جدول المحتويات:
العائد على حقوق المساهمين (روي) والعائد على رأس المال المستخدم (روس) هي أدوات قيمة لقياس الكفاءة المالية للشركة وما ينتج عنها من إمكانات للنمو في المستقبل من حيث القيمة. وكثيرا ما تستخدم معا لإنتاج تقييم أكثر اكتمالا للأداء المالي.
العائد على حقوق المساهمين
العائد على حقوق المساهمين هو النسبة المئوية لصافي دخل الشركة حيث يتم إعادتها كقيمة للمساهمين. وتتيح هذه الصيغة للمستثمرين والمحللين قياسا بديلا لربحية الشركة ويحسب الكفاءة التي تولد بها الشركة أرباحا باستخدام الأموال التي استثمرها المساهمون.
- <>>يتم تحديد العائد على حقوق المساهمين باستخدام المعادلة التالية:
العائد على حقوق الملكية = صافي الدخل / حقوق المساهمين
فيما يتعلق بهذه المعادلة، يتكون صافي الدخل من ما تحقق خلال فترة سنة، ناقص جميع التكاليف والنفقات. وهي تشمل دفعات إلى المساهمين المفضلين ولكن ليس توزيعات أرباح تدفع إلى المساهمين العاديين. وتستبعد قيمة حقوق المساهمين أسهم األسهم الممتازة. وبصفة عامة، فإن نسبة العائد على حقوق المساهمين األعلى تعني أن الشركة تستخدم أموال المستثمرين بشكل أكثر كفاءة لتعزيز أداء الشركة والسماح لها بالنمو والتوسع من أجل تحقيق أرباح متزايدة.
واحد من الضعف المعترف به في العائد على حقوق الملكية كمقياس للأداء يكمن في حقيقة أن مستوى غير متناسب من ديون الشركة ينتج عنه مبلغ أساسي أصغر من حقوق الملكية، مما يؤدي إلى ارتفاع قيمة العائد على حقوق المساهمين حتى ولو كان متواضعا جدا صافي الدخل. ومن األفضل عرض قيمة العائد على حقوق المساهمين فيما يتعلق بتدابير الكفاءة المالية األخرى.
العائد على رأس المال العامل
غالبا ما يقترن تقييم العائد على حقوق المساهمين بتقييم نسبة العائد على رأس المال. يتم احتساب روس بالصيغة التالية:
روس = الأرباح قبل الفوائد والضرائب / رأس المال العامل
يعتبر العائد على حقوق المساهمين الأرباح المحققة على حقوق المساهمين، ولكن روس هي المقياس الأساسي لكفاءة استخدام الشركة لرأس المال المتاح لتحقيق أرباح إضافية. ويمكن تحليلها عن كثب مع العائد على حقوق الملكية عن طريق استبدال صافي الدخل للخصم والضريبة والاستهلاك والإطفاء في حساب العائد على الأصول.
ما الفرق بين العائد على الاستثمار وعائد الاستثمار؟
فهم الفرق بين العائد على رأس المال المستخدم والعائد على الاستثمار وكيف يستخدم المحللون مقاييس الأداء هذه لتقييم الشركات.
ما الفرق بين العائد من المخزون وعائد السندات؟
استكشاف وفهم المعاني المختلفة لمصطلح "العائد" الاستثماري كما هو مطبق على استثمارات الأسهم والاستثمارات في السندات.
ما الفرق بين العائد حتى النضج وحاصل العائد على فترة الإيداع؟
تعرف على الاختلافات بين عائد السندات حتى الاستحقاق (يتم) وعائد فترة الاحتفاظ بها، ولماذا يجب على حملة السندات الانتباه إليها.