a:

من حيث اجتذاب رأس المال الاستثماري، أشار تقرير عام 2013 من شركة برايس ووترهاوس كوبرز الاستشارية إلى أن الشركات العاملة في مجال التكنولوجيا ووسائل الإعلام تميل إلى تحقيق أكبر قدر من الأموال الاستثمارية. ومع ذلك، فإن تأثير رأس المال الاستثماري هو إقليميا بقدر ما يركز على الصناعة؛ في الولايات المتحدة وكاليفورنيا ونيويورك وتكساس تلقي المزيد من رأس المال الاستثماري من بقية البلاد، وفقا لشركة أبحاث ستارتوبس. شارك. إن أكبر مبلغ استثمار لا يساوي بالضرورة أكبر فائدة. فمن الممكن أن الصناعة التي تستفيد أكثر من رأس المال الاستثماري ليست الصناعة التي تتلقى أكبر قدر من المال.

ما هو رأس المال الاستثماري؟

ويشير رأس المال الاستثماري إلى شكل من أشكال تمويل الأسهم الخاصة المقدمة من قبل المستثمرين وتعطى للشركات الناشئة مع إمكانية التوسع الكبير والبعيد على المدى الطويل والربحية. ويقدم هؤلاء المستثمرين، الذين يطلق عليهم اسم رأس المال الاستثماري، تسديدة في الذراع للشركات التي قد تفشل في الحصول على رأس مال مالي كاف.

غالبا ما يشتري أصحاب رؤوس الأموال المغامرون حصة ملكية كبيرة في الشركات التي يوافقون على تمويلها. ونظرا لأنهم يميلون إلى اتخاذ قرارات إدارية، فإن المستثمرين غالبا ما يكون لديهم خلفية في الإدارة أو حوكمة الشركات.

-

> تأثير رأس المال الاستثماري حسب الصناعة

في تقرير شركة برايس ووترهاوس كوبرز، كانت أكبر خمس صناعات من حيث استثمار رأس المال الاستثماري هي البرمجيات (96 مليار دولار)، والتكنولوجيا الحيوية (4 مليار دولار) والترفيه (93 بليون دولار)، والأجهزة والمعدات الطبية (11 بليون دولار)، وخدمات تكنولوجيا المعلومات (98 بليون دولار). ومن المنطقي أن تجتذب شركات التكنولوجيا والإعلام تمويل الأسهم الخاصة؛ فإن مطالبهم تميل إلى أن تكون مرجحة في البحث والتطوير واختبار المنتجات بدلا من العمل أو التصنيع أو البنية التحتية. ويميل رأس المال الاستثماري إلى أن يكون أكثر قدرة على الحركة من العمل، وأنه يميل إلى التدفق إلى المناطق التي يشكل فيها رأس المال المالي القيد الرئيسي (على رأس المال البشري أو المادي).

يميل رأس المال الاستثماري أيضا إلى التدفق إلى صناعات ينظر إليها على أنها تقدم عوائد متوسطة عالية. الهوامش في صناعات مثل المطاعم أو محلات البقالة تميل إلى أن تكون ضئيلة جدا، في حين هوامش في التكنولوجيا أو الأجهزة الطبية مرتفعة جدا. يرغب رؤوس الأموال المغامرون في تحقيق أقصى قدر من استثماراتهم، تماما مثل أي مشارك آخر في السوق، والمال يسعى دائما من أعلى دفع تعويضات.

يبدو من المعقول أن نمط الاستثمارات في رأس المال الاستثماري يتغير مع مرور الوقت. وقد يكون للتمويل والإنتاج والمنافسة الإضافيين في مجال البرمجيات أو التكنولوجيا الحيوية أثر في تقليص هوامش الربح وانخفاض العوائد مع اقتراب الشركات من أجل العملاء. وإذا حدث ذلك، قد تصبح قطاعات أخرى أكثر جاذبية نسبيا وتبدأ في الحصول على نسب أكبر من التمويل الاستثماري.

يبدو أن الصناعات الجديدة ذات الإمكانيات العالية للنمو تبدو وكأنها منافسيها المنطقيين للهيمنة الواضحة للمشروع التي أنشأتها التكنولوجيا ووسائل الإعلام. فعلى سبيل المثال، قد يؤدي إضفاء الطابع القانوني على الماريجوانا الطبية والترفيهية إلى فتح فرص ربح غير محققة لأصحاب رؤوس الأموال. وحتى لو كانت شركات الأسهم الخاصة القائمة تتجنب مخاطر ازدهار الأسواق، فمن المحتمل أن يظهر رؤوسيون جدد للمساعدة على سد الفجوة بين الناتج الحالي والمحتمل.