a:

لا يحتاج مدير صندوق التحوط بالضرورة إلى أي ترخيص محدد لتشغيل صندوق، ولكن حسب نوع الاستثمارات التي يقوم بها الصندوق، قد يجد أنه من الضروري أو على الأقل من المفيد الحصول على تراخيص. إن المتطلبات القانونية للدولة التي يتم فيها تسجيل صندوق التحوط كنشاط تجاري قد تتطلب من مدير الصندوق الحصول على رخصة من الفئة 65.

صندوق التحوط هو صندوق استثمار عادة ما يكون متاحا فقط لمجموعة محدودة من المستثمرين الذين يستوفون متطلبات معينة للدخل وصافي القيمة. وتستثمر صناديق التحوط في مجموعة واسعة من الأصول الاستثمارية. ويمكن أن تستثمر في المقام الأول في الأسهم والسندات والعقود الآجلة والعملات والصناديق الأخرى مثل الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) أو حتى الاستثمار المباشر في الشركات.

متطلبات الترخيص لمديري صناديق التحوط

شرط الترخيص العالمي الوحيد لمدير صندوق التحوط هو رخصة عمل عادية. ولأن مديري صناديق التحوط لا ينظمون كوسطاء، فإنهم لا يحتاجون عادة إلى الحصول على رخصة السلسلة 7 المطلوبة للوسطاء للاشتراك في تداول الأسهم نيابة عن العملاء. ومع ذلك، وبما أن مدير صندوق التحوط في منصب مستشارا للاستثمار، قد يطلب منه اتخاذ امتحان الفئة 65 والحصول على رخصة من الفئة 65. تختلف متطلبات الدولة حول هذه النقطة، وهي قوانين الدولة التي تحدد متطلبات الترخيص لمستشاري الاستثمار العاملين في تلك الدولة. بعض الدول ببساطة تتطلب التسجيل الرسمي كمستشار استثمار ودفع رسوم الترخيص، ولكن معظم الدول تتطلب الحصول على رخصة سلسلة 65. أيضا، بعض الولايات تعيين رخصة سلسلة 7 كشرط مسبق للحصول على رخصة سلسلة 65.

بالإضافة إلى ذلك، إذا كان مدير صندوق التحوط يدير أصولا استثمارية تتجاوز قيمتها 30 مليون دولار، فإنه مطلوب منه أن يسجل مستشارا استثماريا على المستوى الاتحادي بموجب قانون المستشارين الاستثماريين لعام 1940. وإذا كان مدير صندوق التحوط يفكر في الاستثمار في العقود الآجلة للسلع، مدير الصندوق ربما يحتاج إلى تسجيل كمشغل تجمع السلع أو مستشار تجارة السلع مع الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (نفا)، الأمر الذي يتطلب الحصول على رخصة سيريز 3.