إن "نجمة الطليعة" ("فغستكس") عبارة عن صندوق مشترك طويل الأجل ومختلط الأصول. بناء محفظة فريدة من نوعها - مصنوعة بالكامل من أسهم صناديق الاستثمار الطليعة الأخرى - يجعل من بين الخيارات منخفضة التكلفة أكثر إثارة للاهتمام المتاحة للمستثمرين.

نظرة عامة على الشركة

تعد شركة فانغوارد من أكبر الشركات الاستثمارية في العالم، وهي ذات قيمة كبيرة في إحداث ثورة في عالم صناديق الاستثمار المشترك مع استراتيجيات استثمار منخفضة التكلفة وسلبية. تأسست فانغوارد في مايو 1975 بعد أن أسس مؤسس جون بوجل استراتيجية محفظة على أساس مؤشر رخيصة. وبحلول منتصف الثمانينات، كان الفهرسة استراتيجية شعبية بين العديد من شركات الصناديق الكبرى، وبدأ المستثمرون ينظرون إلى تكاليف التمويل كاعتبار أساسي عند اختيار سيارة استثمارية.

اعتبارا من عام 2016، تقدم فانغوارد ما يقرب من 300 صندوق استثمار مشترك منخفض التكلفة وصناديق تداول متداولة (إتفس)، واحدة من أوسع نطاق للمنتجات بين أي من شركات إدارة الاستثمار. وقد بلغ إجمالي الأصول تحت الإدارة 3 تريليونات دولار في عام 2014.

فريق إدارة الاستثمار

يرأس الطليعة F. وليام ماكناب الثالث، رئيس مجلس الإدارة منذ عام 2010 والرئيس التنفيذي منذ عام 2008. منب انضم لأول مرة إلى الطليعة في عام 1986. وهو أيضا عضو في مجلس محافظي معهد شركة الاستثمار ومجلس إدارة جمعية حيوان فيلادلفيا. يعمل مورتيمر باكلي، وهو رئيس سابق لمؤسسة التجزئة للمستثمرين في هارفارد، كمدير استثمار رئيسي في شركة فانغوارد.

- 2>>

مديرو محفظة فغستكس هم وليام كولمان وولتر نيجمان، الذي تولى قيادة الصندوق في عام 2013. كولمان كان مدير الاستثمار منذ عام 2006 ويحمل درجة من كلية كينغز وجامعة سانت جوزيف في بنسلفانيا. عملت نجمان في إدارة الاستثمار منذ عام 2008؛ حصل على درجة البكالوريوس من جامعة أركاديا وماجستير إدارة الأعمال من فيلانوفا في ولاية بنسلفانيا.

- 3>>

فلسفة الاستثمار

تم تصميم جميع منتجات الطليعة مع المبادئ الأربعة الخالدة للشركة: أهداف الاستثمار الواضحة، الأموال المتوازنة والمتنوعة، الحد الأدنى من التكاليف، وجهات النظر على المدى الطويل. الهدف الاستثماري من فغستكس هو ارتفاع رأس المال على المدى الطويل والدخل.

يعني عنصر الدخل أن فغستكس يجب أن توصل إلى خط بين توقعات النمو والأوراق المالية المدرة للدخل. وتشمل المركبات التقليدية للدخل الأسهم والسندات المدفوعة. لدى فغستكس أيضا استراتيجية صناديق الأموال، مما يعني فرط التنوع ونهج أكثر تحفظا. مورنينغستار، Inc. (نسداق: مورن مورنمورنينستار Inc87 58 + 0 55٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) يسرد فغستكس كصندوق تخصيص معتدل.

نظرة عامة على الصندوق وعملية

أطلقت الطليعة فغستكس في مارس 1985.ویستھدف الصندوق بشکل صریح تقسیم السندات / السندات بنسبة تقارب 60٪ / 40٪، علی الرغم من أن المحفظة الفعلیة تنخفض إلی 65٪ / 35٪. طريقة بناء محفظة مثيرة للاهتمام بشكل خاص. بدلا من إجراء أبحاث الأسهم والسندات الخاصة بها، فغستكس تستثمر في ثمانية صناديق الأسهم الطليعة الأخرى وثلاثة صناديق السندات الطليعة الأخرى، واحدة منها مخصصة للسندات قصيرة الأجل. تلك الأموال 11 الطليعة الأخرى تشكل في الواقع فغستكس.

لقطة للمحفظة

اعتبارا من 29 فبراير 2016، تم تقسيم صندوق النجوم الطليعي على هذه الأموال والنسب المئوية: فانغوارد وندسور إي إنف ("فونفكس") عند 14. 5٪، فانغوارد شورت-تيرم إنفستمنت-غريد ("فكسكس") بنسبة 12. 3٪، فانغوارد إنفستمنت إنفستمنت إنف ("فويكسكس") في 12. 3٪، فانغوارد غنما إنف ("فيكس") عند 12. 3٪، فانغوارد إنترناشونال فالو إنف ( "فتريكس") في 9. 6٪، الطليعة الدولية النمو إنف ("فويغكس") في 9. 4٪، الطليعة وندسور إنف ("فوندكس") في 7. 8٪، الطليعة الولايات المتحدة. ("فوسكس") في 6٪، الطليعة مورغان النمو إنف ("فمرغس") في 6٪، الطليعة بريميكاب إنف ("فمسك") في 6٪ و فانغوارد إكسبلورر إنف ("فيكسكس") في 3. 8٪.

مع الآلاف من الحيازات الفردية بين 11 صندوقا، يتعرض المستثمرون فغستكس لمجموعة متنوعة جدا من الأسهم المحلية والدولية، وكذلك الشركات والسندات العامة. وفي إطار صندوق نمط صناديق الاستثمار المشترك، تميل أسهم الصندوق إلى أن تصنف على أنها مزيج كبير. وتميل السندات إلى تصنيفها على أنها متوسطة الأجل ودرجة الاستثمار.

من حيث القيمة السوقية وأسلوب الأصول، فغستكس تفضل الأسهم الكبيرة والسندات متوسطة الأجل الاستثمار في الدرجة. ويخصص ما يقرب من 40٪ من محفظته لعام 2016 لمخزونات كبيرة النمو أو ذات قيمة كبيرة. ومن بين هؤلاء، ربما 15٪ من الأسهم الأجنبية و 3٪ من الأسواق الناشئة. ويتكون ثلث المحفظة من سندات وسيطة.

مراجعة الأداء

اعتبارا من 28 فبراير 2016، سجلت فغستكس عائدا منذ بداية العام وحتى تاريخه بنسبة 4. 29٪. وكانت عائدات شهر واحد أفضل قليلا في -0. 58٪، ولكن عائدات سنة واحدة أسوأ من ذلك في -7. 26٪. عاد فغستكس 5. 35٪ على مدى ثلاث سنوات و 6. 01٪ على مدى خمس سنوات. دخل الصندوق عام 2016 مع 25 عاما حتى خمس سنوات فقط في تاريخه. في أفضل سنة لها، 1995، نمت فغستكس بنسبة 28. 64٪.