عندما يفكر كثيرون منا في الاحتمالات، فإن أول شيء يتبادر إلى الذهن هو إرم عملة - وجود فرصة 50٪ في أن يكون الحق على إرم معين. هل يمكن تطبيق شيء بسيط مثل إرم عملة فعالة على السوق؟ يمكن أن توفر لنا على الأقل بعض الأدوات للاقتراب من الأسواق، ويمكن تطبيقها بطرق عديدة أكثر مما يمكن توقعه. وجهة نظر المتداول الحالية من احتمال قد تكون خاطئة تماما، وأنها يمكن أن يكون جيدا جدا لماذا هم لا كسب المال في الأسواق. هذه المقالة هي مقدمة لاحتمالات التداول والجزء الذي يتم تجاهله عادة ولكن جزءا لا يتجزأ من النظام المالي - الإحصاءات. لا تخافوا من كلمة "إحصاءات"؛ سيتم شرح كل شيء في اللغة الإنجليزية عادي ودون العديد من الأرقام أو الصيغ.

--1>>

فهم عملة إرم
على المدى القصير، يمكن أن يحدث أي شيء؛ هذا هو السبب في إرم عملة هو القياس المناسب لسوق الأوراق المالية. دعونا نفترض أنه في لحظة معينة من الوقت يمكن للسهم أن يتحرك بسهولة كما يمكن أن يتحرك إلى أسفل (حتى في نطاق، تتحرك الأسهم صعودا وهبوطا). وبالتالي احتمالنا لتحقيق الربح (سواء قصيرة أو طويلة) على موقف هو 50٪.

على الرغم من أنه من غير المؤمل أن يقوم أحد بعمل صفقات عشوائية على المدى القصير تماما، سنبدأ بهذا السيناريو. إذا كان لدينا احتمال متساو لتحقيق ربح سريع (مثل إرم عملة)، هل تشغيل الأرباح أو الخسائر تشير إلى ما ستكون النتائج المستقبلية؟ لا! ليس على الصفقات العشوائية. هذا هو مفهوم خاطئ شائع. كل حدث لا يزال لديه احتمال 50٪، بغض النظر عن النتائج التي جاءت قبل.

يعمل يحدث في أحداث 50/50 عشوائية. ويشير المدى إلى عدد من النتائج متطابقة التي تحدث في صف واحد. هنا جدول يعرض احتمالات مثل هذا المدى؛ وبعبارة أخرى، احتمالات التقليب عدد معين من رؤساء أو ذيول في صف واحد.

طول التشغيل	فرصة
1	50٪
2	25٪
3	12. 5٪
4	6. 25٪
5	3. 125٪
6	1. 5625٪

هنا هو أين واجهنا مشاكل. لنفترض أننا حققنا خمس صفقات مربحة على التوالي. وفقا لجدولنا، الذي يعطينا احتمال أن يكون الحق (أو خطأ) خمس مرات على التوالي على أساس فرصة 50٪، ونحن بالفعل التغلب على بعض الاحتمالات الخطيرة. احتمالات الحصول على تجارة مربحة السادسة تبدو بعيدة للغاية، ولكن في الواقع هذا ليس هو الحال. لدينا احتمالات النجاح لا تزال 50٪! فالناس يفقدون آلاف الدولارات في الأسواق (وفي الكازينوهات) بفشلهم في تحقيق ذلك. والسبب هو أن الاحتمالات من جدولنا تستند إلى أحداث مستقبلية غير مؤكدة واحتمال حدوثها. وبمجرد الانتهاء من تشغيل خمسة من الصفقات الناجحة، تلك الصفقات لم تعد غير مؤكدة. تبدأ صفقتنا التالية بتشغيل جديد محتمل، وبعد النتائج في كل صفقة، نبدأ مرة أخرى في أعلى الجدول، في كل مرة .وهذا يعني أن كل صفقة لديها فرصة 50٪ للعمل بها.

السبب في هذا الأمر مهم جدا هو أنه عندما يدخل التجار إلى السوق، فإنهم يخطئون سلسلة من الأرباح أو الخسائر إما كمهارات أو نقص في المهارات. هذا ببساطة غير صحيح. ما إذا كان تاجر على المدى القصير يجعل الصفقات متعددة أو المستثمر يجعل سوى عدد قليل من الصفقات في السنة، ونحن بحاجة إلى تحليل نتائج الصفقات الخاصة بهم بطريقة مختلفة لفهم ما إذا كانوا ببساطة "محظوظ" أو المشاركة الفعلية. الإحصاءات تنطبق على جميع خطوط زمنية، وهذا هو ما يجب أن نتذكر.

نتائج طويلة الأجل
أعطى المثال أعلاه مثالا تجاريا على المدى القصير استنادا إلى فرصة 50٪ من أن تكون صحيحة أو خاطئة. ولكن هل هذا ينطبق على المدى الطويل؟ كثير جدا هكذا. والسبب هو أنه على الرغم من أن التاجر قد يستغرق فقط مواقف طويلة الأجل، وقال انه أو انها سوف تفعل عدد أقل من الصفقات. وبالتالي، سوف يستغرق وقتا أطول للحصول على البيانات من ما يكفي من الصفقات لمعرفة ما إذا كان الحظ بسيط أو إذا كانت مهارة. يمكن للتاجر على المدى القصير جعل 30 الصفقات في الأسبوع ويظهر ربح كل شهر لمدة سنتين. هل هذا المتداول يتغلب على الصعاب بمهارة حقيقية؟ ويبدو ذلك، حيث أن احتمالات وجود تشغيل من 24 شهرا مربحة نادرة للغاية ما لم تتحول الاحتمالات أكثر لصالحه بطريقة أو بأخرى.

الآن ماذا عن المستثمر على المدى الطويل الذي جعل ثلاث صفقات على مدى العامين الماضيين التي كانت مربحة؟ هل هذا المتداول يظهر مهارة؟ ليس بالضرورة. حاليا، هذا التاجر لديه تشغيل من ثلاثة الذهاب، وهذا ليس من الصعب تحقيق حتى من نتائج عشوائية تماما. الدرس هنا هو أن المهارة لا تنعكس فقط على المدى القصير (سواء كان ذلك يوم واحد أو سنة واحدة، وسوف تختلف من خلال استراتيجية التداول). فإنه سيتم أيضا أن ينعكس على المدى الطويل. نحن بحاجة إلى بيانات تجارية كافية لتحديد ما إذا كانت الاستراتيجية كبيرة بما فيه الكفاية للتغلب على الاحتمالات العشوائية. وحتى مع هذا، نواجه تحديا آخر: في حين أن كل تجارة هو حدث، لذلك هو الشهر والسنة التي وضعت الصفقات.

التاجر الذي وضع 30 صفقة في الأسبوع قد تغلب على الاحتمالات اليومية و الاحتمالات الشهرية لعدد كبير من الفترات. ومن الناحية المثالية، فإن إثبات الاستراتيجية على مدى بضع سنوات أخرى من شأنه أن يمحو كل الشك في أن الحظ كان ناجما عن حالة سوق معينة. بالنسبة لتجارتنا الطويلة الأمد في تجارة التداولات التي تستمر لأكثر من عام، سوف يستغرق الأمر عدة سنوات أخرى لإثبات أن استراتيجيته مربحة على هذا الإطار الزمني الأطول وفي جميع ظروف السوق.

عندما ننظر في جميع الأطر الزمنية وجميع ظروف السوق، فإننا نبدأ في الواقع أن نرى كيف تكون مربحة على جميع الأطر الزمنية وكيفية تحريك الاحتمالات أكثر من جانبنا، والحصول على أكبر من فرصة عشوائية 50٪ من أن تكون على حق. ومن الجدير بالذكر أنه إذا كانت الأرباح أكبر من الخسائر، يمكن للتاجر أن يكون على حق أقل من 50٪ من الوقت وما زال تحقيق الربح.

كيف يحقق التجار المربحون المال
لذلك، من الواضح أن الناس يكسبون المال في الأسواق، وهذا ليس فقط لأنهم قد حسن. كيف نحصل على الصعاب في صالحنا؟ النتائج المربحة تأتي من مفهومين.ويستند الأول على ما نوقش أعلاه - أن تكون مربحة في جميع الأطر الزمنية أو على الأقل الفوز أكثر في فترات معينة من فقدت في الآخرين.

والمفهوم الثاني هو حقيقة أن الاتجاهات موجودة في الأسواق، وهذا لم يعد يجعل الأسواق 50/50 مقامرة كما في لدينا إرم عملة سبيل المثال. تميل أسعار الأسهم إلى تشغيل في اتجاه معين على مدى فترات من الزمن، وأنها فعلت هذا مرارا وتكرارا على تاريخ السوق. بالنسبة لأولئك منكم الذين يفهمون الإحصاءات، وهذا يثبت أن يدير (الاتجاهات) في الأسهم تحدث. وهكذا ننتهي بمنحنى احتمالي ليس طبيعيا (تذكر أن "منحنى الجرس" الذي يتحدث عنه معلموك دائما)، ولكنه منحرف ويشار إليه عادة بمنحنى ذو ذيل دهني (انظر الرسم البياني أدناه). وهذا يعني أن التجار يمكن أن تكون مربحة على أساس متسق إذا كانت تستخدم الاتجاهات، حتى لو كان على الإطار الزمني القصير للغاية.

المصدر: ستوكتشارتس. كوم

الخلاصة
إذا كانت الاتجاهات موجودة، ولم يعد بإمكاننا الحصول على عينة عشوائية من البيانات (الصفقات) لأن التحيز في تلك الصفقات سيعكس على الأرجح اتجاها، فلماذا يكون مثال فرصة 50٪ أعلاه مفيدا؟ والسبب هو أن الدروس لا تزال صالحة. لا يجب على المتداول زيادة حجم موقفه أو اتخاذ المزيد من المخاطر (نسبة إلى حجم الموقف) ببساطة بسبب سلسلة من انتصارات، والتي لا ينبغي الافتراض أن تحدث نتيجة للمهارة. وهذا يعني أيضا أن التاجر لا ينبغي أن يقلل حجم الموقف بعد وجود المدى الطويل، مربحة.

يجب أن تكون هذه المعلومات أخبارا جيدة. يمكن للتجار الجدد أن يأخذوا العزاء في حقيقة أن نظامهم التجاري المبحوث قد لا يكون خاطئا، بل بالأحرى يعاني من نتائج عشوائية (أو قد لا يزال يحتاج إلى بعض التكرير). كما يجب أن يضغط على أولئك الذين كانوا مربحين لمراقبة استراتيجياتهم باستمرار حتى تظل مربحة.

هذه المعلومات يمكن أن تساعد المستثمرين عند تحليل الصناديق المشتركة أو صناديق التحوط. وغالبا ما تنشر نتائج التداول تظهر عوائد مذهلة. ومعرفة المزيد عن الإحصاءات يمكن أن تساعدنا على قياس ما إذا كانت تلك العائدات من المرجح أن تستمر أو إذا كانت العودة حدث للتو ليكون حدثا عشوائي.