a:

نسبة التدفق النقدي التشغيلي ونسبة الملاءة هما مقياسان مختلفان يستخدمان في التحليل الأساسي للشركة. ويقيس التدفق النقدي التشغيلي السيولة القصيرة الأجل للشركة، في حين أن نسبة الملاءة تقيس قدرة الشركة على البقاء مذيبا. <يتم احتساب نسبة التدفق النقدي التشغيلي بقسمة التدفقات النقدية التشغيلية للشركة على المطلوبات المتداولة. ويقيس التدفق النقدي التشغيلي قدرة الشركة على تحويل أصولها إلى النقد بسرعة لسداد التزاماتها الجارية. إذا كانت نسبة التدفق النقدي للتشغيل أقل من 1، فإن الشركة ليست سائلة وقد تواجه صعوبة في سداد التزاماتها قصيرة الأجل. إن نسبة التدفق النقدي التشغيلي أكبر من 1 تشير إلى أن الشركة قد ولدت المزيد من النقد في فترة محددة من المطلوبات المتداولة. غير أن هذه النسبة لا تقيس قدرة الشركة على الوفاء بالالتزامات المالية طويلة الأجل.

وعلى النقيض من ذلك، فإن نسبة الملاءة تقيس قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها الحالية والطويلة الأجل. يتم احتساب نسبة الملاءة عن طريق إضافة صافي دخل الشركة باستهلاكها وتقسيمها على إجمالي المطلوبات، في حين أن نسبة التدفق النقدي التشغيلي تقيس التدفق النقدي للشركة إلى المطلوبات المتداولة فقط. وتشير نسبة الملاءة المالية التي تزيد عن 1 إلى أنه من المرجح أن تفي الشركة بالتزاماتها القصيرة والطويلة الأجل، ومن غير المحتمل أن تتخلف عن الوفاء بالتزاماتها المتعلقة بالديون. من ناحية أخرى، فإن نسبة الملاءة أقل من 1 تشير إلى أن الشركة من المرجح أن تتخلف عن التزامات ديونها.

على سبيل المثال، شركة أبك لديها صافي الدخل من 5 ملايين $ والاستهلاك من 2 مليون $. ويبلغ مجموع خصومها 70 مليون دولار. وبالتالي، فإن نسبة الملاءة لها هي 0. 10 ((5 ملايين $ + 2 مليون $) / 70 مليون $). وبالتالي، من المرجح أن تتخلف الشركة عن ديونها وتواجه الإعسار.