تم تصميم صندوق قصير للتداول (إتف) للاستفادة من انخفاض قيمة المؤشر الأساسي. ويحصل إتف القصير على اسمه من حقيقة أنه مصمم للاستفادة بنفس الطريقة كمركز قصير في مؤشر أساسي. وبالتالي، فإن إتف قصيرة سوف تكون مربحة إذا انخفض المؤشر الأساسي أو الأصول في السعر، وسوف تتكبد خسارة إذا كان المؤشر الأساسي أو مكاسب الأصول في السعر. يمكن استخدام صناديق الاستثمار المتداولة القصيرة للمضاربة أو التحوط.

تعرف صناديق الاستثمار المتداولة القصيرة باسم "صناديق الاستثمار المتداولة العكسية"، وأحيانا باسم "صناديق المؤشرات المتداولة". "لا يتم تشييد صناديق الاستثمار المتداولة القصيرة من خلال المراكز القصيرة في مكونات المؤشر، بل من خلال استخدام الأدوات المشتقة مثل الخيارات والعقود الآجلة والمقايضات.

اكتسبت صناديق الاستثمار المتداولة القصيرة شعبية لأنها بديل عملي للبیع القصیر، والذي لھ عدد من العوائق التي تجعل من الشاقة والمحفوفة بالمخاطر أن تستخدم لمتوسط ​​مستثمري التجزئة. وبخلاف البيع القصير، لا تتطلب صناديق الاستثمار المتداولة القصيرة استخدام حساب هامش منفصل. كما أن صناديق الاستثمار المتداولة القصيرة هي طريقة أرخص للحصول على التعرض الهبوطي من البيع القصير، الأمر الذي يستتبع عددا من النفقات مثل الفائدة على حساب الهامش، وتكلفة اقتراض الضمان المقصر، فضلا عن مدفوعات توزيعات الأرباح التي يقدمها الضمان المقصر. قد تكون صناديق الاستثمار المتداولة القصيرة أقل عرضة للمخاطر الأخرى المرتبطة بالبيع القصير مثل مخاطر القصص القصيرة وعمليات الشراء الإضافية والمخاطر التنظيمية.

صناديق الاستثمار المتداولة القصيرة متوفرة على مجموعة واسعة من المؤشرات والأصول، ويمكن أن توفر أيضا الرافعة المالية الإضافية. على سبيل المثال، صندوق بروشاريس أولتراشورت S & P 500 S & P 500 (سدز سدسبرش إلس S & P50044 03-0 29٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) يسعى إلى نتائج استثمارية تعادل ضعف العكسي من الأداء اليومي ل S & P 500. وبالتالي، إذا انخفض مؤشر S & P 500 بنسبة 2٪ في يوم معين، يجب أن يحقق مؤشر إتف العالي هذا ربحا نظريا بنسبة 4٪. على العكس من ذلك، إذا تقدم مؤشر ستاندرد اند بورز 500 بنسبة 1. 5٪ يوم واحد، يجب أن تنخفض إتف أولتراشورت نظريا بنسبة 3٪.

نقول "نظريا" لأن صناديق الاستثمار المتداولة القصيرة لها اختلافات كبيرة جدا في التتبع مقارنة بالمؤشر الأساسي. يتم تضخيم هذا الفرق تتبع على مدى فترات أطول من الزمن ومع درجات أعلى من الرافعة المالية. في حين أن هذا يجعل صناديق الاستثمار المتداولة قصيرة أدوات مناسبة للتحوط أو المضاربة على فترات زمنية قصيرة مثل أيام أو أسابيع، فهي أقل كفاءة بكثير على فترات زمنية أطول.

وكمثال على تأثير الرافعة المالية على فرق التتبع، ضع في اعتبارك ما يلي. (سبدر S & P 500 إتف) (سبي سبيسبدر S & P500 الوحدات الاستئمانية إتف 258 85 + 0 16٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) كان الفرق تتبع فقط 0. 37٪ مؤشر S & P 500 الأساسي اعتبارا من يوليو 2014؛ و بروشاريس قصيرة S & P 500 إتف (ش شبرشس ش S & P50031.25-0. 16٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) كان لديها فرق تتبع 18٪، في حين أن بروشاريس أولتراشورت S & P 500 S & P 500 صندوق (سدز) كان الفرق تتبع 27٪.

الخلاصة

تعد صناديق الاستثمار المتداولة القصيرة أو العكسية بديلا قابلا للتطبيق في البيع القصير؛ في حين أنها يمكن أن تكون أداة قوية للمضاربة أو التحوط في أيدي التجار من ذوي الخبرة والمستثمرين، وينبغي أن تستخدم بحذر من قبل المستثمرين الجدد.

الإفصاح: لم يكن صاحب البلاغ يملك أي من الأوراق المالية المذكورة في هذه المقالة وقت نشرها.