المستثمرون الذين ليس لديهم الوقت أو الصبر لإدارة أموالهم بشكل فعال لديهم خيارات. يمكنهم استئجار مدير المال، مدير صندوق التحوط، أو الاستثمار في صندوق مشترك أو صندوق التبادل المتداول (إتف). ولكن كيف يمكن للمستثمر أن يعرف أي طريق هو الخيار الأفضل؟ هناك العديد من الأشياء التي يجب مراعاتها عند تحديد كيفية إدارة أموالك - إذا تم إدارتها على الإطلاق. قراءة لبعض المواد الغذائية للفكر.

تعليمي: الاستثمار في سوق المال

تكاليف البدء
من الاعتبارات الهامة لكثير من المستثمرين كم سيكلف الدخول في استثمار معين. يمكن من الناحية النظرية شراء صناديق الاستثمار المتداولة حصة واحدة في كل مرة، وبالتالي فإن الحد الأدنى للاستثمار لا يكاد يذكر. ومع ذلك، العديد من صناديق الاستثمار لديها الحد الأدنى لفتح حساب. لكثير من الناس، وخاصة المستثمرين الأصغر سنا، نموذجية $ 500- $ 1، 000 أو أكثر من الودائع الأولية للاستثمار الأولي النبيلة. (لمزيد من المعلومات، راجع بدء الاستثمار مع $ 1، 000 .)

عادة ما يكون لصناديق التحوط عتبة أعلى. ويتطلب العديد من صناديق التحوط أن يمتلك مستثمروها ما يصل إلى 5 ملايين دولار في شكل استثمارات وأن يكون لهم حد أدنى من القيمة الصافية و / أو تدفق دخل كبير، عادة في نطاق 300 ألف دولار. بعض الصناديق لديها عتبة أعلى. () التكاليف صناديق الاستثمار المتداولة تحمل تكاليف المعاملات التي تختلف باختلاف ما إذا كان لديك رأس المال الكبير اللازم للاستثمار في صندوق التحوط، اقرأ

هل يمكن أن تستثمر مثل صندوق التحوط؟ وسيط يستخدم المستثمر. ومع ذلك، في کثیر من الحالات، تکون التکالیف الإجمالیة صغیرة جدا - عادة أقل من 2٪ من إجمالي المبلغ المستثمر. وفي الوقت نفسه، تفرض الخدمات االستشارية االستثمارية وشركات إدارة األموال عادة ما نسبته٪ 2 من إجمالي أصول العميل سنويا في رسوم اإلدارة واالستشارات. وعلاوة على ذلك، يتم عادة فرض رسوم الوساطة. وبالتالي، فإن العائدات السنوية للمستثمر يجب الحصول على التعادل يمكن بسهولة أعلى 5٪ أو أكثر في السنة. (لمزيد من المعلومات، راجع
لا تدع رسوم الوساطة تخفض عوائدك .)

صناديق الاستثمار يمكن أيضا فرض رسوم كبيرة جدا. وعلى الرغم من أنها قد تختلف اعتمادا على كيفية وضع هيكل الرسوم خارج، يمكن أن الأموال بموجب القانون تهمة تحميل الأمامية تصل إلى 8. 5٪، والتي يمكن أن تكون سحب هائلة على الأرباح لسنوات. (لمزيد من المعلومات، اقرأ

إيقاف دفع رسوم صندوق الاستثمار المشترك . عادة ما تتقاضى أموال التحوط رسوما إدارية سنوية تتراوح من 1-2٪ ثم تحتفظ بنسبة 20٪ من الأرباح التي يحققها المستثمر. وفقا لمجموعة باركلي، وهي شركة تتعقب تكاليف صناديق التحوط، كان متوسط ​​رسوم الإدارة في عام 2005 هو 1. 56٪. وفي نفس العام، بلغ متوسط ​​رسوم الأداء 19. 6٪. بعض مديري صناديق التحوط يتقاضون أكثر من ذلك مقابل خدماتهم.
على أية حال، فإن الحيلة هي معرفة ما إذا كانت هذه الرسوم تستحق ذلك حقا. وفي بعض الحالات، قد تؤدي الشركة التي تتقاضى رسوما عالية أيضا إلى تحقيق عوائد عالية جدا لمستثمريها.ومع ذلك، فإن هذا ليس دائما كذلك، وفي معظم الحالات، فإن الرسوم المرتفعة تقوض عوائد المستثمرين. (.)
أفق الاستثمار لأن صناديق الاستثمار المتداولة يتم تداولها في أسواق الأوراق المالية الرئيسية وتكون رسوم المعاملات غير مكلفة عموما، يمكن للمستثمر أن يتاجر في من منهم مع سهولة نسبية. ومع ذلك، فإن الصناديق المشتركة، لأنها غالبا ما تحتوي على رسوم الاسترداد، و / أو الأحمال الأمامية الكبيرة، تعتبر عادة استثمارات طويلة الأجل. عند بيع صندوق استثماري

.
تعتبر صناديق التحوط أيضا استثمارات أطول أجلا لأن الاسترداد عادة ما يسمح به في بعض الأوساط - وأحيانا فقط بإشعار خطي متقدم . والواقع أن بعض صناديق التحوط قد وسعت فترات قفل متعددة السنوات. عند البحث عن الاستثمار المناسب، يجب أن يدرك المستثمرون مزايا وقيود كل مركبة استثمارية قبل أن تشارك. تحمل المخاطر / عقد اليد

في كثير من الحالات تتبع صناديق الاستثمار المتداولة المؤشرات الرئيسية مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أو تحاكيها. وفي حين أن المخاطر هي بالتأكيد مشكلة، فإن هذه الاستثمارات الواسعة النطاق تعتبر عموما أقل تقلبا من غيرها من أدوات الاستثمار. ولكي نكون واضحين، يتم أيضا بناء بعض الصناديق التعاونية لتنويع المخاطر بعيدا، لأنها أيضا تستثمر في أو تحاكي مؤشرات واسعة. ومع ذلك، فإن العديد من صناديق الاستثمار المشتركة تدار أيضا بشكل فعال وغالبا ما تكون مركزة بشكل كبير في قطاع معين. وهذا يمكن أن يزيد من مخاطر الاستثمار. (للمزيد من المعلومات، اقرأ

كلمات من الحكيم في الإدارة النشطة

)
تعتبر صناديق التحوط من بين أكثر الأدوات استثمارية خطر لأن صندوق التحوط قد يستمر لفترة طويلة أو قصيرة ويشتري مجموعة متنوعة من الاستثمارات الهجينة وهو جهد للتغلب على السوق. إضافة إلى ذلك، تستخدم بعض صناديق التحوط خيارات أو مشتقات أخرى لشراء أو السيطرة على كميات كبيرة من الأسهم على أمل تحقيق عوائد أعلى. وهذا أيضا يمكن أن يزيد بشكل كبير من المخاطر التي يتعرض لها الصندوق. (لمعرفة المزيد، اقرأ إخفاقات صندوق التحوط تضيء المضايقات المالية .

كدليل على مدى إمكانية أن تكون صناديق التحوط محفوفة بالمخاطر، يجب النظر إلى مستشاري أمارانث فقط. في عام 2006، يقال إن الصندوق قد استغل حيازته بنسبة تصل إلى 8: 1 من أجل وضع رهان كبير على اتجاه العقود الآجلة. وانخفض سعر العقد مقابل أمارانث ويقال إن الخسائر قد تصدرت 6 مليارات دولار. وقبل هذه الأزمة، قيل إن إجمالي أصول الصندوق تجاوز 9 بلايين دولار. عقد اليد العديد من مديري الأموال ومستشاري الاستثمار سوف تأخذ المكالمات الهاتفية ومناقشة استراتيجية مع المستثمرين. ومع ذلك، مع صناديق الاستثمار المتداولة، لا يوجد عموما عقد اليد. في حين أن مديري صناديق التحوط قد يأخذون مكالمتك الهاتفية، فإنهم عادة لن يناقشوا مواقفهم أو أنظمة التداول الخاصة بهم التي يستخدمونها. وبالإضافة إلى ذلك، يفترض مديرو صناديق التحوط أن موكليهم، بسبب المؤهلات اللازمة لفتح حساب، هم أكثر تعقيدا وأكثر عرضة للمخاطر عموما من مستثمر التجزئة النموذجي. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، راجع
صناديق التحوط غو ريتايل

.)
توجيه قرارات الاستثمار إذا كنت تريد أن يكون لديك بعض السيطرة على الاستثمارات الخاصة بك، والنظر في إتف أو الاستثمار مع شركة استشارية. مع صناديق الاستثمار المشترك، لا يمكن السيطرة على الأسهم الفردية أو السندات المملوكة في الواقع داخل المحفظة. وقد يكون ذلك مشكلة بالنسبة للمستثمرين الواعين بيئيا أو غيرهم ممن يريدون مراقبة صارمة على ممتلكاتهم. مع أخذ ذلك في الاعتبار، صناديق التحوط المستثمرين ربما أقل السيطرة على حيازاتهم. وكثيرا ما يغرق مديرو صناديق التحوط من الاستثمارات والخروج منها، في كثير من الأحيان في وقت قصير، في محاولة للتغلب على السوق. وبالإضافة إلى ذلك، فإن مديري صناديق التحوط يتمتعون بقدر كبير من الحماية لأساليبهم واستراتيجياتهم التجارية، ولهذا السبب، عادة ما يدرك المستثمرون والجمهور عموما أن الصندوق قد اشترى أو باع مخزونا بعد إتمام الصفقة.

الخط السفلي
لا يوجد إجابة بات عن نوع الاستثمار الأفضل، صناديق الاستثمار المتداولة، صناديق الاستثمار المشترك، صناديق التحوط أو الشركات الاستشارية. لذلك، يجب على المستثمرين وزن خياراتهم بعناية والنظر في ظروفهم الفردية لاختيار الخيار الأنسب.