يتم حساب معدل دوران صناديق الاستثمار المشترك على أنه قيمة جميع المعاملات (الشراء، البيع) مقسوما على اثنين، ثم مقسوما على إجمالي حصص الصندوق. وبعبارات أكثر بساطة، يقيس دوران صناديق الاستثمار المشتركة عادة استبدال الحيازات في صندوق مشترك، وعادة ما يعرض على المستثمرين كنسبة مئوية على مدى سنة واحدة . إذا كان الصندوق لديه 100٪ دوران، يحل الصندوق محل كل من حيازاتها على مدى 12 شهرا.

قد تكتشف أن معدل دوران صندوق الاستثمار المشترك الخاص بك أعلى بكثير مما تتوقع. وفقا لويليام هاردينغ، المحلل مع مورنينغستار، فإن معدل دوران متوسط ​​صناديق الأسهم المحلية المدارة هو 130٪. ضع في اعتبارك أن المحللين يختلفون عادة عن معظم المشكلات. ومع ذلك، فمن المهم بالنسبة لك أن تنظر في نسبة دوران قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية جديدة أو الحفاظ على الاستثمارات الحالية. (تعرف على أي أسلوب استثمار مدير الصندوق يناسب محفظتك، وقراءة إدارة صناديق الاستثمار المشتركة: فريق اللاعبين أو جميع النجوم؟ )

كما هو الحال بالنسبة لمعظم المؤشرات الفنية، فإن قيمة التداول في صندوق الاستثمار المشترك الخاص بك ليست اختبارا أساسيا لاتخاذ قرار استثماري أو مؤشرا على النتائج المستقبلية. ربما يجب على المستثمرين النظر في عوامل أخرى في سياق معدل دوران صندوق الاستثمار المشترك قبل اتخاذ قرار نهائي. (إذا كنت ترغب في معرفة المزيد حول كيفية عمل صناديق الاستثمار المشترك، اقرأ برنامجنا التعليمي على صناديق الاستثمار .)

-

صناديق القيمة بشكل عام، تميل صناديق القيم إلى انخفاض معدلات دورانها، فقط حسب طبيعة فلسفتها الاستثمارية: العثور على الأوراق المالية بأقل من قيمتها بالنسبة للسوق والاحتفاظ بها حتى أنها تقدر ل القيمة المستهدفة، ثم بيعها لتحقيق مكاسب محترمة. في الأساس، هذا هو نهج حصيف، ويساعد على تقليل أموالك الخاضعة للضريبة الأحداث ونسب حساب. ويعني انخفاض عدد المعاملات انخفاض تكاليف التداول وانخفاض الأرباح الرأسمالية القصيرة الأجل. ولكن فقط الاستثمار في تلك الأموال ذات معدل الدوران المنخفض ليس استراتيجية استثمار، وليس عذرا لعدم الأداء.

العديد من المستثمرين ومديري الأموال الذين تبنوا هذا الشراء، وعقد، وانخفاض معدل دوران نتائج شهدت نتائج مخيبة للآمال. وينطبق ذلك بوجه خاص على أولئك الذين رأوا مؤخرا "قيمة" في الأرصدة المالية. وقد يبدو أن شراءها بسعر رخيص والاحتفاظ بها لفترة طويلة كان حذرا في ذلك الوقت، ولكن كما يبين الرسم البياني أدناه، فإن بعض الصناديق الاستثمارية (لاحظت نسبة عالية من الأموال المتخصصة) ذات المعدلات المنخفضة للتحويلات كانت أقل من أداء مؤشر S & P 500 على مدى فترة خمس سنوات.

رمز	اسم الصندوق	فئة	قيمة التداول (٪)	سنوية 5 يار العودة (٪)
إفساكس	إيم الخدمات المالية	تخصص المالية < 15	-5. 7	إفسكس
إيم الخدمات المالية B	تخصص المالية	15	-6.36	إفسك
إيم الخدمات المالية	تخصص مالي	15	-6. 4	فسفسكس
إيم الخدمات المالية إنف	تخصص مالي	15	-5. 68	لكبكس
إيم لارج كاب باسيك فالو B	مزيج كبير	29	-0. 18	لكبككس
إيم لارج كاب القيمة الأساسية C	مزيج كبير	29	-0. 18	يويكس
عقارات ألبين الأمريكية العقارية	العقارات المتخصصة	49	-0. 21	كفيمكس
المقص	مزيج كبير	25	-1. 73	فسفلكس
فديليتي سيليكت هوم فينانس	تخصص مالي	36	-15. 55	فيفكس
فرونتيه ميكروكاب	مزيج صغير	18	-22. 48	المصدر: Yahoo! التمويل
صناديق النمو

من ناحية أخرى، تميل صناديق النمو إلى ارتفاع معدل دورانها، لأن مديري الأموال بشكل عام يبحثون باستمرار عن القطاعات والأوراق المالية التي هي الزعماء القادمين في الصناعات الخاصة بهم. وكما هو مبين أعلاه، يعني ارتفاع معدل الدوران أن الصندوق سيتحمل المزيد من الأحداث الخاضعة للضريبة، ومن المرجح أن يأكل في العائد الإجمالي للصندوق. لذلك، وبطريقة ما، يجب أن تتفوق صناديق الدوران العالية على صناديق القيمة إذا كان كل شيء آخر متساويا. وكما هو الحال بالنسبة لصناديق القيمة، لا ينبغي تبرير معدل الدوران المرتفع إلا بعائد استثماري مرتفع. ولسوء الطالع، يبدو أن العديد من مديري الصناديق يتداولون يوميا في تمويه. ويظهر الرسم البياني أدناه بعض الأموال عالية العائد مع عوائد الخمس سنوات الباهتة وكلها تأخر مؤشر ستاندرد آند بورز 500.

الرمز

اسم الصناديق المشتركة	قيمة التداول (٪)	سنوية 5 يار العائد (٪)	ريوكس
ريدكس نمو كاب صغير	834	-8. 75	ريغركس
ريدكس نمو كاب كبير	450	-10. 59	أفواكس
أفا 5Star كاب غراوث أدف	254	-7. 27	أفغلك
أفا 5Star كاب كاب غراوث I	254	-7. 05	فغاكس
إيغ التقاعد الأول النمو والدخل	238	-6. 97	غكسكس
أبردين كاب صغير	215	-4. 42	المصدر: Yahoo! التمويل
اعتبار آخر للمستثمرين عند تقييم دوران صناديق الاستثمار المشترك هو نوع الحسابات الاستثمارية التي توجد فيها الأموال. ومن غير المحتمل أن تتكبد الحسابات غير التقاعدية أحداثا خاضعة للضريبة، وبالتالي فإن الأموال ذات معدلات الدوران المنخفضة قد تكون أكثر ملاءمة. وقد تكون حسابات التقاعد ذات الضرائب المؤجلة (401 ألف) أو معفاة من الضرائب (روث إيرا) أكثر ملاءمة للصناديق المشتركة ذات معدلات الدوران العالية. وعلى أية حال، يجب على المستثمرين القيام بواجباتهم المنزلية لتحديد المزيج المناسب لهم.

الاستنتاج

هناك العديد من المصادر على الانترنت للعثور على معدلات دوران صندوق معين. ياهو! فينانس، مورنينغستار، وول ستريت جورنال. كوم وغيرها الكثير توفر البيانات دوران الصندوق المتبادل على ما يقرب من جميع صناديق الاستثمار المشترك. كما تقوم بعض المواقع الإلكترونية بإدراج معدل معدل دوران الصندوق (نوع الصندوق). معدل الدوران في صندوق الاستثمار المشترك هو في الواقع مقياس لتواتر المعاملات في أموالك. وبصفة عامة، ينبغي على المستثمرين تحليل معدل الدوران بالتزامن مع عدة اعتبارات في تحديد ما إذا كان سيتم شراء صندوق استثمار معين أم لا. معدل دوران الصندوق ليس رصاصة فضية لمحفظتك الاستثمارية. ينبغي استخدامه كأداة مجانية لصنع القرار.مؤشرات أخرى، مثل نسب المصروفات، الحمل / عدم التحميل، وحيازة الإدارة، وفلسفة الاستثمار والأداء هي (على الأقل) مهمة مثل معدل دوران في مساعدتك على اتخاذ القرارات الاستثمارية الصحيحة. (للمزيد من المعلومات عن اختيار صندوق الاستثمار المشترك المناسب لمؤسستك، اقرأ مقالتنا

اختيار صندوق الاستثمار المتبادل. )