a:

في المحاسبة المالية، يشير التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية إلى الأموال المتولدة من وظائف الأعمال العادية القابلة للتكرار. ويشمل ذلك األرباح قبل الفوائد والضرائب واالستهالك قبل الضرائب. وكان الربح قبل الفوائد والضريبة هو العائد على الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء؛ العديد من الشركات تفضل التأكيد على إبيتدا لأنه يحذف التكاليف التي تميل إلى سحب أسفل قياسات التدفق النقدي الأخرى.

- 1>>

إبيت و إبيتدا

إن الأرباح قبل اقتطاع الفائدة والضرائب تعادل تقليديا الأرباح التشغيلية، على الرغم من أن لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية تؤكد أن هذا قد يكون أو لا يكون صحيحا. نقطة التأكيد على الأرباح قبل أي مدفوعات الفائدة أو الالتزامات الضريبية هو أنه يسمح للشركات مع هياكل رأس المال المختلفة أو معدلات الضرائب لمقارنة. ومن المفترض أن يركز الربح قبل الفوائد والضرائب على الربحية الناتجة عن الإدارة.

لإلغاء تأثير المعدات الرأسمالية والأصول طويلة الأجل بشكل أكثر فعالية، يستخدم المحللون الماليون الأرباح قبل اقتطاع الفائدة والضرائب والاستهلاك والإطفاء. ويستثنى من ذلك الاستهلاك والاستهلاك عزل الربحية المحايدة هيكليا.

التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية

على عكس الأرباح قبل خصم الفوائد والضريبة والاستهلاك والإطفاء (إبيتدا)، والتي ليست مقاييس رسمية بموجب مبادئ المحاسبة المقبولة عموما، يتم تسجيل التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية في بيان التدفقات النقدية للشركة. وكثيرا ما يتناقض التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية مع إبيتدا لتسليط الضوء على استخدام رأس المال على المدى القصير والتمويل. إن مدخلات الأموال الأساسية، إبيت، موجودة في كلا المقياسين.

في حين أن إبيتدا يمكن أن تمنع مختلف تقديرات العمر الإنتاجي من التأثير على المقارنات بين الشركات، فإنه فشل في حساب النهج البديلة في النفقات الرأسمالية. ويكتسي ذلك أهمية خاصة عند النظر في الشركات ذات الكثافة الرأسمالية الكبيرة التي قد تكون لديها نفقات رأسمالية مرتفعة، ولكن عائدات مستقبلية أعلى على رأس المال الاستثماري.

التدفقات النقدية من عمليات قوات المحلل للنظر في العلاجات المختلفة لرأس المال وتكاليف الاستهلاك، والتي لها آثار حقيقية على الأرباح المستقبلية. وبعبارة أخرى، لا يمكن إبيتدا التعرف على التغييرات في رأس المال العامل والنقدية السائلة المطلوبة لتشغيل العمليات اليومية.