a:

المشتقات هي نوع من الضمان الذي يعتمد فيه سعر الضمان على الأصول الأساسية. يمكن أن يكون للمشتقات التزام آجل، وهو اتفاق لشراء أو بيع أصل في تاريخ مستقبلي بسعر محدد سلفا. هناك ثالثة أنواع رئيسية من المشتقات ذات التزامات مستقبلية: العقود اآلجلة والعقود اآلجلة وعقود المقايضة.

العقود الآجلة

العقد الآجل هو عقد بين طرفين يملي على الطرف الذي يشتري أو يبيع الأصل الأساسي بسعر محدد سلفا في تاريخ مستقبلي. ويمكن تكييف العقد الآجل مع أي أصول وتاريخ التسليم. وهو يعتبر مشتقا لأن سعره يعتمد على سعر الأصل الأساسي.

على سبيل المثال، افترض أن البنك أ يريد شراء طن واحد من الذهب سنة واحدة من اليوم. من ناحية أخرى، يملك البنك B حاليا 1 طن من الذهب الذي يريد بيعه سنة واحدة من اليوم. ويمكن لكل من المصرفين الدخول في عقد آجل والاتفاق على سعر وتاريخ المعاملة.

العقود الآجلة

العقود الآجلة هي عقد بين الأطراف التي توافق على شراء أو بيع أصل معين معين بسعر محدد سلفا في المستقبل. يتم توحيد العقود الآجلة والصفقات في تبادل العقود الآجلة. إن سعر العقد اآلجل مستمد من سعر األصل األساسي كما أن لديه التزاما آجلا. یحدث شراء أو بیع الأصل الأساسي في تاریخ مستقبلي.

مقايضات

المقايضة هي مشتقة أخرى لديها التزام إلى الأمام. والمقايضة هي اتفاق بين طرفين لتبادل سلسلة من التدفقات النقدية المستقبلية ومصممة خصيصا لتلبية احتياجات كل طرف. تعتمد المقايضات على أداة مالية أساسية، مثل العمالت والسلع، ويحدث تبادل األداة األساسية في تاريخ مستقبلي.