يتم فرض ضرائب على صندوق المتاجرة بالصفقات أو إتف، استنادا إلى هيكله الرسمي وطبيعة استثماراته الأساسية وكيفية استخدامه للمستثمر والعائدات أو الخسائر التي واجهها خلال الدورة من السنة. هذا المستوى من التنوع يمكن أن يكون مربكا في بعض الأحيان، ولكن نفس القواعد الأساسية تنطبق على جميع المنتجات الخاضعة للضريبة التبادل التجاري.

على الرغم من أن صناديق الاستثمار المتداولة غالبا ما توصف بمزاياها الضريبية المحتملة، إلا أن تكوين المحافظ المالية المرتفعة يجعل ذلك صعبا بالنسبة لصناديق الاستثمار المتداولة ذات الاستدانة. لفھم کیفیة فرض ضرائب علی صندوق الاستثمار المتکامل (إيتس)، أو أي صندوق استثمار متداول، ابدأ بالعوامل التي تدفع ضریبة إتف إلی مصلحة الضرائب.

قواعد الضرائب الأساسية لصناديق الاستثمار المتداولة

يزداد عدد المستثمرين الأمريكيين الذين يتعرفون على صناديق الاستثمار المتداولة. على الرغم من أن هناك معرفة عامة أكبر بكثير من مساحة صندوق المتداولين الأوروبيين، فإن قواعد ضريبة إتف لا تزال يساء فهمها ومربكة للمستثمرين. هناك الآلاف من صناديق الاستثمار المتداولة للاختيار من بينها، واحتمالات معظمهم لديهم التعرض للضريبة مختلفة.

يمكن تصنيف أي فئة من فئات أصول الصندوق على أنها واحدة من خمس فئات إرس: الأسهم، الدخل الثابت، السلع، العملات أو البدائل. على سبيل المثال، من المرجح أن يتم وضع صندوق النقد المتداول للنفط المستقر في فئة السلع الأساسية. وميكن هيكلة صندوق االستثمار األورويب باعتباره صندوقا مفتوح العضوية. أو وحدة استثمار، أو إيت. يثق المانح؛ شراكة محدودة؛ أو مذكرة التبادل المتداولة، أو إتن.

--2>>

تتعامل صناديق المؤشرات المتداولة في السلع والعملات أو إتنس التي تمتلك العقود الآجلة بقواعد خاصة من لجنة تداول السلع الآجلة أو كفتك. ومع ذلك، ترى مصلحة الضرائب أن هذه الشراكات محدودة. على سبيل المثال، صندوق بروشاريس أولتراشورت ين (نيزاركا: يسس يسبرشرس تروست II76 06-0 53٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) هي عملة مستثمرة من الرافعة المالية، حركات الين؛ تعتبر مصلحة الضرائب الأمريكية هذه الشراكة محدودة العملة.

إن المحددات الرئيسية للمبالغ الفعلية الخاضعة للضريبة تستند إلى مقتنيات صندوق الاستثمار المتداولة. وهذا يعني أن صناديق الأسهم المتداولة للأسهم والبدائل إتف قد يكون لها ضرائب مختلفة جدا حتى لو كانت تشترك في نفس الهيكل الضريبي.

اعتبارات خاصة لصناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية

قارن الميزانية العمومية لصندوق الاستثمار المتداول التقليدي وصناديق الاستثمار المتداولة ذات المستوى المرتفع، ومن المرجح أن تلاحظ فارقين رئيسيين. الأول هو صندوق الإستثمار المتداول الذي يحتفظ بعلاقات مقايضة وعقود آجلة للتأكيد على التعرض. والثاني هو أن صناديق الاستثمار المتداولة تحتفظ أيضا بمزيد من النقد في المتوسط. هذه الاختلافات تجعل صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرفع المالي أكثر تعقيدا لأغراض الضرائب.

في الواقع، قد تكون بعض صناديق الاستثمار المتداولة ذات الفائدة المثير للجدل مثيرة للاهتمام بسبب عدد التوزيعات الضريبية التي تسجلها. وفي بعض الحالات، يمكن أن تزيد توزيعات الأرباح الرأسمالية من 60 إلى 70٪ من إجمالي صافي قيمة الأصول أو صافي قيمة الأصول.صناديق الاستثمار المتداولة العادية لا تقترب من هذا المستوى من التوزيع.

ليس من الصعب أن نرى لماذا هذا هو الحال؛ فإن الاسترداد العيني للأسهم المتداولة في صناديق المؤشرات المتداولة يعني التصفية الفورية وغالبا ما تكون غير مناسبة للخيارات الأساسية أو المقايضات أو العقود الآجلة. ويضطر أي من المساهمين المتبقين إلى استيعاب الخسارة أو الربح الخاضع للضريبة. وهذا يعني أن العديد من المساهمين أصحاب الرافعة المالية يحافظون على تواريخ التوزيع المعلنة، ويتطلعون إلى بيع الصندوق إذا كان من المتوقع وجود مسؤولية كبيرة.

اعتبارات ضريبية أخرى

منذ عام 2013، تخضع أرباح رأس المال طويلة الأجل للضريبة عموما بنسبة 15٪، أو 0٪ في الواقع بالنسبة لمن هم في الشريحة الضريبية الدنيا و 20٪ لمن هم في الشريحة الضريبية العليا، والقصيرة الأجل يتم احتساب أرباح رأس المال كدخل عادي. هذا هو نفسه بالنسبة إتفس.

تأخذ مصلحة الضرائب فقط الأرباح الرأسمالية الصافية في الاعتبار. ويمكن تعويض أرباح رأس المال عن طريق الخسائر الرأسمالية الأخيرة. حتى هنا، بعض صناديق الاستثمار المتداولة ذات قواعد مالية مختلفة. وبما أنه يمكن تطبيق العديد من القواعد المختلفة حول التوزيعات والمبيعات والإبلاغ الضريبي، يجب أن يرسل لك موفر التمويل معلومات تتعلق بالعواقب الضريبية المحتملة لمقتنيات صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بك.