و أوبس إتراكس الدفع الشهري 2x الرهن العقاري الرهن العقاري ريت إتن (نيزاركا: مورل مورلوبس لندن 2XMonthly الاستفادة من تبادل طويل تبادل الوصول 2012-16 10. 42 لكد متجهات السوق غلبل مت ريت إدكس سر A16 .8-2٪ 87 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) هي عبارة عن ملاحظة متداولة في البورصة (إتن) ترتبط قيمتها بالأداء الشهري المضاعف مرتين، من مفيس غلوبال مورتغاد مؤشر ريتس، ​​رسوم أقل تراكم. ويتبع المؤشر أداء أكبر وأكبر السندات العقارية العقارية الاستثمار (ريتس) على الصعيد العالمي. تدفع إتن قسيمة شهرية متغيرة تساوي ضعف التوزيعات النقدية لأعضاء المؤشر، ناقصا أي ضرائب مستقطعة.

- 1>>

حساب العائد السنوي

اعتبارا من نهاية التداول في 17 أغسطس 2016، دفعت إتن العائد السنوي من 20. 62٪، وفقا للمنهجية المستخدمة من قبل أوبس المجموعة أغ (نيس: أوبس أوبسوبس غروب Inc. 16. 96-0. 73٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). وبما أن التوزيعات النقدية تختلف كل شهر وفقا للدخل الذي تولده شركات الاستثمار العقاري، فإن أوبس تضاعف مجموع التوزيعات الثلاثة التي أعلنت مؤخرا من قبل أربعة للتوصل إلى رقم سنوي. ثم يتم توزيع التوزيع السنوي على آخر سعر إقفال للوصول إلى العائد السنوي.

توزيعات متغيرة

التوزيعات الأخيرة التي دفعتها إتن كانت متقلبة. وفي عام 2016، دفعت الشركة أعلى توزيع شهري قدره 71 سنتا، أي 96 سنتا في كانون الثاني / يناير، وأدنى توزيع شهري قدره 64 سنتا في آذار / مارس. أعلنت إتن $ 2. 2819 في توزيعات الأرباح خلال الأشهر الثمانية الأولى من عام 2016، مقارنة بتوزيعات سنوية كاملة بقيمة 4 دولارات. 0298 في عام 2015، $ 4. 4029 في عام 2014، 5 دولارات. 3710 في عام 2013 و 10 فقط. 43 سنتا في عام 2012. وبما أن العائد غير مضمون و هو وظيفة من الأعمال الأساسية، قد يكون مضللا لتحليلها بنفس الطريقة مثل عائد توزيعات الأرباح على الأسهم. وعلى الرغم من أن الشركات التي تدفع أرباحا على أسهمها العادية لا تضمن دفعها في المستقبل، فإن أرباح الشركات تحدث عادة بشكل منتظم وتقلب أقل.

- 3>>

آثار الرافعة المالية

إن استخدام الرافعة المالية من قبل يو بي إس ريت إتن يؤدي إلى تفاقم تقلب تيار التوزيع. يحتوي مؤشر مفيس للرهن العقاري العقاري على محفظة من الأدوات المترابطة للغاية، وبالتالي فإن التحركات قصيرة الأجل يجب أن تكون أكبر من مؤشر بمكونات متنوعة تعوض بعضها البعض. إضافة الرافعة المالية من قبل إتن يضمن أنه أكثر تقلبا من المؤشر. وبما أن قيمة إتن يتم تحديدها بعد دفع تعويضات التوزيعات، فإن الزيادة في توزيعات الأرباح تؤدي إلى انخفاض قيم إتن وعوائد فعالة أعلى.

على سبيل المثال، لنفترض أن الفهرس كان مكونا واحدا فقط تم تداوله مقابل 20 دولارا للسهم الواحد. افترض الآن أن المؤشر يقدر ب 20 دولارا. 50 سهم للسهم الواحد بنهاية الشهر ويدفع توزيعا بنسبة 30٪ لمساهميه. المبلغ السنوي للتوزيع هو 3 $. 60، وهو 17. 56٪ من $ 20. 50 سعر السهم. ومع ذلك، ينبغي أن تكون قيمة إتن 21 $ للسهم الواحد، لأنه يحاول تعقب ضعف عائدات المؤشر. وعلاوة على ذلك، ستدفع إتن إلى أصحابها توزيع 60 في المائة. المبلغ السنوي لهذا التوزيع هو 7 دولارات. 20، وهو 34. 28٪ من سعر السهم 21 $. وبعبارة أخرى، فإن عائد التوزيع هو أكثر من ضعف المؤشر.

تحذير مهم حول الرافعة المالية

ومع ذلك، فإن العائد الأعلى لا يجعل إتن استثمار أفضل من المؤشر نفسه. إذا كان المؤشر يفقد قيمة وغير قادر على دفع التوزيع، ثم أصحاب تجربة إتن مرتين الخسائر. منذ إعادة إتن كل شهر، يمكن للحائزين تفقد قيمة استثماراتهم حتى عندما يبقى المؤشر دون تغيير. على سبيل المثال، افترض مرة أخرى أن المؤشر يتداول عند المستوى 20 $. وعلاوة على ذلك، نفترض أنه بعد شهر واحد، يقدر المؤشر بنسبة 5٪. يجب أن تزيد إتن في القيمة بنسبة 10٪ إلى 22 $ للسهم الواحد. الآن افترض أن المؤشر ينخفض ​​إلى 20 $ في الشهر التالي، بانخفاض قدره 4. 76٪. ومن المتوقع أن تراجع إتن بنسبة 9. 52٪، وهو ضعف نسبة الانخفاض في المؤشر. وهذا يعادل سعر 19 دولارا. 91 للسهم الواحد ل إتن. وبعبارة أخرى، في حين لا يزال المؤشر دون تغيير بعد شهرين، فإن إتن يفقد 10 سنتات من القيمة. في الأسواق متقلبة مع أي اتجاه، إتنس الاستفادة منها مثل أوبس إتراكس الدفع الشهري 2xLeveraged الرهن العقاري ريت إتن تدمير القيمة.