بدأت شركة "ستاندرد آند بورز" صناديق تداول الإيداع المستلمة لدى "ستاندرد آند بورز" أو صناديق سبدر للتداول في سوق الأوراق المالية الأمريكية (أميكس) في عام 1993، عندما تم إصدارها لأول مرة من قبل مجموعة ستيت ستريت غلوبال أدفيسورس لإدارة الاستثمارات. سبدرس - التي يشار إليها أحيانا بالعامية باسم "العناكب" - هي صناديق المؤشرات التي كانت تستند في البداية على مؤشر S & P 500. كل حصة من صناديق الاستثمار التقليدية سبدر تملك حصة في 500 سهم ممثلة في S & P 500.

أسهم سهم العنكبوت إتف تختلف عن أسهم الصناديق المشتركة في ذلك، على عكس صناديق الاستثمار المشترك، لا يتم إنشاء أسهم الثقة في صندوق الاستثمار المتداول العنكبوت للمستثمرين وقت استثمارهم. سبدرس لديها عدد ثابت من الأسهم التي يتم شراؤها وبيعها في السوق المفتوحة. ويرجع ذلك إلى أن أسهم سبدر إتف تمثل مصلحة نسبية في صناديق استثمار الوحدات التي تحتفظ بأسهم كل من المؤشرات الأساسية التي تمثلها.

نظرا لأن هذه الأسهم تمثل فوائد في وحدة الاستثمار الأساسية، فإن أصحاب أسهم سبدر يتمتعون ببعض امتيازات التصويت. وبدلا من التصويت على الوكلاء الذين يتعلقون بجميع المخزونات الأساسية للمؤشر، يصوت أصحاب العنكبوت على وكلاء خاصين يمثلون الثقة الاستثمارية للوحدة.

انظر: الاستثمار في وحدة استثمار الاستثمار

توسع العنكبوت في قطاعي آند بورز آند كابيتاليزاشيون
مع نمو العناكب، تم إطلاق صناديق سبد الجديدة المتداولة لتشمل خيارات الاستثمار الأخرى. وتشمل هذه الأنواع المتنوعة من سبدرس التخصصات على أساس الرسملة وقطاعات الصناعة داخل S & P 500. بدأت هذه المجموعات الفرعية من المركبات الاستثمارية سبدر ببطء. وقد بدأوا في البداية بتضمين سبدرز بناء على قطاعات مختلفة من مؤشر ستاندرد أند بورز 500، مثل مؤشر سيكتيون سيكتيون سيكتيون ستاندرد آند بورز، ومؤشر فايننشال سيليكت سيكتور اند بيز ومؤشر قطاع الرعاية الصحية سيكتيون سيليكت S & P.

- 3>>

بالإضافة إلى التخصص في القطاعات، بدأت سبدرس في تطويرها والتي كانت مبنية على أحجام متباينة من الأحرف الكبيرة للشركات، مثل سبدرس منتصف كاب، التي تتبع أداء الشركات متوسطة الحجم التي هي جزء من مؤشر ستاندرد آند بورز 500.

انظر: استخدام صناديق الاستثمار المتداولة لبناء محفظة فعالة من حيث التكلفة

أصبحت سبدرس ناجحة جدا لأنها تم إنشاؤها لمتوسط ​​داو جونز الصناعي (دجيا). حافظت شركة سبدر داو جونز كابيتال كابيتال إتف على مصطلح سبدر، على الرغم من أنها لم تعد مرتبطة مؤشر S & P 500. في الواقع، بسبب نجاحها، وهناك إصدارات مختلفة من الأموال سبدر التي تتبع مختلف الفهارس في جميع أنحاء العالم. في حين أن هناك صناديق المؤشرات الأخرى التي تتنافس معهم، وغالبا ما تعتبر سبدرز كما الأصيلة من استراتيجية الاستثمار الخاصة بهم.

كيفية شراء واستبدال العناكب سبدر إتفس التجارة في هذه السوق الثانوية مثل الكثير من الأسهم وحتى يكون لها رموز التداول. يتم تحديد سعر الشراء أو االسترداد من خالل صافي قيمة األصول في وقت المعاملة.

تعكس قيمة كل وحدة في أي من صناديق سبدر في أي وقت معين حركة المؤشر الأساسي. فعلى سبيل المثال، تتداول سبدرس التقليدية عند مستوى واحد تقريبا من مستوى مؤشر ستاندرد آند بورز 500. إذا كان مؤشر ستاندرد آند بورز 500 هو 1 800، على سبيل المثال، فإن أسهم صندوق سبدر للتداول يتداول عند 180 دولارا للوحدة. ومع ذلك، تداول سبدر منتصف سقف في خمس مستوى مؤشر 400 منتصف سقف. إذا كان هذا المؤشر في 300، فإن سبدر تتداول عند 60 $ لكل وحدة.

سبدر أوبتيونس، فوتشرز أند التحوط
منذ سبدر صناديق الاستثمار المتداولة كما الأسهم عندما يتعلق الأمر كيف يتم تداولها، كما أنها يمكن أن تباع قصيرة، أوبتيونيد، اشترى أو بيعها في سوق العقود الآجلة. هذه الميزات تسمح للمستثمرين لجعل الرهانات أصغر على حيث يتجه السوق، منذ تجارة سبدر على مستوى كسري من المؤشر العام. في حين أن هذه الاستراتيجيات التجارية يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر، فإنها يمكن أن تستخدم أيضا في طرق قياس للتخفيف من مخاطر محفظة.

عندما يدخل المستثمر موقعا طويلا من خلال الاستثمار في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 سبدر، على سبيل المثال، فإن المستثمر سيكسب المال طالما ارتفع مؤشر ستاندرد اند بورز 500. إذا انخفض المؤشر، وسوف يبدأ المستثمر في فقدان المال على الاستثمار. إذا كان هذا المستثمر نفسه، ومع ذلك، تحوط رهاناته من قبل أيضا تقصير سبدر أو بيع العقود الآجلة S & P 500 الآجلة، يمكن تخفيف هذه الخسارة. هذه ليست سوى بعض من الطرق سبدرز يمكن استخدامها للتحوط في السوق.

سبدرس: مزايا ومساوئ محتملة
المزايا المحتملة لصناديق الاستثمار المتقلبة سبدر عديدة. لديهم القدرة على مطابقة أداء مؤشر وبينما نادرا ما يتفوق المديرين النشطين على مؤشر، والاستثمار مباشرة في السيارة التي تتتبع أداء المؤشر هو خيار جذاب. كما تتمتع سبدرز بالمرونة لإعطاء عمق التعرض للسوق من خلال أحد صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع مؤشر أوسع، أو تنويع محفظة من خلال الاستثمار في واحدة من سبدرز التي تتخصص في قطاع أو رسملة السوق محددة للشركات. كما أن لدى سبدرس المرونة لاستخدامها كأدوات تحوط.

واحد من المخاطر المحتملة للاستثمار في مراكز طويلة من صناديق الاستثمار الخاصة في سبدر هو أن المستوى العام للمؤشر قد تتراجع بشكل حاد. وإذا لم تتخذ احتياطات التحوط، فإن صندوق المتاجرة في أوروبا الشرقية والشرقية معرض للخطر لأنه سينخفض ​​ويزداد مع المؤشر الذي يتتبعه. وبالإضافة إلى ذلك، فإن بعض المديرين النشطين لديهم سجلات بارزة تفوق أداء المؤشر. من خلال الاستثمار في السيارة التي تتبع عن كثب أداء المؤشر، فإن المستثمر سوف تفوت هذا الاتجاه الصعودي المحتمل.

الخلاصة بشكل عام، توفر صناديق الاستثمار المتداولة سبدر خيارا استثماريا يستحق النظر فيه. وينبغي للمستثمرين أن يوازنوا المزايا والعيوب، ويناقشون إمكانية مثل هذا الموقف مع مستشاريهم الماليين. هذه صناديق الاستثمار المتداولة قد تمثل بالفعل العنكبوت فريدة من نوعها حتى أن أولئك الذين يعانون من رهاب العناكب سوف تنجذب إلى.