كان تأثير التكاليف الاستثمارية على عوائد المستثمرين وعلى قدرة هؤلاء الادخار للتقاعد مزمنا بشكل جيد في الصحافة المالية. وارتفعت شعبية صناديق الاستثمار المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) في السنوات الأخيرة. وكان هناك إدراك أيضا بأن مديري الصناديق النشطين كثيرا ما يواجهون صعوبة في تقديم أداء ضرب المؤشرات باستمرار.

في العالم المستشار المالي، ضغط الرسوم كما يحدث لعدة سنوات أيضا. إضافة في صعود روبو المستشار في السنوات الأخيرة، وهو أكثر صرامة وأشد لكثير من المستشارين الماليين لتبرير ارتفاع الرسوم. وهذا يشمل بالتأكيد المستشارين القائم على التكليف والمستندة إلى الرسوم الذين يكسبون بعض أو كل تعويضاتهم من بيع المنتجات المالية أو اللجان زائدة من صناديق الاستثمار المشترك مع ارتفاع النفقات عموما. كما يشمل أيضا المستشارين الماليين من الرسوم فقط الذين يكون هيكل رسومهم أكثر شفافية وبصورة واضحة. (لمزيد من المعلومات، راجع: الاتجاهات تحدي المستشارين الماليين .)

-

مصروفات صندوق الاستثمار المشترك

وفقا لدراسة أجرتها شركة مورنينستار في عام 2015، فإن مصروفات صناديق الاستثمار المشتركة تنخفض للمستثمرين على المتوسط ​​المرجح للأصول إلى حد كبير كمسألة تفضيلاتهم. وفي عام 2014، بلغ متوسط ​​نسبة المصروفات المرجحة لمستثمري الصناديق الاستثمارية المتبادلة 0. 63٪، بانخفاض طفيف من 0. 64٪ في عام 2013. ملاحظات إضافية من الدراسة:

• خلال العقد السابق، ذهب 95٪ من تدفقات الأموال إلى صناديق الاستثمار المشترك إلى أموال في الخمس الأدنى من صندوق الاستثمار المشترك. وكانت صناديق المؤشرات المدارة بشكل سلبي من بين أكبر المستفيدين من هذا الاتجاه.
• الشركات التي لديها قوائم صناديق الاستثمار المشترك منخفضة التكلفة، مثل الطليعة، قد اكتسبت حصتها في السوق في السنوات الأخيرة.
• على مدى السنوات الخمس السابقة، 63٪ من صناديق الأسهم المشتركة و إتف حصة حصص في الدراسة خفضت نفقاتها. عموما، 24٪ من هذه الصناديق و إتف حصة الطبقات شهدت انخفاضا بنسبة 10٪ أو أكثر.

وكمثال آخر على الاتجاه نحو كل من الأموال الأقل سعرا و نعمة الناتجة عن ذلك تسببت في صناديق مؤشر تدار بشكل سلبي، ارتفعت حصة الطليعة في السوق بنسبة 4. 1٪ من 2009 إلى 2014، وهي أكبر نسبة ربح من أكبر 10 شركات في المرتبة من حيث حصتها في السوق لعام 2014. رسوم الإدارة المتقلصة: كيف يمكن للمستشارين حمايتها .

رسوم المستشار المالي

حتى قبل صعود مستشار روبو، كان هناك اتجاه نحو ضغط الرسوم المستشارين الماليين. مع المشورة الاستثمارية من روبو المستشارين في الغالب في نطاق 15 إلى 35 نقطة أساس، فإن تكلفة المشورة الاستثمارية النقية من المستشارين البشريين شكك بالتأكيد من قبل العديد من المستثمرين.

ومع ذلك، فإن الانخفاض في متوسط ​​النسبة المئوية للأصول التي تم تسويتها في عام 2014 (آخر عام متاح)، وفقا لمسح أجرته شركة بريسيمتريكس.بعد انخفاض من 1. 14٪ في عام 2011 إلى 1. 06٪ في عام 2012 إلى 0. 99٪ في عام 2013، كان متوسط ​​الرسوم على أساس الأصول 1. 02٪ في عام 2014. وعلى عكس صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المتداولة، قاعدة بيانات نهائية لأتعاب المستشار المالي. في حين أن هناك بعض الدراسات والدراسات الصناعة ممتازة، لا يوجد محور مركزي لهذا النوع من المعلومات. كما العملاء تصبح أكثر دراية ومتطورة، وكثير منهم وسوف تستمر في البحث عن ترتيبات مع انخفاض الرسوم لإدارة الأصول. كيف يمكن للمستشارين الماليين التكيف مع مستشاري روبو .

التأثير المحتمل للمستشارين المستأجرين

مع استمرار الأصول التي يديرها مستشاري روبو في النمو، من قبل المستشارين الماليين التقليديين على الأقل إلى حد ما. أكثر من المستشارين روبو نقية، يبدو الطليعة مستشار روبو الهجين مثل الأكثر التخريبية في رأيي. وقد نجحوا في اجتذاب عملاء بومر بومر، وبعضهم قد عمل خلاف ذلك مع مستشار مالي تقليدي. لرسم 30 نقطة أساس العملاء لديهم حق الوصول إلى مستشار مالي الحية الذي سيعد خطة مالية واقتراح استراتيجية تخصيص الأصول. يمكن للعملاء الوصول إلى هذا المستشار المالي على أساس دوري جنبا إلى جنب مع التكنولوجيا روبو المستخدمة من قبل الخدمة أيضا.

قواعد الأمانة الائتمانية المعلقة

اقترحت إدارة العمل مجموعة جديدة من القواعد الائتمانية المتعلقة بالمستشارين الماليين الذين يقدمون المشورة بشأن حسابات التقاعد. ويتمثل أحد جوانب هذه القواعد المقترحة في الكشف عن جميع الرسوم المفروضة ومجموع هذه الرسوم للزبائن. وسيحدث ذلك في ظل استثناء يسمح بالاستمرار في استخدام المنتجات المأذون بها أو أي تضارب مصالح محتمل آخر يسمى إعفاء عقد أفضل الاهتمامات أو نظام الموافقة المسبقة عن علم. هذا هو الاتفاق المقترح الذي سيتم توقيعه من قبل كل عميل متأثر، وسوف تكشف تماما كم سيكسب المستشار المالي من المنتجات المقترحة. ما هي سياسة سياسة الأمانة الائتمانية للمستشارين .

زيادة الشفافية

ارتفاع مستشاري روبو وزيادة العملاء والمستشارين الماليين الذين لديهم تواجد على الإنترنت هو من المرجح أن تزيد شفافية رسوم المستشار المالي. هذا هو الحال خاصة بين الشباب جيل الألفية والجنرال X العملاء الذين هم أكثر استخداما للتسوق للمنتجات والخدمات على الانترنت. وقد زادت شبكة الإنترنت من الشفافية المحيطة بكلفة وأنواع المشورة المالية المتاحة.

هل ستساعد شفافية القواعد الائتمانية المقترحة على خفض تكلفة المشورة المالية؟ من الصعب القول. كنت أعتقد ذلك، ولكن بصراحة أنا لست متأكدا من أن جميع العملاء على فهم كيف يتم تعويض المستشارين الماليين حتى لو أوضح لهم. وصناعة الخدمات المالية، وخاصة المستشارين تعوض عن طريق اللجان، لا تفعل شيئا يذكر لإضافة الشفافية إلى المحادثة بشأن تكلفة المشورة. بالإضافة إلى ذلك، أظن أن هذه الإفصاحات سوف تكون مكتوبة في المصطلحات التي ليست بديهية لكثير من العملاء قراءتها. المستشارون الماليون بحاجة إلى البحث عن هذه المجموعة الآن .

تغيير الحرس

العديد من المستشارين الماليين التقليديين الحاليين هم في الخمسينيات والستينيات، أو إنهاء العمل أو الخروج منه على مر الزمن. من ما لاحظته، يبدو أن العديد من المستشارين الماليين الأصغر سنا الذين يدخلون الأعمال ويخدمون العملاء الأصغر سنا يعملون بطريقة أكثر شفافية. وأظن أن هذه الشفافية، إلى جانب ارتفاع المشورة عبر الإنترنت، سوف تساعد على خفض تكلفة المشورة المالية مع مرور الوقت. أو على الأقل العملاء لديهم فهم أفضل لما يدفعونه وكم هذه التكاليف. يمكن للعملاء الذين يحتاجون إلى خدمات إدارة الثروات أكثر تطورا دفع معدلات أعلى من العملاء مع بسيطة جدا، والاحتياجات المباشرة التي يمكن أن يقدمها مستشار روبو.

الخلاصة

أدى التحرك نحو المؤشرات السلبية صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشترك إلى خفض نسب المصروفات لكثير من المستثمرين. وهناك اتجاه مماثل نحو انخفاض تكاليف المشورة المالية قد حدث إلى حد ما، ولكن خلافا لصناديق الاستثمار المشترك لا توجد قاعدة بيانات عامة مركزية مثل مورنينستار لتتبع هذه البيانات. وبمرور الوقت، قد يساعد الارتفاع المتواصل في المشورة عبر الإنترنت والاتجاهات في رسوم أكثر شفافية من قبل المستشارين الماليين الأصغر سنا على نقل الإبرة نحو انخفاض تكاليف المشورة. <لمزيد من المعلومات، انظر: كيف يمكن للمستشارين الماليين تحصيل الرسوم المستحقة بقيمة 240 مليار دولار بحلول عام 2030 .