a:

التقنيات المفيدة للتحوط من التعرض لقطاع السيارات تشمل الاستثمار في القطاعات غير الدورية، مثل المرافق والخدمات المصرفية، وتخصيص مساحة للمحفظة للاستثمارات المعاكسة للدورة الدورية، مثل المعادن الثمينة.

قطاع السيارات هو دوري، مع تقلب أكبر من السوق الأوسع. في حين أن القطاع يوفر للمستثمرين عوائد كبيرة عندما يكون السوق هو أعلى، وخسائرها أسوأ من المتوسط ​​خلال انكماش السوق. وفي مثل هذه الحاالت، يمكن للتحوط الفعال أن يعوض بعض األضرار التي لحقت بمحفظة المستثمرين بسبب التعرض لقطاعات السيارات وغيرها من القطاعات الدورية.

- 1>>

مع بيتا من 1. 09، وقطاع السيارات، تتكون من شركات صناعة السيارات ومصنعي قطع غيار السيارات، مكاسب في المتوسط ​​9٪ أكثر من السوق الأوسع خلال أسواق الثور ويتعرض لخسائر أكبر بنسبة 9٪ خلال تحمل الأسواق. ولأن السوق الأوسع قد اتجه تاريخيا صعودا على المدى الطويل، فإن الناس الذين يستثمرون بكثافة في قطاع السيارات وفي القطاعات الأخرى ذات البيتا العالية يميلون إلى التمتع بنمو محفظي ممتاز على مر الزمن. ومع ذلك، فإن التعرض الشديد للقطاعات المتقلبة يجعل النمو غير المستقر للمحفظة، الذي يتميز بالقمم والوديان المتكررة.

بالنسبة للجزء الأكبر، الصبر هو كل مستثمر يحتاج للتغلب على تراجع السوق. فقد تعافى السوق ليتجاوز مستوياته السابقة بعد كل تحطم. وطالما أنه لا يخرج نقدا خلال خضم سوق الدب، فإن المستثمر لا يدرك بالفعل خسائر بسبب تقلبات السوق.

معظم المستثمرين يريدون على الأقل قدر من الاطمئنان إلى أن موجة سيئة للسوق لن تدمر تماما محافظهم. فهي تحظى براحة البال من خلال التحوط من تعرضها للقطاعات المتقلبة، مثل السيارات، والاستثمارات المقابلة في قطاعات أكثر استقرارا، فضلا عن القطاعات التي تتحرك عكسيا مع السوق الأوسع، وهذا يعني أنها تقدر من حيث القيمة في حين تعاني معظم القطاعات.

الخدمات المصرفية والمرافق هي قطاعات مستقرة أو غير دورية. وبخلاف الفوضى المالية في أواخر العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، لم يكن للقطاع المصرفي سوى عدد قليل من الصعود والهبوط الشديد في تاريخه. مع بيتا من 0. 53، وتقلبه هو بالكاد نصف ذلك من السوق الأوسع. ويستمد استقرار القطاع من تكوينه من الشركات العملاقة الطويلة العهد ذات رأس المال الجيد. كما أن قطاع المرافق يقدم استقرارا ممتازا أيضا، ويحمل بيتا من 0. 59. العملاء لا تختلف كثيرا استهلاكهم من الكهرباء والمياه وسط صعودا وهبوطا الاقتصادية، وضمان أن قطاع المرافق لا يزال مستقرا إلى حد ما حتى في مواجهة التذبذبات في السوق البرية .

المعادن الثمينة، مثل الذهب والفضة، تقف في تباين صارخ حتى مع القطاعات الدورية مثل السيارات.هذه الاستثمارات تتحرك عكسيا مع السوق الأوسع وأداء أفضل ما لديهم خلال الأسواق الدب. ولذلك، فهي تشكل تحوطات أكثر أهمية لقطاع السيارات من القطاعات غير الدورية حتى. ولأن المعادن الثمينة تميل إلى أن تكون غير صالحة عندما تسخن أسواق الأسهم، فإن معظم المستثمرين يحدون من تعرضهم الإجمالي أو يتناوبون داخل وخارج المعادن على أساس الدورة الاقتصادية.