أبل> <آبل آبلابل Inc174 25 + 1. 01٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6

)، وهو اسم مرادف للهواتف الذكية والأجهزة اللوحية ومشغلات MP3، وقد بنيت هذا الاعتراف العلامة التجارية القوية أن بضائعهم أصبحت مرادفا لكثير من فئات المنتجات. لسنوات هيمنت أبل مجالات مثل مشغلات mp3 (آي بود آي بود) وأقراص (آي باد) مع توسيع فئة الهواتف الذكية لتشمل المستخدمين غير المستهلكين من رجال الأعمال (اي فون). ويعتقد الكثيرون أن ستيف جوبز، الرئيس التنفيذي الراحل لشركة آبل، كان الرؤيا وراء هذه التطورات في المنتجات، الأمر الذي أدى إلى دورة طويلة من ابتكار المنتجات، مدفوعا ليس فقط بهذه الرؤية القوية ولكن أيضا الفهم الفريد لأذواق المستهلك والشهية. وأسفرت هذه الفترة القوية التي استمرت 14 عاما من ابتكار المنتجات والفئات عن ارتفاع قوي في سعر السهم من 1 دولار. 47 إلى 110 دولار. 38 (معدلة حسب الانقسامات، وما إلى ذلك) بين عامي 2001 و 2014. (انظر الرسم البياني أدناه.)

- <>>
السعر إلى الربح

خلال هذه الفترة، وخاصة بعد إطلاق اي فون، كانت نسبة السعر إلى الربح في أبل متوقفة، بل وتجاوزت بشكل طفيف مكاسب حصتها في السوق مع مقدمات المنتج، حيث أن السوق المتوقع الولاء العلامة التجارية سوف تستمر في زيادة حصة أبل، وبالتالي الإيرادات. مضاعفات P / E هي أسهل وربما الأكثر شيوعا مقياس التقييم المستخدمة من قبل المستثمرين. ببساطة، إذا ارتفعت أسعار الأسهم بمعدل أكبر من الأرباح، ثم P / E يزيد والعكس بالعكس. انخفاض نسب الربحية / السهم يشير إلى أن الأسهم رخيصة، في حين أن أعلى منها تدل على الأسهم الأكثر توسعية.

ومع ذلك، فإن تفسير مكرر الربحية ليس دائما واضحا. على سبيل المثال، يمكن أن تتعاقد ربحية السهم (الانخفاض) حيث يتوقع السوق فقدان الإيرادات قبل حدوثه الفعلي. على سبيل المثال، يمكن أن يحدث هذا عندما يقوم أحد المنافسين بإطلاق منتج جديد من المتوقع أن يسرق حصته في السوق. من ناحية أخرى، قد تكون ربحية السهم منخفضة جدا إذا كان السوق بطيئا في التعرف على الكفاءة التشغيلية المحسنة للشركات والتي سوف تترجم إلى قوة ربح أعلى. وبما أن السوق تتوقع نموا أعلى في الأرباح في المستقبل، فقد يدفع المستثمرون سعر السهم، مما يؤدي إلى ارتفاع ربحية السهم.

- 3>>

تتمتع أبل بتاريخ عائدات قوي، ينعكس في سعر سهم قوي، ولكن في الآونة الأخيرة قد انخفض سعر السهم إلى مستويات مساوية ل S & P 500. وقد كان هذا الانكماش واضحا بشكل خاص بدءا من 2011، بالتزامن مع وفاة ستيف جوبز. سواء كان ذلك هو طريقة السوق لتسجيل الخوف حول القيادة الجديدة أو زيادة المنافسة في سوق الهواتف الذكية من سامسونج (أوتك: سنلف) غالاكسي، P / E أبل يعكس خوف السوق من انخفاض النمو. ويبدو أنه يستقر في هذا المستوى الجديد، الأدنى. ويبدو أن التقديرات على مدى العامين المقبلين تتماشى مع اتجاه السعر الحالي.

المصدر: Yahoo! التمويل، بنك أوف أمريكا التقديرات، غوروفوكس. البيانات التاريخية

ربما يكون أكثر فائدة من تحليل مكرر الربحية مقارنة P / E أبل نسبة إلى توقعات النمو (نسبة بيج). نسبة بيج عند 1. 0 أو أقل هي مؤشر على أن السهم رخيص مقارنة بالنمو المتوقع. يتم تداول آبل في بيغ إلى الأمام من 1. 07 مقارنة مع الصناعة من 1. 41 وفقا ل Yahoo! البيانات المالية. حتى أكثر قول هو تحليل اتجاه نسبة بيج آبل.

المصدر: تجار الأسهم اليومية

تحليل هذه البيانات يدل على أن P / E أبل هو أقل بكثير من أقرانها الصناعة ونسبة بيج نموذجي ينخفض ​​حوالي 1. 0x، فقط عن حيث يقف الآن. وتكمن المخاطر في هذا التحليل في البيانات وتوقعات السوق. إذا كان النمو المتوقع مرتفعا جدا، فإن مؤشر الربحية إلى النمو أقل من ذلك، كما أن جاذبية السهم أسوأ.
الخلاصة

P / E، المستخدمة على نطاق واسع وسهولة حسابها وتطبيقها، ليست سوى وسيلة مفيدة لتحديد ما إذا كان المخزون أقل من أو أكثر من قيمة إذا كان المستثمر لديه مستوى عال من الثقة في البيانات أن يذهب إلى الحساب. إذا كانت البيانات جيدة، فمن المفيد للغاية لتحليل كيفية تداول الأسهم في الماضي وما توقعات المستثمرين للمستقبل. عندما يضاف النمو (نسبة بيج) إلى التحليل، يصبح المقياس أداة أكثر قوة لإضافة إلى مصفوفة استراتيجية الاستثمار.