a:

الاكتتاب العام الأولي، أو الاكتتاب العام، هو الطريقة التي تعلن بها الشركة عامة وتبيع الأسهم لجمع التمويل. وهو أحد األسس االستثمارية لكيفية قيام الشركة برفع التمويل. هناك نوعان من مكاتب الملكية الفكرية: السعر الثابت وبناء الكتاب. يمكن للشركة استخدام أي نوع على حدة أو مجتمعة. من خلال المشاركة في الاكتتاب العام، يمكن للمستثمر شراء الأسهم قبل أن تكون متاحة لعامة الناس في سوق الأوراق المالية.

تحت السعر الثابت، تحدد الشركة العامة سعر ثابت يتم فيه عرض أسهمها للمستثمرين. يعرف المستثمرون سعر السهم قبل أن تصبح الشركة علنية. ولا يعرف الطلب من الأسواق إلا بعد إغلاق القضية. للاشتراك في هذا الاكتتاب، يجب على المستثمر دفع كامل سعر السهم عند تقديم الطلب.

تحت بناء كتاب، الشركة العامة للجمهور تقدم سعر السهم 20٪ على الأسهم للمستثمرين. ثم يقوم المستثمرون بتقديم عطاءات على الأسهم قبل أن يتم تسوية السعر النهائي بعد إغلاق المناقصة. يجب على المستثمرين تحديد عدد الأسهم التي يرغبون في شرائها، وكم هم على استعداد لدفع. على عكس السعر الثابت، لا يوجد سعر ثابت للسهم الواحد. ويعرف أدنى سعر سهم باسم سعر الكلمة، في حين أن أعلى سعر السهم يعرف باسم سعر الحد الأقصى. يتم تحديد سعر السهم النهائي باستخدام عروض المستثمرين.

عند المشاركة في الاكتتاب العام، هناك العديد من التفاصيل التي يجب أن يعرفها المستثمر، مثل اسم القضية ونوع القضية والفئة وسعر النطاق، على سبيل المثال لا الحصر. اسم القضية هو الشركة العامة الذهاب. نوع القضية هو نوع الاكتتاب العام: سعر ثابت أو بناء كتاب. هناك ثلاث فئات الاكتتاب: المستثمرين التجزئة، المستثمرين غير المؤسساتية والمشترين المؤسسي المؤهلين. نطاق السعر هو النطاق السعري المحدد لقضايا بناء الكتب.

عندما تقرر الشركة أن تشرع، يجب أن توظف بنك استثمار لرعاية الاكتتاب العام. على الرغم من أن الشركة يمكن أن تذهب من تلقاء نفسها، فإنه نادرا ما يحدث. ويمكن للشركة أن تستأجر مصرفا استثماريا واحدا أو أكثر للتعامل مع الاكتتاب العام. من خلال توظيف أكثر من بنك واحد، يتم توزيع المخاطر بين البنوك، والتي تضع عروضها للاكتتاب العام مع مبلغ المال الذي يتوقع كسبه. يشار إلى هذه العملية على أنها الاكتتاب.

عندما تتوجه الشركة العامة والبنوك الاستثمارية إلى اتفاق بشأن الاكتتاب، تعد البنوك بيان تسجيل يجب تقديمه لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أو هيئة الأوراق المالية والبورصة. ويتضمن البيان معلومات مالية مهمة عن الاكتتاب العام، بما في ذلك البيانات المالية وأسماء مجلس الإدارة والمسائل القانونية وكيفية استخدام التمويل. وبمجرد أن تراجع لجنة الأوراق المالية الأوراق، فإنه يحدد تاريخ الاكتتاب العام.