تأسست شركة جون C. بوجل في عام 1975. سميت الشركة باسم سفينة شهيرة من القرن الثامن عشر اسمها "الطليعة"، وتعني "في المقدمة". تحتفظ الشركة بمقرها العالمي خارج فيلادلفيا في فالي فورج، بنسلفانيا.

مؤسس وتاريخ الفانغوارد

كانت شركة فانغوارد أول شركة استثمار متبادل مملوكة لأموالها الأعضاء، وكانت رغبة بوجل في التأكد من أن الهدف الأساسي من الطليعة هو دائما بناء الثروة لعملائها ، فقط لعمالئها، وليس لشركة إدارة، ومن خالل إعادة توجيه صافي األرباح من وفورات الحجم لتمويل المساهمين في شكل تكاليف أقل، اعتقد أنه يمكن أن يحقق قيمة أكبر للمستثمرين من شركات إدارة الصناديق األخرى، على غرار شركة تأمين متبادلة أو اتحاد ائتماني؛ وظلت نفقات التشغيل منخفضة وتمت إزالة عمولات البيع، وكتب بوغلي أطروحته الجامعية في برينستون بشأن استثمار المؤشر، ويقال إنه أثبت أن هذا الوقت، ثلاثة من أصل أربعة تدار بنشاط رأس المال الكبير صناديق الاستثمار عاد أي قيمة للمستثمرين فوق مؤشر S & P 500 بعد النظر في رسوم الإدارة والضرائب. هذا المبدأ سيكون بمثابة أساس حياته المهنية وشركته المستقبلية، الطليعة.

- 1>>

أول صندوق استثمار مشترك

بعد تأسيسها بفترة وجيزة، افتتحت فانغوارد أول صندوق استثمار مشترك، وهو صندوق فانغكس 500، الذي استثمر وفقا لذلك لمؤشر ستاندرد آند بورز 500. وكان هذا الصندوق رائدا في عصر الاستثمار في مؤشر التكلفة المنخفضة. في البداية، لم تكن هذه الفلسفة المستثمرة البسيطة مستلمة بشكل جيد في صناعة الخدمات المالية، وغالبا ما نظرت إليها شركات صناديق الاستثمار التقليدية التقليدية. ومع ذلك، فلسفة الشركة منخفضة التكلفة اكتسبت الجر مع الجمهور، وبدأت الأصول الطليعة تحت الإدارة (أوم) تسلق نيزك بحلول نهاية 1980s حتى اليوم، مع أوم لها تتجاوز 3 تريليون $. اليوم، لا تزال الطليعة معروفة للصناديق الاستثمارية والصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) مع بعض من أدنى نسب المصروفات في هذه الصناعة.

قاعدة العميل

الطليعة لديها قاعدة عملاء متنوعة. وهي تبيع مباشرة للمستثمرين من خلال موقعها على شبكة الانترنت، ومنتجاتها هي أيضا متاحة على نطاق واسع على منصات التداول الموجهة للمستثمرين. على الرغم من أن الطليعة لا تدفع عمولات المبيعات للمستشارين الماليين، أموالها شعبية في جميع أنحاء الشبكات الاستشارية المالية القائم على الرسوم، وكذلك. كما تقدم فانغوارد خدمات للمستثمرين من المؤسسات وخطط التقاعد باستخدام سلة من صناديق الاستثمار العادية، وبعضها يمكن شراؤها بنسب حساب أقل إذا تم تلبية الحد الأدنى للحساب لأميرال الطليعة سهم.

عروض صندوق الاستثمار المشترك

لدى فانغوارد حاليا ما لا يقل عن 125 صندوقا متاح في U.S.، مسح مجموعة واسعة من فئات الأصول.

- صناديق سوق المال

- صناديق السندات

- الأموال المتوازنة (مزيج من الأسهم والسندات)

- صناديق الأسهم الأمريكية

- دولي صناديق الأسهم

- صناديق القطاع والتخصص

الطليعة لديها تشكيلة متنوعة تماما من صناديق الاستثمار المشترك. ومع ذلك، قد يكون من المعروف الشركة أفضل لرأسمالتها الكبيرة صناديق الأسهم الأمريكية، وأولها كان فينس. وغالبية عروض صندوق الاستثمار الطليعي هي صناديق المؤشرات، وهذا يعني أن الصندوق يستثمر في الأسهم أو السندات تناسبيا مع مؤشر معين. وبما أن هذه الأموال يتم تداولها في المقام الأول باستخدام خوارزميات الكمبيوتر ولا تتطلب إدارة نشطة تقليدية، فإن مصروفات التمويل منخفضة بشكل لا يصدق. على سبيل المثال، يستثمر صندوق فاندكس 500 في مؤشر أدميرال شاريس (فيياكس) بنسبة 5٪. صناديق المؤشرات الأخرى تتبع المؤشرات التي هي أقل شيوعا. فعلى سبيل المثال، يتتبع صندوق مؤشر الطليعة القصير الأجل للأوراق المالية المحمية من التضخم (فتابكس) مؤشرا يقيس أداء سندات الخزانة الأمريكية المحمية من التضخم بنسبة 0. 10٪ فقط.

فلسفة الإدارة

على الرغم من أن الاستثمار في الفهرس أصبح مرادفا تقريبا لشركة فانغوارد، إلا أن الشركة لديها بعض الصناديق الاستثمارية التي ليست صناديق المؤشرات. على سبيل المثال، صندوق وندسور فاندوارد (فوندكس) هو صندوق تدار بنشاط، والذي يسعى الأسهم الرسملة الكبيرة في الولايات المتحدة التي هي مؤقتا من صالح على حساب نسبة 0. 38٪. فانغوارد لديها عدة صناديق أخرى من هذا القبيل، في حين أنها ليست أموال مؤشر، اتباع فلسفة محددة والحفاظ على نسبة حساب أقل من متوسط ​​الصناعة.

قيادة الطليعة

بوجل هو الآن 85 عاما ولم يعد مسؤولا عن الشركة اعتبارا من ديسمبر 2015. ومع ذلك، فإنه لا يزال معروفا للعمل في الحرم الجامعي الطليعة والدعوة للاستثمار مؤشر منخفضة التكلفة. و. ويليام ماكناب الثالث هو الرئيس التنفيذي الحالي ورئيس مجلس إدارة في فانجارد. وقد كان مع الشركة منذ عام 1986، وكان الرئيس التنفيذي منذ عام 2008. مورتيمر J. (تيم) باكلي هو المدير الإداري وكبير موظفي الاستثمار في الطليعة. وقد كان مع الشركة منذ عام 1991 في مختلف الأدوار القيادية. وبما أن معظم أموال فانغوارد هي صناديق مؤشر، فإن مدير محفظة مختلف الصناديق مسألة غير معقولة إلى حد ما حيث أن الصندوق سوف يلتزم بمؤشر بغض النظر عن من يشرف عليه. وتمتلك الصناديق المدارة بنشاط في محفظة فانغوارد مديري المحافظ التي تتغير من وقت لآخر.

العلاقة مع ويلينغتون

شركة ويلينغتون للإدارة هي شركة خاصة لإدارة الاستثمارات، تأسست في عام 1929، وتقع في بوسطن. وكان واحدا من أعضاء الميثاق من الطليعة في عام 1974. بالإضافة إلى ذلك، تدير ما يقرب من 20 من الصناديق المشتركة إدارة الطليعة تدار بنشاط. وتمتلك الشركة ما يقرب من 898 مليار دولار في الأصول تحت الإدارة اعتبارا من ديسمبر 2015، حوالي 30٪ تعزى إلى الطليعة.

الأموال المتفوقة

على الرغم من أن العديد من أموال فانغوارد تتبع عن كثب المؤشرات الخاصة بها، فإن العديد من صناديقها المدارة بشكل نشط لديها سجلات مثيرة للإعجاب.ومن الأمثلة على ذلك نمو الأرباح الطليعية (فديغس)، الذي يسعى للحصول على أرباح كبيرة من الشركات الأمريكية الكبرى. وقد تفوق أداء الصندوق على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.68٪ على مدى السنوات العشر الماضية، وقد تفوق على نظرائه في فئته بنسبة 2. 54٪، ليحتل المركز أعلى 3٪ في فئته خلال تلك الفترة. ومن الأمثلة الأخرى على ذلك صندوق الاستثمار الطليعي المحدد (فاسفكس) الذي يسعى إلى الحصول على مخزونات رأس المال متوسطة القيمة. وقد تفوق هذا الصندوق على مؤشر S & P 500 بنسبة 0. 50٪ على مدى السنوات العشر الماضية، وقد تفوق على أقرانه في فئته بنسبة 1. 25٪، لتحتل المرتبة في أعلى 18٪ في فئتها خلال تلك الفترة.