a:

نسبة أرباح الأسهم للشركة تكشف عن مقدار الأرباح التي تدفعها للمستثمرين. يتم أخذ معلومات الأرباح مباشرة من البيانات المالية للشركة، مما يسهل على المساهمين المحتملين أو الحاليين حساب النسبة. وتساعد نسبة توزيع الأرباح على التمييز بين سياسات توزيع الأرباح المستدامة وغير المستدامة.

توزيعات الأرباح هي جزء من أرباح الشركة الموزعة كوسيلة لجذب ومكافأة المساهمين. الشركات تستخدم الأرباح لاستعراض عضلاتهم، إذا جاز التعبير، من خلال اقتراح أنها مربحة بما فيه الكفاية للحفاظ على أو توسيع نطاق عملياتها ومازال أرباح هدية مباشرة إلى أصحاب الأسهم الخاصة بهم. وفي حالة تساوي جميع األشياء األخرى، فإن عوائد توزيعات األرباح أعلى من العائدات المنخفضة أو ال توزع أرباح األسهم.

ومع ذلك، يمكن أن تكون أرباح الأسهم مضللة. لا يعكس عائد توزيعات الأرباح إلا توزيعات الأرباح السنوية مقسوما على سعر السهم. في بعض الأحيان، عوائد توزيعات الأرباح لا ترتفع لأن الشركة لديها أرباح أعلى، ولكن لأن سعر السهم الأساسي ينخفض. وفي أوقات أخرى، تدفع الشركات أرباحا باهظة جدا لكي تظهر بصحة جيدة، وتفشل في إعادة استثمار ما يكفي من رأس المال لمواصلة العمليات أو توسيعها بشكل فعال. وبعبارة أخرى، لا تدعم الأرباح أرباحا جيدة.

هذا هو المكان الذي تأتي فيه نسبة توزيعات الأرباح؛ من خلال إظهار العلاقة بين أرباح الشركة ودفعات توزيعات الأرباح، يمكن للمستثمرين توقع ما إذا كانت سياسة توزيع الأرباح مستدامة. فالشركات التي تكون شابة، أو توسعية، أو كثيفة رأس المال، أو دورية، لا يمكنها دفع الكثير من أرباحها في الأرباح إلى الأبد. الشركات التي هي ناضجة ولها تدفقات إيرادات ثابتة في وضع أفضل للحصول على نسب توزيع أرباح عالية باستمرار.

<يتم احتساب النسبة إما بقسمة توزيعات األرباح السنوية للسهم عن طريق ربحية السهم الواحد أو بقسمة إجمالي األرباح على صافي الدخل. فإنها تعادل إذا استخدمت نفس البيانات المالية. تشير العوائد المرتفعة إلى أن الشركة تدفع المزيد من الأرباح وإعادة استثمار أقل، في حين أن دفعات أقل تشير إلى العكس. على سبيل المثال، فإن نسبة توزيعات الأرباح بنسبة 75٪ تعني أن الشركة تسدد 75 سنتا على كل دولار يتم كسبه وإعادة استثمار 25 سنتا المتبقية.

يجب أن ترفع الشركات ذات معدلات العائد المرتفعة والأرباح غير المتوقعة راية حمراء. وينبغي ألا يكون لدى الشركات الشابة التي لديها الكثير من التمويل بالديون نسب دفع مرتفعة بشكل لا يصدق؛ وبعض هذه الأرباح تحتاج إلى التوجه نحو توسيع الأعمال التجارية، وخدمة الديون وبناء السيولة.

يجب أن يتم فحص نسبة ارتفاع أرباح الأسهم أيضا. إذا كانت الشركة لديها تاريخيا معدل توزيع الأرباح بنسبة 55٪ وفجأة لديه نسبة سيصرف من 80٪، فإن ذلك قد يعني والأرباح التي تضررت بشدة خاصة.ويمكن أن يعني أيضا أن الأرباح كانت كبيرة وأكثر من ذلك تركت لتوزيعات الأرباح من المعتاد.

نسبة توزيعات الأرباح ليست ذات قيمة متساوية لجميع المستثمرين. أساسيات الاستثمار تقول الناس هناك طريقتان للربح من امتلاك الأسهم: أرباح وأرباح رأس المال. وتفصل هذه الثنائية المستثمرين في الدخل عن مستثمري النمو. في حين أن نسبة توزيع الأرباح هي ذات مغزى كبير للمستثمرين الدخل، ومستثمرين النمو أفضل حالا باستخدام نسبة الاحتفاظ.