يمكن أن تكون صناديق التداول المتداولة فائقة القيمة أداة تداول قيمة للغاية للمستثمر الرائع، ولكن الكثير من المخاطر يتم تعبئتها مع العائدات. يمكن أن تكون هذه صناديق الاستثمار المتداولة مفيدة جدا للمستثمرين الذين هم على رأس المال القصير، ولكنها أيضا لا يمكن التنبؤ بها نظرا لكمية عالية من الرافعة المالية والطريقة التي يمكن أن تباعد من التوقعات على المدى الطويل. (لمعرفة المزيد، راجع صناديق الاستثمار المتداولة ذات الأرباح المرتفعة: هل هي مناسبة لك؟ )

توتوريال: صناديق المتاجرة

ما هو إتف الترا؟

صندوق المتاجرة المتداول (إتف)، الذي يشار إليه أحيانا باسم صندوق الاستثمار المتداول (إيتس)، هو مجرد صندوق تداول يتداول (إتف) يستخدم الرافعة المالية. وغالبا ما تستخدم صناديق الاستثمار المتداولة هذه المشتقات أو الخيارات أو العقود الآجلة لتقديم مستثمر أداة تنتج مضاعفات مزدوجة أو ثلاثية أو أخرى لعوائد المؤشر الأساسي أو المؤشر الأساسي على أساس يومي. (معرفة المزيد في ريبوند بسرعة مع صناديق الاستثمار المتداولة (ليفتس) .

قدمت بروشاريس واحدة من أول إتفس فائقة جدا في عام 2006، مع إدخال الترا بروشاريس لها. على سبيل المثال، بروشاريس الترا S & P 500 (أركا: سسو) هو إتف الذي يهدف إلى مضاعفة أداء S & P 500 على أساس يومي. لذا، إذا ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 1٪ في اليوم، فسيكون معدل الدخول الموحد عادة حوالي 2٪ في اليوم. (لمعرفة المزيد، راجع كيف يتم حساب قيمة مؤشر S & P 500؟ )

عندما تم تقديمها في البداية، وفرت المؤشرات الأساسية إتفس للمستثمرين تنويع فوري وأداة مريحة بشكل لا يصدق للحصول على التعرض الفوري للسوق، دون الحاجة إلى إنشاء محفظة من الأسهم الفردية. ومنذ إطلاقها، نمت شعبيتها بشكل هائل. صناديق الاستثمار المتداولة هي أيضا أدوات تداول سائلة للغاية مع نسب حساب (نفقات التشغيل السنوية مقسومة على متوسط ​​صافي الأصول السنوية) التي عادة ما تكون منخفضة إلى حد ما. وبسبب نجاحها، تم إطلاق العديد من صناديق الاستثمار المتطورة جدا لإعطاء المستثمرين والتجار المزيد من الأدوات والخيارات للاستفادة من تقلبات السوق. إتف سيكيتيتي: وي إيت ماترس لمزيد من المعلومات.)

المميزات

الرافعة المالية - إتفس تسمح للمستثمرين بإمكانية تحقيق عوائد أعلى بنفس المقدار من رأس المال. وهذا يجعلها أداة ممتازة، وخاصة بالنسبة للتجار على المدى القصير. ويمكن للتاجر الذي لديه رأسمال محدود أن يأخذ الآن كمية صغيرة نسبيا من رأس المال ويولد عائدات كبيرة من عائدات مع مؤسسة إتف فائقة، وخاصة في بيئة السوق المتقلبة، حيث يعود ما بين 3 إلى 5٪ في يوم واحد شائعة. وعائد 3٪ في السوق سوف يساوي العائد 6٪ لحامل إتف مزدوج جدا.

فوائد إيرا - صناديق الاستثمار المتداولة الترا هي مفيدة إلى حد ما لحسابات حساب الاستجابة العاجلة، لأنها يمكن أن تكرر نفوذ التداول الهامش حيث يتم حظر التداول في الهامش عادة. على الرغم من أن هذه صناديق الاستثمار المتداولة يمكن أن تتكاثر آثار الهامش، فإنه من غير المستصوب عموما استخدام متقلبة صناديق الاستثمار المتداولة التي تم تصميمها للتداول اليوم داخل حساب التقاعد الخاص بك. تجارة الهامش: ما هو شراء على الهامش؟ )

من السهل التعرض القصير - العكسية هي إتفس قصيرة، والتي تسمح وسيلة سهلة لتقصير السوق دون هامش أو شرط الحصول على موافقة قصيرة، وهو الحال في كثير من الأحيان للأسهم.

صفيف من الخيارات - هناك الآن مجموعة واسعة من صناديق الاستثمار المتداولة التي لا تزال تنمو. وتوجد مؤشرات إتف فائقة للمؤشرات الرئيسية، وقسم S & P 500، والنفط، والذهب، والسندات، وما إلى ذلك. وعادة ما يكون لدى كل سوق رئيسي (الأسهم والسندات والسلع والعملات) صناديق مالية متداولة. وبالإضافة إلى ذلك، فإن صناديق التداول المتداولة الثلاث مرات التي تزيد من استدانة المتداولين تعطي المتداولين عوائد يومية تبلغ حوالي ثلاثة أضعاف العائد اليومي للمقياس الأساسي.

التحوط - يمكن إتفس الترا تسمح لمدير محفظة أو المستثمر للتحوط محفظتها مع أداة واحدة. على سبيل المثال، يمكن للمستثمر الذي يحتفظ بمجموعة كبيرة من الأسهم قصيرة أن يشتري ببساطة إتف طويل جدا إذا كان يشعر أن مسيرة قد تقترب، ويريد تعويض التعرض القصير دون تغطية مواقفه. أنها تضيف الكثير من المرونة والعضلات إلى محفظة المستثمر. قد تكون إتفس فائقة مناسبة فقط للتحوط لآفاق زمنية قصيرة جدا مثل يوم واحد. ومع ذلك، فإن صناديق الاستثمار المتداولة غير المدعومة عادة ما تكون أكثر ملاءمة إذا كانت التحوط لفترات أكبر من يوم واحد.

العيوب

الرافعة المالية - إنه سيف ذو حدين، حيث أن التقلبات في بعض هذه الأدوات لا يمكن أن تنتج مكاسب كبيرة فحسب، بل أيضا خسائر هائلة في فترة زمنية قصيرة. على سبيل المثال، حققت بروشاريس أولتراشورت فينانشيال إتف (أركا: سكف)، إتف معكوس للقطاع المالي، أعلى مستوى 303 $. 82 في 21 نوفمبر 2008، وتأرجح بعنف إلى حوالي 100 $ بعد 10 أيام التداول في وقت لاحق. ويتطلب تداول هذه الصكوك اهتماما مستمرا وانضباطا تجاريا صارما لأن الخسائر يمكن أن تكون مدمرة.

تتبع غير كامل - على مدى فترات أطول، عوائد إتف فائقة لا تتطابق مع الفهرس الأساسي. وهي مصممة فقط لتتبع أداء يوم واحد، لذلك عقد إتف مدعوم لفترات أكبر من يوم واحد سوف يضمن تقريبا النتائج التي لن تعكس عائدات المعيار الأساسي.

قضايا التوقيت - لأن التوقيت أمر بالغ الأهمية، فإن صناديق الاستثمار المتداولة ذات المستوى الأعلى هي أكثر ملاءمة للتداول اليومي بدلا من الاستثمار طويل الأجل.

مشكلات التكلفة - تميل نسب النفقات الفائقة إلى أن تكون أعلى بكثير من صناديق الاستثمار المتداولة العادية، وبالتالي يكون لها عيب على جانب التكلفة.

الخط السفلي

يمكن أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة فائقة القيمة ذات قيمة كبيرة إذا كنت مستثمرا مرنا ومثابرا، ويمكنها المساعدة في إنشاء رافعة مالية في حساب لم يكن بوسعه. ولكن، بسبب تقلبها وقضايا الارتباط، فهي الأنسب للتجار قصيرة الأجل بدلا من المستثمرين. (مزيد من المعلومات حول عوائد إتف في مقالتنا: ديسكتينغ ليفيراجد إتف ريتورنس. )