يعتبر شراء خيارات مخفضة القيمة (أو حتى الشراء بالسعر المناسب) شرطا مهما للاستفادة من تداول الخيارات. على نفس القدر من الأهمية (أو أكثر أهمية) هو معرفة متى وكيف لحجز الأرباح. التقلبات العالية للغاية التي لوحظت في أسعار الخيارات تسمح بفرص ربح كبيرة، ولكن في عداد المفقودين الفرصة المناسبة للتخلص من موقف الخيار المربح يمكن أن يؤدي من ارتفاع الأرباح غير المحققة المحتملة إلى خسائر عالية. العديد من التجار الخيار في نهاية المطاف على الجانب الخاسر ليس لأن دخولهم غير صحيح، ولكن لأنهم فشلوا في الخروج في اللحظة المناسبة أو أنها لا تتبع استراتيجية الخروج الصحيح.

- 1>>

التحديات العملية مع خيارات التداول:

• على عكس الأسهم التي يمكن الاحتفاظ بها لفرتة لا نهائية، خيارات تنتهي صلاحيتها. مدة التجارة محدودة ومرة ​​واحدة غاب، فرصة قد لا يعود مرة أخرى خلال العمر القصير للخيار.
• استراتيجيات طويلة الأجل مثل "المتوسط ​​إلى أسفل" (أي ه، شراء متكرر على الانخفاضات) ليست مناسبة للخيارات بسبب عمرها المحدود.
• متطلبات الهامش يمكن أن تؤثر بشكل كبير على متطلبات رأس المال المتداول.
• عوامل متعددة لتحديد سعر الخيار تجعل من الصعب على البنك على خطوة سعر مواتية. على سبيل المثال، يتحرك المخزون الأساسي بشكل إيجابي لتمكين الأرباح المرتفعة من وضع الخيار، ولكن عوامل أخرى، مثل التقلبات، أو انحطاط الوقت، أو دفع الأرباح، قد تضعف تلك المكاسب على المدى القصير.

بسبب هذه القيود، يصبح من المهم أن تكون على دراية، واتباع استراتيجيات مناسبة لجني الأرباح. تناقش هذه المقالة بعض المنهجيات الهامة لكيفية ومتى كتاب الربح في تداول الخيارات.

الوقف المرتفع

إستراتيجية إقتناء الأرباح الشائعة جدا، والتي تنطبق على تجارة الخيارات، هي إستراتيجية التوقف اللاحقة حيث يتم تحديد مستوى النسبة المئوية المحددة مسبقا (٪ 5) لهدف محدد. على سبيل المثال، افترض أنك تشتري 10 عقود خيار بسعر 80 دولارا (بقيمة إجمالية 800 دولار) مع 100 دولار كهدف ربح و 70 دولارا كوقف الخسارة. إذا تم ضرب الهدف 100 دولار، يصبح الهدف زائدة 95 $ (أقل 5٪). لنفترض استمرار الاتجاه الصاعد مع السعر يتحرك إلى 120 $، فإن الوقف المتحرك الجديد يصبح 114 $. وهناك اتجاه صعودي آخر إلى 150 دولارا يغير الوقف المتحرك إلى 142 دولارا. 5. الآن إذا كان السعر يتحول ويبدأ النزول من $ 150، ويمكن بيع الخيار قبالة في 142 $. 5.

يسمح وقف الخسارة المرتفعة بالاستفادة من الحماية المستمرة ضد المكاسب المتزايدة وإغلاق الصفقة بمجرد تغير الاتجاه.

التجار استخدامه في متغيرات متعددة، اعتمادا على استراتيجيتها والإعداد.

• كما يقدر سعر، يمكن أن تختلف مستوى النسبة المئوية (الأولي 5٪ عند 100 $ الهدف يمكن تغييرها إلى 4٪ أو 6٪ في 120 $، في استراتيجية التاجر).
• يمكن تعيين مستوى وقف الخسارة الأولي عند نفس مستوى 5٪ (بدلا من مجموعة منفصلة 70 $).
• ويمكن أيضا أن يستند إلى تحركات الأسعار الأساسية، بدلا من أسعار الخيارات.

النقطة الرئيسية هي أنه يجب ضبط مستوى وقف الخسارة عند صغير جدا (لتجنب المشغلات المتكررة) ولا كبيرة جدا (مما يجعلها غير قابلة للتحقيق). (لمزيد من المتغيرات مع أمثلة: وقف الخسارة / وقف الخسارة السرد يؤدي إلى الصفقات الرابحة.)

الربح الجزئي الحجز في الأهداف العادية

التجار ذوي الخبرة في كثير من الأحيان اتباع ممارسة لحجز الأرباح الجزئية مرة واحدة يتم التوصل إلى هدف محدد - -say تربيع قبالة موقف 30٪ أو 50٪ إذا تم التوصل إلى الهدف المجموعة الأولى (100 $). وهي توفر منافع اثنين لتداول الخيارات:

1. يحفظ الربح الجزئي رأس المال التجاري إلى حد جيد، مما يمنع خسائر رأس المال في حالة انعكاس السعر المفاجئ، وهو ما يلاحظ في كثير من الأحيان في تداول الخيارات. في المثال أعلاه، يمكن للتاجر بيع خمسة عقود (50٪) عندما يتم التوصل إلى الهدف المحدد من 100 $. انها تسمح له للاحتفاظ 500 $ رأس المال (من رأس المال الأولي من 800 دولار لشراء 10 عقود في 80 $) .
2. يسمح وضع الراحة المفتوحة للمتداول بجني إمكانية تحقيق مكاسب مستقبلية. إن الهدف المستهدف البالغ 120 دولارا يقدم إيصالا بقيمة 600 دولار (120 دولار * 5 عقود)، ليصل المجموع إلى 100 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية). وهناك بديل آخر هو بيع 50٪ / 60٪ من الباقي، مما يتيح المجال لمزيد من الربح في المستوى التالي. ويقول ثلاثة عقود مغلقة عند 120 $ (360 $ استلام) ويتم إغلاق اثنين المتبقية في 150 $ (300 $ استلام)، فإن قيمة بيع الإجمالية $ 1، 160 ($ 500 + $ 360 + $ 300).

جزئي الربح الحجز على فترات منتظمة (المشتري)

على غرار السيناريو أعلاه، يتم حجز الأرباح الجزئية من قبل التجار في فترات زمنية منتظمة على أساس الوقت المتبقي لانتهاء، إذا كان الموقف هو في الربح. الخيارات هي تحلل الأصول. ويتكون جزء كبير من علاوة الخيار من قيمة انحطاط الوقت (مع احتساب قيمة جوهرية للباقي). معظم المشترين الخيار خبرة يراقب عن كثب على قيمة الوقت المتدهورة، وتوقف بانتظام من المواقف كخيار يتحرك نحو انتهاء الصلاحية لتجنب المزيد من الخسارة في الوقت قيمة الاضمحلال في حين أن الموقف هو في الربح. (ذات صلة: أهمية تسوس الوقت في تداول الخيارات.)

يجب أن يكون المشترون في موضع الخيار على دراية بآثار تسوس الوقت ويجب إغلاق المراكز كإجراء وقف الخسارة إذا دخلوا آخر شهر من انتهاء الصلاحية دون وضوح على تغيير كبير في التقييمات. يمكن أن يؤدي تآكل الوقت إلى تآكل الكثير من المال، حتى لو تحرك السعر الأساسي بشكل كبير.

حساب الربح بناء على عوامل التوقيت (موقع البائع)

إن انحلال الوقت في الخيارات يضعف بشكل طبيعي تقييمها مع مرور الوقت، مع انتهاء الشهر الأخير من الوصول إلى أسرع معدل للتآكل.

يستفيد بائعو الخيارات من الحصول على أقساط أعلى في البداية بسبب قيمة تسوس الوقت العالية. ولكن ذلك يأتي على حساب المشترين الخيار الذين يدفعون هذا قسط عال في البداية، والتي لا تزال تخسر خلال الوقت الذي يشغلون هذا المنصب. بالنسبة للبائعين من المكالمة القصيرة أو وضع قصير، فإن إمكانات الربح محدودة (توجها إلى قسط المستلمة). وجود مستويات ربح محددة مسبقا (مستوى التاجر مثل 30٪ / 50٪ / 70٪) من المهم أن تأخذ الأرباح، كما هوامش الربح على المحك للبائعين الخيار.وفي حالة الانتكاسات، يمكن أن تتحول إمكانات الربح المحدودة بسرعة إلى خسارة غير محدودة، مع زيادة متطلبات أموال الهامش الإضافية.

حساب الربح على الجوانب الأساسية

يحدث تداول الخيارات ليس فقط على المؤشرات الفنية (ذات صلة: أعلى المؤشرات الفنية لتداول الخيارات). العديد من التجار أيضا اتخاذ مواقف طويلة الأجل على أساس تحليل الأساسيات، وذلك للاستفادة من متطلبات رأس المال المتداول منخفضة (ذات صلة: هل أبل ستوك مكلفة للغاية؟ جرب خيارات أبل).

على سبيل المثال، افترض أن لديك نظرة سلبية حول الأسهم المؤدية إلى وضعية طويلة مع عامين لانتهاء الصلاحية ويتم تحقيق الهدف في تسعة أشهر. يمكن للمتداولين الخيار تقييم مرة أخرى الأساسيات، وإذا كانت لا تزال مواتية للموقف الحالي، يمكن أن تعقد التجارة على (بعد خصم تأثير الاضمحلال الوقت للمراكز الطويلة). وإذا كانت العوامل غير المواتية (مثل انحطاط الوقت أو التقلبات) تظهر آثارا ضارة، ينبغي حجز الأرباح (أو تخفيض الخسائر).

المتوسط ​​فوق

متوسط ​​التراجع هو واحد من أسوأ الاستراتيجيات التي يجب اتباعها في حالة الخسائر في تداول الخيارات. على الرغم من أنه قد يكون جذابا جدا، فإنه ينبغي تجنبها. بدلا من ذلك، فمن الأفضل لإغلاق موقف الخيار الحالي في حيرة وتبدأ جديدة مع واحدة جديدة مع فترة أطول لانتهاء الصلاحية. تذكر أن الخيارات لها تواريخ انتهاء الصلاحية. بعد ذلك التاريخ، فهي لا قيمة لها. قد يتناسب متوسط ​​السعر مع الأسهم التي يمكن الاحتفاظ بها إلى الأبد، ولكن ليس الخيارات. وبدلا من ذلك، قد يكون متوسط ​​المتوسط ​​استراتيجية جيدة للاستكشاف من أجل تحقيق الربح، شريطة أن يكون هناك وقت كاف للانتهاء، ولا تزال النظرة الإيجابية إلى الموقف مستمرة.

على سبيل المثال، إذا تحقق هدف 100 دولار، اشترى خمسة عقود أخرى بالإضافة إلى تلك التي تم شراؤها من قبل 10 بسعر 80 دولارا. متوسط ​​السعر الآن ((10 * 80 + 5 * 100) / 15 = 86 $ 67). إذا تم ضرب الهدف التالي من 120 $، وشراء ثلاثة عقود أخرى، مع متوسط ​​السعر إلى 92 $. 22 منها ما مجموعه 18 عقدا. إذا تم ضرب الهدف التالي من 150 $، بيع كل 18 مع ربح (150-92. 22) * 18 = 1040 $. وتشمل المتغيرات الأخرى المزيد من الشراء (نقول ثلاثة أكثر بسعر 150 دولارا) مع الاحتفاظ بخسارة زائدة (5٪ أو 142 $ 5).

الخلاصة

تداول الخيارات هي لعبة شديدة التقلب. لا عجب البلدان مثل الصين أخذوا وقتهم لفتح سوق الخيارات الخاصة بهم (ذات صلة: نظرة مفصلة في سوق الخيارات في الصين). سوق الخيارات المتقلبة للغاية يوفر فرصة هائلة للربح، ولكن في محاولة للقيام بذلك دون معرفة كافية، وتحديد أهداف الربح بشكل واضح، ومنهجيات وقف الخسارة سوف يؤدي إلى الفشل والخسائر. يجب على التجار اختبار استراتيجياتهم بدقة على البيانات التاريخية، وإدخال عالم تداول الخيارات مع المال الحقيقي مع أساليب قررت مسبقا على وقف الخسائر وجني الأرباح.