a:

يبدو أن المقارنات التاريخية تشير إلى أن متوسط ​​القيمة (فا) يميل إلى تفوق متوسط ​​تكلفة الدولار (دكا)، مما يوفر فائدة إضافية لخفض المخاطر الكلية أيضا. ومع ذلك، فا هو استراتيجية أكثر صعوبة وتستغرق وقتا طويلا للمستثمرين لمتابعة. ويمكن أن تؤدي فترات الركود التي طال أمدها في أسعار الأسهم إلى عدم وجود رأس مال كاف للمستثمر للحفاظ على خطة الاستثمار الخاصة بخطة الاستثمار من خلال فترات السحب.

- 1>>

دكا و فا هما خياران محتملان للمستثمرين يبحثان عن استراتيجية استثمارية منضبطة تتضمن تقديم مساهمات منتظمة إلى حساب الاستثمار.

الدولار متوسط ​​التكلفة

دكا يعني استثمار مبلغ محدد من المال بشكل دوري، مثل شهرية، بغض النظر عن سعر السهم الحالي. مثال على دكا يستثمر 100 $ كل شهر في صندوق مشترك. وباستخدام هذه الاستراتيجية، يقوم المستثمر بشراء المزيد من الأسهم عندما تكون أسعار الأسهم أقل وأسهم أقل عندما تكون أسعار الأسهم أعلى. يمكن بسهولة إنشاء دكا كعملية آلية، ويحقق هدف تمهيد متوسط ​​سعر الشراء للسهم الواحد.

متوسط ​​القيمة

يشمل حساب القيمة المضافة أيضا إجراء استثمارات على فترات شهرية أو فترات منتظمة أخرى، ولكنه يختلف عن دكا لأن قيمة الاستثمارات الدورية تتقلب وفقا لأسعار الأسهم. تبدأ استراتيجية فا باختيار هدف القيمة الإجمالية للمحفظة الاستثمارية التي يرغب المستثمر في تحقيقها بحلول نهاية العام.

على سبيل المثال، افترض أن المستثمر يختار 7 آلاف دولار كقيمة محفظة استثمار إجمالية يريد تجميعها بحلول نهاية العام. وهذا يتطلب زيادة قيمة المحفظة بمقدار 583 دولارا في الشهر، لذلك يبدأ المستثمر من خلال استثمار 583 $. إذا ارتفعت قيمة محفظة خلال الشهر المقبل إلى 800 $، ثم المستثمر فقط يحتاج إلى المساهمة 366 $ للشهر الثاني. ومع ذلك، إذا انخفضت قيمة المحفظة إلى 400 دولار، فإن مساهمة الشهر الثاني المطلوبة ستبلغ 766 دولارا.

اختيار إستراتيجية

باستخدام دكا، يقوم المستثمرون دائما بالاستثمار الدوري نفسه. والسبب الوحيد الذي يدفعون به لشراء المزيد من األسهم عندما تكون األسعار أقل ألن األسهم تكلف أقل. مع فا، المستثمرين شراء المزيد من الأسهم لأن الأسعار أقل ولأنهم يستثمرون المزيد من المال عندما تكون الأسعار أقل. وتضمن فا أن ينفق الجزء الأكبر من الاستثمارات على الحصول على أسهم بأسعار أقل. ونظرا لأن فا يتطلب استثمار المزيد من المال عندما تكون أسعار الأسهم أقل وتقيد الاستثمارات عندما تكون الأسعار مرتفعة، فإنها تنتج عموما عوائد استثمارية أعلى بكثير على المدى الطويل.

أحد المشاكل المحتملة مع استراتيجية الاستثمار فا هو أنه في السوق أسفل، والمستثمر قد نفد في الواقع من المال جعل الاستثمارات المطلوبة أكبر قبل أن تتحول الأمور.ويمكن تضخيم هذه المشكلة بعد أن نمت الحافظة بشكل أكبر، عندما يتطلب السحب في حساب الاستثمار استثمارات أكبر بكثير للالتزام باستراتيجية فا.

يوفر نهج دكا ميزة كونها بسيطة جدا لتنفيذ ومتابعة. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن استراتيجية بسيطة لاستخدام، دكا من الصعب الفوز. دكا هي أيضا جذابة للمستثمرين الذين ليسوا مرتاحين مع المساهمات الاستثمارية العالية المطلوبة أحيانا لاستراتيجية فا. بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على أقصى قدر من العائدات، فإن استراتيجية فا هي الأفضل.