير كبير على الاقتصاد، وبالتالي، فإن الأسواق.