الطليعة هي واحدة من مقدمي المنتجات الاستثمارية الأكثر تميزا في العالم. عرفت فنجارد بنهجها المنخفض التكلفة للاستثمار، وقد نمت بشكل كبير مع مستثمر تفعل ذلك بنفسك. واحدة من أكثر الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) في تشكيلة فانجارد هي صندوق مؤشر كاب الكبير (نيزاركا: فف ففنغرد لارج-Cap118 83 + 0٪ 14٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). هذا الصندوق يتطلع إلى تتبع أداء مؤشر كابسب الأمريكي الكبير. اعتبارا من 29 فبراير 2016، فإن الصندوق لديه أكثر من 6 $. 2 مليار في الأصول مع 642 حيازات.

تشارلز شواب يعرف في المقام الأول باسم شركة وساطة وبدأت في صنع اسم لنفسها في مجال المنتجات الاستثمارية. واحد من أكبر المنافسين في فف هو شواب U. S. كبير كاب إتف (نيزاركا: شكس شششو أوس لرغ Cap61 85 + 0. 18٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). والهدف من هذا الصندوق هو توفير استثمار متنوع يتعرض للشركات الأمريكية الكبرى. ويسعى الصندوق إلى تتبع أداء مؤشر داو جونز الأمريكي للأسهم الكبيرة. اعتبارا من 29 فبراير 2016، فإن الصندوق لديه أكثر من 5 $. 1 مليار في الأصول، وأكثر بكثير من حيازات من فف، مع 752.

- 2>>

أهداف الاستثمار

على الرغم من أن الصناديق هما منافسان مباشران لبعضهما البعض ولديهما تركيبة مشابهة جدا، فإن كلا منهما يسعى إلى تتبع مؤشر مختلف. صندوق فانغوارد فف يتطلع إلى الحصول على مؤشر كسب U. S. كاب كبير، والذي يشمل الشركات الأمريكية التي تشكل أعلى 85٪ من القيمة السوقية القابلة للاستثمار. يقف سرب إلى مركز البحوث في أسعار الأمن، الذي يستند إلى شيكاغو. لدى سرب منهجية خاصة بها وراء الفهرسة.

بالنسبة لسهم ششواب، فإن المؤشر المستخدم لتعقب الأداء يعتمد على مؤشر داو جونز الأمريكي للأسهم الكبيرة. يستخدم هذا المؤشر الرسملة السوقية الكاملة والمعدلة لتعويم قيمة حيازات المؤشر. وبالمقارنة، فإن المؤشرات متشابهة إلى حد ما في التصميم. ومع ذلك، هناك بعض الفروق الدقيقة بين الاثنين. على سبيل المثال، كان مؤشر سرب 15٪ الترجيح في البيانات المالية في حين أن مؤشر داو جونز لديه 16٪ الترجيح اعتبارا من مارس 2016.

عند تحليل أعلى 15 حيازات لكل من صناديق الاستثمار المتداولة، كانت الشركات متشابهة جدا ، سواء في الأسماء والوزن. وكانت أعلى ثمانية حيازات متطابقة بين الصناديق، والفرق الوحيد هو أن فف كان بروكتور آند غامبل (نيس: بغ ببروكتر أند غامبل 86. 05. 61٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 و ويلس فارجو (رمزها في بورصة نيويورك: وفك وفويلز فارجو وشركاه 56. 18٪ 30٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) تقريب البقع التاسعة والعاشرة، كان لهم عكس ذلك. كان لدى ششكس أيضا فئة A و C من الأبجدية (نسداق: غوغل غوغلافابيت Inc1، 042.68-0. 70٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) التي تشكل البقع 11 و 12، على عكس فف، والتي كان لها في 11 و 15.

الأداء

كلا الصناديق متطابقة تقريبا من حيث من الأداء، مع فف لديها سجل أطول، بدأت في عام 2004. ولكن منذ إنشائها ششكس في نوفمبر 2009، فقد مواكبة عائدات فف. في عام 2010، قدم كلا الصندوقين المستثمرين عائد إجمالي قدره 15. 91٪. في العام التالي، تفوق شكس على القيمة المضافة بنسبة 0. 13٪. فف ثم تفوقت ششكس في السنوات الثلاث المقبلة بنسبة 0. 09٪، 0. 36٪ و 0. 04٪، على التوالي. في عام 2015، تصدرت شكس مرة أخرى أداء فف بنسبة 0. 02٪. على الرغم من أن فف قد تفوق على مدى نفس الفترة الزمنية، كان أكثر من ثلاثة أضعاف تكلفة شكس اعتبارا من مارس 2016. فف كان على حساب نسبة 0. 09٪ في حين كان شكس نفقات 0. 03٪ اعتبارا من مارس 2016 من منظور العائد، كما عقد فف الرصاص على شكس مع العائد الكلي من 2. 19٪.

من منظور المخاطر، كان كلا الصناديق متطابقين تقريبا. باستخدام مؤشر S & P 500 كمقارنة معيارية، كان كلا الصناديق بيتا من 1. 00. فف كان أعلى ألفا قليلا من -0. 28 مقابل شكس مع -0. 34 - وعلى مقياس انحراف معياري مدته خمس سنوات، كان مؤشر القيمة الافتراضية هو 12، 07، في حين كان شكس 12.

المقارنة النهائية

كان كل من هذين الصناديق لا يمكن تمييزهما تقريبا عن بعضهما البعض من حيث الهدف والأداء الاستثماريين. وكان أكبر الفرق هو نسبة النفقات، مع شكس كونها ثلث سعر فف، في 0. 03٪. وسيكون المستثمرون الذين يبحثون عن وسيلة استثمار متنوعة منخفضة التكلفة مع التعرض لسوق الأوراق المالية الكبيرة سعيدة بأي من هذه الخيارات.