a:

واحدة من أهم الخطوات في تقييم أي شركة معينة، لكل من المستثمرين والمقرضين، هو تحليل التزامات الديون. والديون ليست ضارة أو نافعة أساسا، والعديد من الشركات تقترض من خلال القروض العادية أو بإصدار السندات. وفي الواقع، بما أن مدفوعات الفائدة على الديون يمكن أن تكون قابلة للخصم من الضرائب، فإنها غالبا ما تمثل وسيلة أكثر فعالية من حيث التكلفة لتوسيع الدين من خلال حقوق الملكية. إن تحمل الدين، الذي يصبح أكثر استدانة، يصبح مشكلة عندما يتم ذلك بشكل متكرر أو على نطاق واسع جدا. لحسن الحظ، يمكنك استخدام المعلومات التي تم إصدارها من خلال البيانات المالية للشركة للمساعدة في فرز الشركات التي تقترض بمسؤولية من تلك التي لا. الدين هو التزام، وبالتالي فإن دين الشركة سيتم إدراجها في الميزانية العمومية. ومع ذلك، مجرد النظر في أرقام الديون الإجمالية لا اقول لكم الكثير عن الصحة المالية للشركة. يستخدم التجار والمقرضون بدلا من ذلك "نسب الرافعة المالية" لمقارنة مستويات الدين المختلفة.

AD:

إن نسبة الرافعة المالية الأكثر شهرة وتستخدم على نطاق واسع هي نسبة الدين إلى حقوق الملكية. هناك إصدارات مختلفة من الديون الأسهم، لذلك تحتاج إلى فهم الذي كنت تبحث عنه ولماذا. نسبة الدين، التي تقسم مجموع الخصوم حسب حقوق المساهمين، مفيدة جدا لحاملي السندات، لأنها تقدم تقديرا تقريبيا لمقدار القيمة المتبقية إذا تمت تصفية الشركة. قد ترى بدلا من ذلك نسبة الدين إلى رأس المال التي تقسم الديون طويلة الأجل من قبل حقوق المساهمين. وبتجاھل الالتزامات قصیرة الأجل، یرکز ھذا الإصدار بشکل أکثر صرامة علی الاقتراض الذي تم من أجل تحقیق أرباح مستقبلیة. وتقسم صيغة الدين والدين الثالثة مجموع الدين طويل الأجل بالإضافة إلى المخزون المفضل من الأسهم العادية. يمكنك استخدام هذا إذا كنت قلقا بشأن مبلغ الفائدة أو دفعات توزيعات الأرباح المتعلقة بحقوق ملكية الشركة.

AD:

نسبة الرافعة المالية الأخرى المتعلقة بفوائد الفوائد هي نسبة تغطية الفوائد. وتتمثل إحدى املشكالت التي تتعلق فقط مبراجعة التزامات الدين الكلية لشركة ما في أنها ال تخبرك بأي شيء عن قدرة الشركة على خدمة الدين. هذا هو بالضبط ما تهدف نسبة تغطية الفائدة لإصلاح. وتعكس هذه النسبة، التي تساوي دخل التشغيل مقسوما على مصروفات الفوائد، قدرة الشركة على دفع فوائد. كنت تريد عموما أن نرى نسبة 3. 0 أو أعلى، على الرغم من أن هذا يختلف من الصناعة إلى الصناعة.

AD:

يعد معدل الفائدة المكتسبة (تي)، المعروف أيضا باسم نسبة تغطية الرسوم الثابتة، تباينا في نسبة تغطية الفائدة. وتسعى نسبة الرافعة المالية هذه إلى تسليط الضوء على التدفقات النقدية المتعلقة بالفوائد المستحقة على الخصوم طويلة الأجل. لحساب، والعثور على أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب (إبيت)، ثم تقسيم حسب مصروفات الفائدة من الديون طويلة الأجل.استخدام الأرباح قبل الضريبة لأن الفائدة قابلة للخصم من الضرائب. يمكن أن تستخدم في نهاية المطاف مبلغ كامل من الأرباح لدفع الفائدة. مرة أخرى، أعداد أعلى هي أكثر ملاءمة.

بعض الصناعات هي بشكل طبيعي أكثر ديون كثيفة من غيرها، لذلك كنت أفضل قبالة مقارنة نسب الرافعة المالية بين "مثل" المنافسين في نفس القطاع. ننظر أيضا إلى نسب على مدى فترة من الزمن، وليس فقط لفترة واحدة معينة. ابحث عن الاتجاهات؛ على سبيل المثال، الدخل التشغيلي الذي ينمو ببطء أكثر من نفقات الفائدة ليست علامة جيدة.