بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على اللعب على أسعار النفط في صندوق النقد المتداول في البورصة، إتف بروشاريس أولترا بلومبرغ للنفط الخام إتف (نيزاركا: أوكو أوكوبرشرس تروست II21 24 + 4. 22٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 التعرض للتغيرات في سعر النفط الخام غرب تكساس الوسيط (خام غرب تكساس الوسيط). ويتبع الصندوق نهجا قائما على المؤشرات لقياس الأسعار، كما يتضح من القيمة المتغيرة للعقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط.

- 1>>

يتم تحديد قيمة أسهم الصندوق من خلال أخذ النسبة المئوية للتغير اليومي في العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط، وضربه بمقدار اثنين، وإضافة أو طرح المبلغ من سعر الإقفال في اليوم السابق. على سبيل المثال، إذا أغلق سعر سهم الصندوق يوم التداول السابق عند 10 دولارات أمريكية وأسعار العقود الآجلة على خام غرب تكساس الوسيط ارتفع بنسبة 5٪ في اليوم التالي، يتم ضرب الربح بنسبة اثنين مقابل ربح سعر السهم بنسبة 10٪. وتضاعف خسائر النسبة المئوية خلال جلسة التداول بطريقتين ويتم طرحهما من سعر إغلاق اليوم السابق.

للتأكد من أن الصندوق يقدم تعرضا مزدوجا دقيقا ليوم التداول التالي، يتم تعديل حيازات الصندوق لتغيرات سعر السهم بعد إغلاق التداول. وتؤدي هذه التعديلات في المحفظة، التي يشار إليها أيضا بعمليات إعادة التعيين، إلى حدوث مضاعفات إيجابية وسلبية على حد سواء، مما يؤدي إلى العمل ضد أسعار الأسهم للاستثمارات المتوسطة والطويلة الأجل. لهذا السبب، فإن بروتاريس الترا بلومبرغ النفط الخام إتف وظائف أفضل كمركبة قصيرة الأجل أو يوم التداول.

اعتبارا من 5 أبريل 2016، كان الصندوق 752 $. 56 مليونا من الأصول تحت الإدارة وتم تداولها بمتوسط ​​152 دولارا. 86 مليون في اليوم. وباعتبارها رهان معزز على أسعار النفط، فقد انخفضت قيم الأسهم منذ عام 2012. وخلال ذلك الوقت، تداول الصندوق مع أنماط شراء وشراء ملحوظة.

الأداء السنوي

يتمثل أحد التحديات الرئيسية للأموال المالية في التفاقم السلبي، مما قد يؤدي إلى خسائر حتى عندما تتحرك الأسواق بشكل عام. وكان هذا هو الحال في عام 2012، حيث ارتفعت أسعار النفط بنسبة 2٪ تقريبا، إلا أن مؤشر بروشاريس الترا بلومبرغ للنفط الخام إتف كان عائدا سلبيا 28٪ 38. في عام 2013، كانت أسعار النفط ثابتة نسبيا مرة أخرى، ولكن الصندوق تمكن من تسجيل ربح بنسبة 9. 89٪.

بعد أن بلغت 105 دولارات للبرميل في يونيو 2014، انخفضت أسعار خام غرب تكساس الوسيط كل شهر لبقية العام، مما أدى إلى خسارة 67. 82٪. واستقرت أسعار النفط خالل األشهر األربعة األولى من عام 2015، ولكن زيادة العرض مرة أخرى ضغطت على األسعار حتى نهاية العام، حيث خسر الصندوق 75. 81٪. مع خسائر في ثلاث سنوات من أربع سنوات منذ عام 2012، وصندوق خسارة متوسط ​​40. 53٪ سنويا. واستمرت الخسائر في عام 2016، حيث بلغت عائداتها السلبية سلبيا حتى تاريخه 37٪.

الموسمية التجارية

مع الضغط الهائل على أسعار النفط منذ عام 2014، كانت أنماط الشراء في إتف بروشاريس الترا بلومبرغ النفط الخام قصيرة الأجل وتأثرت بعوائد كبيرة في أشهر واحدة.علی سبیل المثال، منذ عام 2012، یحقق أبریل أفضل متوسط ​​عائد شھري عند 8. 72٪، ولکن فقط بسبب مکاسب بنسبة 7. 7٪ في عام 2015. کما أن لأغسطس عوائد إیجابیة، حیث بلغ متوسطھا 5. 42٪، ولکن المکاسب في الشھر في عام 2012 و 2013. متوسط ​​العائد لشهر مارس هو 3. 3٪، والتي يمكن أن تعزى إلى مكسب واحد بنسبة 32٪ في عام 2016.

منذ عام 2014، أظهر الصندوق أنماط البيع في غضون أشهر محددة وكذلك أشهر متتالية. وكان لكل من شهري نوفمبر وديسمبر عائدات سلبية في عامي 2014 و 2015، حيث بلغ متوسط ​​الخسائر الشهرية 27٪ و 33٪ على التوالي. كما سجلت يوليو خسائر في العامين الماضيين، مما أدى إلى متوسط ​​العائد الشهري سلبي 25. 9٪.

منذ عام 2009، شهرين لديهم عوائد سلبية في كل عام باستثناء واحد. وكان لدى كانون الثاني / يناير عائدات سلبية في سبع من ثماني سنوات، حيث بلغ متوسط ​​الخسارة الشهرية 10 في المائة. سبتمبر هو أسفل في ستة من سبع سنوات، مع متوسط ​​العائد الشهري من السلبية 7. 27٪.

في عام 2014، انخفضت أسعار الأسهم كل شهر من يوليو إلى يناير 2015، بمتوسط ​​خسارة شهرية بلغت 19٪. بدأ البيع في 2015 في مايو واستمر حتى فبراير 2016، توقف فقط من خلال زيادة 1.4٪ في أكتوبر تشرين الاول. وخلال تلك الفترة، انخفض الصندوق في تسعة أشهر من أصل 10 أشهر، وبلغ متوسط ​​خسائره 15. 63٪ في الشهر.

الخط السفلي

الرافعة المالية المزدوجة تعد تقلبا و بروتاريس أولترا بلومبرغ النفط الخام إتف يسلم ذلك. ومع تراجع أسعار النفط منذ عام 2014، كان معظم التقلب على الجانب الهبوطي، مع زيادات محدودة في الأسعار وأنماط موسمية موجزة.

من ناحية أخرى، أظهر انخفاض الأسعار موسمية بطرق عديدة، بما في ذلك أشهر فردية ذات خسائر متوسطة الحجم وعوائد سلبية على مدى عدة أشهر تقويمية. أهم مثالين على عوائد سلبية متتالية هي الخسائر الشهرية السبعة على التوالي من يوليو 2014 حتى يناير 2015، والخسائر في تسعة أشهر من 10 مايو 2015 إلى فبراير 2016.