جدول المحتويات:
غالبا ما تواجه الشركات تغييرات في أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (إبيتدا) بسبب عوامل خارجية لا تتحكم فيها. وأبرز العوامل التي تؤثر على هامش إبيتدا هي التضخم أو الانكماش في الاقتصاد، والتغيرات في القوانين والتنظيم، والضغوط التنافسية من المنافسين، وحركات أسعار السوق للسلع والخدمات، والتغيرات في تفضيلات المستهلكين.
- 1>>التضخم والانكماش
يمكن أن تواجه الشركة ارتفاع تكاليف السلع المباعة بسبب التضخم، مما يسبب أسعار المواد والعمالة التي تدخل في إنتاج السلع والخدمات في الارتفاع. إذا لم تتمكن الشركة من المرور من خلال ارتفاع التكاليف عن طريق رفع أسعارها، فإن هامش إبيتدا ينخفض. العكس صحيح مع الانكماش. وإذا ما انخفضت أسعار عوامل إنتاج الشركة وتمكنت الشركة من رفع أسعارها، فإن هامش الربح قبل الفوائد والضريبة والاستهلاك والإطفاء يتحسن.
على سبيل المثال، في عام 2015، بدأ العديد من تجار التجزئة العامة والبقالة يعانون من نقص في العمالة المؤهلة؛ ونتيجة لذلك، بدأوا في رفع الأجور بالساعة للموظفين. وإذا لم يخفف هذا الارتفاع من الأجور نتيجة لارتفاع أسعار بضائع تجار التجزئة، فقد ينخفض هامش إبيتدا.
اللائحة
تمثل القوانين واللوائح عاملا خارجيا آخر يمكن أن يؤثر على هامش أرباح الشركة قبل خصم الفوائد والضريبة والاستهلاك والإطفاء. على سبيل المثال، إذا رفعت قوانين الولاية أو القوانين الفدرالية الحد الأدنى للأجور، فإن الشركات التي تعتمد بشكل كبير على العمالة ذات المهارات المنخفضة قد تشهد انخفاضا في هوامش إبيتدا، ما لم تمرر جميع زيادات الأجور للمستهلك عن طريق رفع أسعار السلع والخدمات .
مثال آخر للتنظيم الذي يؤثر على هوامش إبيتدا هو تكاليف الامتثال الثقيلة. وشهد منتجو الفحم في الولايات المتحدة تكاليف امتثال متزايدة نظرا لأن القوانين البيئية تتطلب خفض انبعاثات غاز ثاني أكسيد الكربون.
الضغوط التنافسية
قد تواجه الشركة انخفاضا في هامش إبيتدا في حال ظهور منافسين جدد يتحدىون الوضع الراهن للشركة. إذا كان المنافسين الجدد يمكن أن تقدم منتجات أفضل وأرخص والخدمات، قد تفقد الشركة حصتها في السوق ومبيعاتها قد تبدأ في الانخفاض. إذا لم تعالج الشركة الضغوط التنافسية ولا تقلل من تكاليفها الثابتة المتضمنة في عمليات الإنتاج، فقد تبدأ هوامش الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء في الانخفاض.
حركة سعر السوق
قد تواجه الشركة تحولات في هامش إبيتدا إذا كان سعر المنتج الذي تبيعه يتحول نتيجة لقوى السوق التي ليس للشركة سيطرة عليها.
على سبيل المثال، كان ارتفاع أسعار النفط بعد عام 2009 نعمة لمنتجي النفط، وارتفع هامش ربحها قبل الفوائد والضريبة والاستهلاك والإطفاء بشكل ملحوظ.ومع ذلك، ومع تراجع سعر النفط في عام 2014، شهد العديد من منتجي الطاقة انخفاضا في إيراداتهم وهوامش إبيتدا.
تفضيلات المستهلك
يمكن للتحولات في تفضيلات المستهلك إما تحسين أو تدهور هامش إبيتدا إما عن طريق زيادة أو خفض الطلب على منتجات وخدمات الشركة.
على سبيل المثال، أصبحت المنتجات الصحية والمواد الغذائية تحظى بشعبية خاصة بين المستهلكين. ونتيجة لذلك، شهدت مخازن الأغذية الصحية ومنتجي السلع الصحية مثل سوق الأغذية الشامل ومجموعة هاين سيلستيال تحسنا كبيرا في هامش إبيتدا.
ما العوامل التي يمكن أن تؤثر على ميزان التجارة في بلد ما؟
تعرف على العوامل التي تؤثر على الميزان التجاري الإجمالي للبلاد، بما في ذلك عوامل الوقف والحواجز أمام التجارة وسياسات الاستثمار والطلب.
كيف تؤثر العوامل الخارجية على التوازن وخلق فشل في السوق؟
اكتشاف الطرق التي تؤدي بها العوامل الخارجية إلى فشل السوق. أما العوامل الخارجية فهي التكاليف أو المنافع التي تذهب إلى طرف ثالث، وليس في المعاملة.
هل تؤثر العوامل الخارجية السلبية على الأسواق المالية؟
تعلم كيف تؤثر العوامل الخارجية السلبية على الأسواق المالية حيث لا تقوم أطراف المعاملات المالية بدفع التكاليف الكاملة لأفعالها.