a:

مبلغ الدين الذي تتحمله الشركة هو عامل مهم عند تقييم قوتها النسبية واستقرارها المالي. سواء كنت صاحب العمل أو محاسب أو طرف خارجي يبحث في استثمار محتمل، فإن مستوى دين الشركة يلعب دورا حاسما في العديد من القرارات المالية. غالبا ما يتم التعبير عن نسبة الدين أو نسبة مئوية، ويمكن قياس مستويات الدين فيما يتعلق بالأموال التي يتعين على الشركة تغطية تلك الديون، على الرغم من أن بعضها أكثر شمولا من غيرها. وهناك نوعان من نسب قياس الديون التي يشيع استخدامها هي نسبة تغطية الفوائد ونسبة تغطية خدمة الدين أو دسكري. على الرغم من أن كلاهما يعطي رؤى هامة في الاستقرار المالي للشركة، حساباتها وتفسيراتها تختلف بطرق هامة.

AD:

تخدم نسبة تغطية الفائدة لقياس مبلغ حقوق ملكية الشركة مقارنة بمبلغ الفائدة الذي يجب أن تدفعه على جميع الديون لفترة معينة. ويعبر عن ذلك كنسبة وغالبا ما يحسب على أساس سنوي. لحساب نسبة تغطية الفائدة، ببساطة تقسيم الأرباح قبل الفوائد والضرائب، أو إبيت، للفترة المحددة من إجمالي مدفوعات الفائدة المستحقة عن نفس الفترة. وتحسب الأرباح قبل الفوائد والضرائب، التي غالبا ما تسمى صافي الدخل التشغيلي أو الأرباح التشغيلية، عن طريق طرح النفقات العامة والنفقات التشغيلية، مثل الإيجار وتكلفة السلع والشحن والأجور والمرافق، من الإيرادات. ويعكس هذا الرقم مبلغ النقدية المتاحة بعد طرح جميع النفقات اللازمة للحفاظ على سير العمل. وكلما ارتفعت نسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب إلى مدفوعات الفائدة، كلما زادت استقرار الشركة من الناحية المالية. ولا يأخذ هذا المقياس في الاعتبار سوى مدفوعات الفوائد وليس المدفوعات التي تتم على أرصدة الدين الرئيسية التي قد يطلبها المقرضون.

AD:

نسبة تغطية خدمة الدين أكثر شمولا. ويقيس هذا المقياس قدرة الشركة على الوفاء بالحد الأدنى من مدفوعاتها الرئيسية والفوائد، بما في ذلك مدفوعات أموال الغرق، لفترة معينة. لحساب دسكر، ينقسم إبيت على المبلغ الإجمالي للمدفوعات أصل وفائدة المطلوبة لفترة معينة. لأنه يأخذ في الاعتبار المدفوعات الرئيسية بالإضافة إلى الفائدة، و دسكر هو مؤشر أكثر قليلا قليلا على اللياقة المالية للشركة.

AD:

وفي كلتا الحالتين، فإن الشركة التي تقل نسبتها عن 1 لا تولد إيرادات كافية لتغطية الحد الأدنى من نفقات الدين. من حيث إدارة الأعمال أو الاستثمار، وهذا يمثل احتمالا محفوفا بالمخاطر جدا حيث أنه حتى فترة قصيرة من الدخل أقل من المتوسط ​​يمكن أن تسبب كارثة. ويمكن للشركة التي لديها نسبة تغطية فائدة أو دسكري أقل من 1 أن تحقق إيرادات كافية للحفاظ على الأضواء ولكن لا تفي بالتزاماتها للديون.لذلك، فإن الشركات ذات النسب الأعلى تعتبر من قبل المستثمرين ومؤسسات الإقراض لتكون أكثر استقرارا من الناحية المالية. فعلى سبيل المثال، من غير المرجح أن تقدم المصارف أموالا إلى شركة تبلغ قيمتها 89 في المائة مقابل 89 في المائة لأنها تعكس كفاحا من أجل دفع الحد الأدنى من المدفوعات على الالتزامات الجارية. وبصفة عامة، تعتبر نسبة أقل من 1. 5: 1 أو 150٪ عالية المخاطر. وبطبيعة الحال، فإن كلا النسبتين يمكن أن تتغير بشكل كبير حيث تأخذ الشركة ديون جديدة، تسدد الديون القديمة أو تواجه تقلبات في الإيرادات.