a:

المعيار الذهبي هو نظام نقدي حيث تكون العملة أو العملة الورقية للبلد ذات قيمة مرتبطة مباشرة بالذهب. ومع معيار الذهب، وافقت البلدان على تحويل النقود الورقية إلى مبلغ ثابت من الذهب. فالبلد الذي يستخدم المعيار الذهبي يحدد سعرا ثابتا للذهب ويشتري ويبيع الذهب بهذا السعر. ويستخدم هذا السعر الثابت لتحديد قيمة العملة. على سبيل المثال، إذا حددت الولايات المتحدة سعر الذهب عند 500 دولار للأونصة، فإن قيمة الدولار ستكون 1/500 من أوقية الذهب.

المعيار الذهبي غير مستخدم حاليا من قبل أي حكومة. توقفت بريطانيا عن استخدام معيار الذهب في عام 1931 و حذت الولايات المتحدة حذوها في عام 1933 وتخلت عن بقايا النظام في عام 1971. تم استبدال معيار الذهب تماما من المال فيات. يستخدم مصطلح فيات المال لوصف العملة المستخدمة بسبب أمر من الحكومة - أو فيات - أن العملة يجب أن تكون مقبولة كوسيلة للدفع. لذلك بالنسبة للولايات المتحدة، الدولار هو المال فيات، وبالنسبة لنيجيريا هو نايرا.

نظام الذهب مقابل نظام فيات

كما يوحي اسمها، يشير مصطلح الذهب إلى نظام نقدي تعتمد فيه قيمة العملة على الذهب. وعلى النقيض من ذلك، فإن نظام فيات هو نظام نقدي لا تستند فيه قيمة العملة إلى أي سلعة مادية، بل يسمح لها بالتقلب ديناميكيا مقابل العملات الأخرى في أسواق الصرف الأجنبي. مصطلح "فيات" مشتق من اللاتينية فيري، ويعني عمل أو مرسوم تعسفي. وتمشيا مع هذه الكلمة، فإن قيمة العملات الورقية تستند في نهاية المطاف إلى أنها تعرف بأنها مناقصة قانونية عن طريق مرسوم حكومي.

في العقود السابقة للحرب العالمية الأولى، أجريت التجارة الدولية على أساس ما أصبح يعرف باسم معيار الذهب الكلاسيكي. في هذا النظام، تم تسوية التجارة بين الدول باستخدام الذهب المادي. فالدول التي لديها فوائض تجارية تراكمت الذهب كدفع لصادراتها. وعلى النقيض من ذلك، شهدت الدول التي تعاني من عجز تجاري انخفاضا في احتياطياتها من الذهب، حيث تتدفق الذهب من تلك الدول كدفعة لوارداتها.

تاريخ الذهب

"لدينا الذهب لأننا لا نستطيع أن نثق الحكومات". وجاء في بيان الرئيس هربرت هوفر في عام 1933 إلى فرانكلين روزفلت أحد الأحداث الأكثر صرامة في التاريخ المالي الأميركي: قانون الأعمال المصرفية الطارئة حدث في نفس العام، مما أجبر جميع الأميركيين على تحويل عملاتهم الذهبية وسبائكهم وشهاداتهم إلى الدولار الأمريكي. في حين أن القانون أوقف بنجاح تدفق الذهب خلال الكساد الكبير، فإنه لم يغير قناعة البق الذهب، أولئك الذين هم إلى الأبد على ثقة في استقرار الذهب كمصدر للثروة.

يمتلك الذهب تاريخا ليس له تأثير فريد من نوعه على الطلب والطلب اليوم. البق الذهب لا تزال تتشبث الماضي عندما كان الذهب الملك. ولكن الماضي الذهبي يشمل أيضا سقوط، والتي يجب أن يفهم على أن تقيم بشكل صحيح مستقبلها.

علاقة الحب التي استمرت 5 آلاف سنة

لمدة 5 آلاف سنة، جمع الذهب من اللمعان، والقابلية للتضرر، والكثافة، والندرة قد أسرت البشرية مثل أي معدن آخر. وفقا لكتاب بيتر بيرنشتاين "قوة الذهب: تاريخ الهوس"، فإن الذهب كثيف لدرجة أن طن واحد منه يمكن أن يكون معبأة في قدم مكعب.

في بداية هذا الهوس، كان الذهب يستخدم فقط للعبادة. رحلة إلى أي من المواقع المقدسة القديمة في العالم يدل على ذلك. اليوم، يستخدم الذهب الأكثر شعبية في صناعة المجوهرات.

حوالي 700 ب. ج.، ذهب الذهب إلى عملات للمرة الأولى، وتعزيز قابليتها للاستخدام وحدة نقدية: قبل هذا، الذهب، في استخدامه كأموال، لا بد من وزنها وفحصها النقاء عند تسوية الصفقات.

ومع ذلك، لم تكن العملات الذهبية حلا مثاليا لأن الممارسة الشائعة لعدة قرون قادمة هي قص هذه القطع النقدية غير النظامية قليلا لتتراكم ما يكفي من الذهب الذي يمكن ذابته إلى السبائك. ولكن في عام 1696، قدم ريكوينج الكبير في انكلترا التكنولوجيا التي أتمتة إنتاج القطع النقدية، ووضع حد لقطات.

وبما أنه لا يمكن أن يعتمد دائما على إمدادات إضافية من الأرض، فإن توريد الذهب لا يتوسع إلا من خلال الانكماش أو التجارة أو النهب أو التحريف.

جلب اكتشاف أمريكا في القرن الخامس عشر أول ذروة ذهبية كبيرة. نهب اسبانيا للكنوز من العالم الجديد رفع إمدادات أوروبا من الذهب خمسة أضعاف في القرن 16th. وقد اندفع الذهب اللاحق في الأمريكتين وأستراليا وجنوب أفريقيا في القرن التاسع عشر.

إدخال أوروبا للأموال الورقية حدث في القرن السادس عشر، مع استخدام أدوات الدين الصادرة عن أطراف خاصة. في حين استمرت العملات الذهبية والسبائك للسيطرة على النظام النقدي في أوروبا، لم يكن حتى القرن الثامن عشر أن الورقة النقدية بدأت تهيمن. إن النضال بين النقود الورقية والذهب سيؤدي في النهاية إلى إدخال معيار الذهب.

صعود المعيار الذهبي

المعيار الذهبي هو نظام نقدي يمكن فيه تحويل النقود الورقية بحرية إلى مبلغ ثابت من الذهب. وبعبارة أخرى، في مثل هذا النظام النقدي الذهب يدعم قيمة المال. بين 1696 و 1812، بدأ تطوير وإضفاء الطابع الرسمي على معيار الذهب كما طرحت النقود الورقية بعض المشاكل.

في عام 1797، بسبب وجود الكثير من الائتمان التي يتم إنشاؤها باستخدام النقود الورقية، وعلق مشروع قانون تقييد في انكلترا تحويل الملاحظات إلى الذهب. أيضا، خلل التوازن المستمر بين الذهب والفضة خلق ضغوطا هائلة على اقتصاد إنجلترا. وهناك حاجة إلى معيار الذهب لغرس الضوابط اللازمة على المال.

بحلول عام 1821، أصبحت إنجلترا أول دولة تعتمد رسميا معيار الذهب. وقد أدت الزيادة الهائلة في التجارة والإنتاج العالميين للقرن إلى اكتشافات ذهبية كبيرة، مما ساعد على إبقاء معيار الذهب سليما في القرن المقبل.ولما كانت جميع الاختلالات التجارية بين الدول تسوى بالذهب، فإن الحكومات لديها حافز قوي لتخزين الذهب في أوقات أكثر صعوبة. ولا تزال هذه المخزونات موجودة اليوم.

ظهر معيار الذهب الدولي في عام 1871 بعد اعتماده من قبل ألمانيا. وبحلول عام 1900، كانت غالبية الدول المتقدمة مرتبطة بمعيار الذهب. ومن المفارقات أن الولايات المتحدة كانت من بين آخر الدول التي انضمت إليها. (منع اللوبي الفضي القوي الذهب من أن يكون المعيار النقدي الوحيد داخل الولايات المتحدة طوال القرن التاسع عشر).

من 1871 إلى 1914، كان المعيار الذهبي في ذروته. وخلال هذه الفترة كانت الظروف السياسية شبه المثالية موجودة في العالم. عملت الحكومات معا بشكل جيد جدا لجعل النظام يعمل، ولكن هذا تغيرت إلى الأبد مع اندلاع الحرب العظمى في عام 1914.

سقوط المعيار الذهبي

مع الحرب العالمية الأولى، تغيرت التحالفات السياسية، زادت المديونية الدولية وتدهورت المالية الحكومية. في حين لم يتم تعليق معيار الذهب، كان في طي النسيان خلال الحرب، مما يدل على عدم قدرتها على الاستمرار من خلال كل من الأوقات الجيدة والسيئة. وأدى ذلك إلى انعدام الثقة في معيار الذهب الذي أدى إلى تفاقم الصعوبات الاقتصادية. وأصبح من الواضح بصورة متزايدة أن العالم يحتاج إلى شيء أكثر مرونة يعتمد عليه اقتصاده العالمي.

وفي الوقت نفسه، ظلت الرغبة في العودة إلى السنوات المثالية لمعيار الذهب قوية بين الدول. ومع استمرار انخفاض المعروض من الذهب وراء نمو الاقتصاد العالمي، أصبح الجنيه الإسترليني البريطاني والدولار الأمريكي العملات الاحتياطية العالمية. وبدأت البلدان الصغيرة في عقد المزيد من هذه العملات بدلا من الذهب. وكانت النتيجة تعزيزا قويا للذهب في أيدي عدد قليل من الدول الكبيرة.

كان انهيار سوق الأسهم في عام 1929 واحدا فقط من الصعوبات العالمية بعد الحرب. وكان الجنيه والفرنك الفرنسي قد اختلفا بشكل فظيع مع العملات الأخرى؛ فإن ديون الحرب والإعادة إلى الوطن لا تزال تعيق ألمانيا؛ وانخفضت أسعار السلع الأساسية؛ والبنوك كانت مفرطة. وحاولت العديد من الدول حماية مخزونها من الذهب عن طريق رفع أسعار الفائدة لإغراء المستثمرين للحفاظ على ودائعهم سليمة بدلا من تحويلها إلى ذهب. هذه المعدلات المرتفعة من الفائدة جعلت الأمور أسوأ بالنسبة للاقتصاد العالمي، وأخيرا، في عام 1931، تم تعليق معيار الذهب في انكلترا، ولم يتبق سوى الولايات المتحدة وفرنسا مع احتياطيات كبيرة من الذهب. (لمزيد من المعلومات عن أسعار الفائدة والذهب، انظر: كيف رفع سعر الفائدة يمكن أن تؤثر الذهب)

ثم في عام 1934، حكومة الولايات المتحدة إعادة تقييم الذهب من 20 $. 67 / أوقية إلى 35 دولارا. 00 / أوقية، ورفع كمية الأموال الورقية التي استغرقها لشراء أوقية واحدة، للمساعدة في تحسين اقتصادها. كما يمكن للدول الأخرى تحويل حيازات الذهب الحالية إلى المزيد من دولار الولايات المتحدة، حدث انخفاض حاد في قيمة الدولار على الفور. هذا الارتفاع في سعر الذهب زاد من تحويل الذهب إلى الدولار الأمريكي على نحو فعال مما يسمح للولايات المتحدة لركن سوق الذهب. وارتفع إنتاج الذهب بحيث كان بحلول عام 1939 كافيا في العالم ليحل محل جميع العملات العالمية المتداولة.

ومع اقتراب انتهاء الحرب العالمية الثانية، اجتمعت القوى الغربية الكبرى لوضع اتفاق بريتون وودز، الذي سيكون إطار أسواق العملات العالمية حتى عام 1971. وفي إطار نظام بريتون وودز، تم تقييم جميع العملات الوطنية فيما يتعلق بالدوالر األمريكي الذي أصبح العملة االحتياطية المهيمنة. وكان الدولار بدوره قابلا للتحويل إلى الذهب بسعر ثابت قدره 35 دولارا للأونصة. واستمر النظام المالي العالمي في العمل وفقا لمعيار الذهب، وإن كان بطريقة غير مباشرة.

في نهاية الحرب العالمية الثانية، كان للولايات المتحدة 75٪ من الذهب النقدي العالمي، وكان الدولار العملة الوحيدة التي لا تزال مدعومة مباشرة بالذهب. ولكن مع إعادة بناء العالم نفسه بعد الحرب العالمية الثانية، رأت الولايات المتحدة احتياطياتها من الذهب تنخفض باطراد مع تدفق الأموال لمساعدة الدول التي مزقتها الحروب، فضلا عن دفع ثمن الطلب الكبير على الواردات. وقد امتصت البيئة التضخمية العالية في أواخر الستينيات آخر جزء من الهواء من المعيار الذهبي.

في عام 1968، توقفت بركة الذهب (التي تهيمن على إمدادات الذهب)، والتي شملت U. S وعدد من الدول الأوروبية بيع الذهب في سوق لندن، مما يسمح للسوق لتحديد بحرية سعر الذهب. ومن عام 1968 إلى عام 1971، كان بإمكان البنوك المركزية فقط أن تتداول مع الولايات المتحدة عند 35 دولارا للأونصة.

في أغسطس 1971، قام الرئيس الأمريكي ريتشارد نيكسون بقطع إمكانية تحويل الدولار الأمريكي إلى الذهب. وبهذا القرار، فقد سوق العملات الدولية، الذي أصبح يعتمد بصورة متزايدة على الدولار منذ صدور اتفاق بريتون وودز، ارتباطه الرسمي بالذهب. فالدولار الأمريكي، ومن ثم، النظام المالي العالمي الذي استدامته فعليا، دخل عصر المال الذي يقيم فيه حاليا.

الخط السفلي

في حين أن الذهب قد فتنت البشرية لمدة 5 آلاف سنة، إلا أنها لم تكن دائما أساس النظام النقدي. كان معيار الذهب الدولي الحقيقي لأقل من 50 عاما (1871-1914) - في زمن السلم والازدهار العالمي الذي تزامنت مع زيادة كبيرة في المعروض من الذهب. ولكن المعيار الذهبي كان العرض وليس سبب هذا السلام والازدهار.

على الرغم من استمرار شكل أقل من معيار الذهب حتى عام 1971، فقد بدأ موته منذ قرون من الزمن مع إدخال النقود الورقية - أداة أكثر مرونة لعالمنا المالي المعقد. اليوم، يتم تحديد سعر الذهب من الطلب على المعدن، وعلى الرغم من أنه لم يعد يستخدم كمعيار، فإنه لا يزال يخدم استخدام مهم. ويعد الذهب من األصول املالية الرئيسية للبلدان واملصارف املركزية. كما تستخدمها البنوك كوسيلة للتحوط ضد القروض المقدمة لحكومتها، ومؤشر على الصحة الاقتصادية. (انظر أيضا: وي غولد ماترس)