تشير أسهم بيني عموما إلى الأوراق المالية الصادرة عن شركات صغيرة جدا تتداول بأقل من 5 دولارات للسهم الواحد. الأسهم بيني هي مثل منزل من البطاقات: الإطار هو هش ويمكن أن ينخفض ​​هيكل في أي لحظة. على الرغم من مغرية لأنها غير مكلفة جدا، الأسهم قرش استثمارات عالية المخاطر التي تميل إلى الانهيار بسرعة.

رفع رأس المال من قبل الذهاب الجمهور

رأس المال هو واحد من المتطلبات الأساسية لكل الأعمال التجارية والذهاب العام هو واحد من الطرق لرفع رأس المال. وتقوم الشركات برفع رأس المال من الجمهور عن طريق بيع أسهم للمستثمرين الذين يصبحون بدورهم جزءا من الشركة عن طريق حيازة أسهم. تصدر الشركات أسهم في مراحل مختلفة. بعض الشركات تنتظر حتى تكون راسخة جدا للجمهور. وغالبا ما يتم الاكتتاب في أسهم هذه الشركات. من ناحية أخرى، بعض الشركات الصغيرة تحاول الحصول على موطئ قدم الجمهور لحل القضايا أزمة رأس المال. وكثيرا ما تكون هذه الشركات شابة ولم تثبت نفسها بعد. هذه الشركات الشابة قد تنجح بعد، ولكن العديد من الشركات الناشئة رفع رأس المال وأداء أبدا. الشركات التي تصدر أسهم قرش تنتمي إلى هذه الفئة. من أجل رفع رأس المال، فإنها تطفو مخزونات رخيصة جدا نقلت من دون وصفة طبية. (لمزيد من المعلومات راجع كيف يضع قواعد سيك على أسهم بيني .)

أسباب تعقب الفشل في مخزونات بيني

لماذا يجب أن تكون مخزونات الأسهم مخاطرة أكثر من أي أمان آخر؟ إجابة واحدة تكمن في نوع من البورصات التي تسرد الأسهم قرش. ولدى أسواق الأوراق المالية المنشأة مثل بورصة ناسداك وبورصة نيويورك معايير وإجراءات أساسية لفحص الشركات قبل إدراجها في البورصات. ويشمل الفحص تقييم الوضع المالي للشركة، وضمان وجود عدد محدد من األعضاء في مجلس اإلدارة، وضمان وجود عدد محدد من المساهمين. هذا الفحص يساعد على حماية المستثمرين.

يمكن للشركات التي لا تستطيع اجتياز فحص الأهلية القياسية اللجوء إلى التداول بدون وصفة طبية. الشركات التي يتم تداولها على أنظمة التداول خارج البورصة (أوتك) في أسواق مختلفة مثل أوكثكب، أوتككس، و أوتك الوردي. في حين أن السوقين الأولين لديهم متطلبات الإبلاغ إلى المجلس الأعلى للتعليم أو التأمين أو البنك المنظم، أوتك الوردي ليس لديه معايير مالية أو متطلبات الإبلاغ. أوتك الوردي هو أيضا موطن الأسهم بيني.

الشركات التي ترفع رأس المال على أوتك وردي يمكن أن تكون مأساوية ماليا مع عدم وجود أصول ولا إيرادات. يمكن أن يكون لديهم ميزانيات منخفضة الجودة واستخدام الديون. بعض هذه الشركات قد يكون مجرد النظر إلى الكفالة بأنفسهم من خلال جمع المال العام. (لمزيد من المعلومات راجع كيف تلعب الأسهم أوتك الوردي. )

سبب آخر أن المستثمرين غالبا ما تفقد المال في الأسهم قرش هو عدم وجود أي معلومات تاريخية أو الحالية موثوقة عن شركاتهم.يمكن للمستثمرين العثور على معلومات عن الشركات العادية المدرجة في البورصة على منصات مثل موقع المجلس الأعلى للتعليم، والمواقع المالية، ووسائل الإعلام المطبوعة، تقارير المحللين مجانا أو الاشتراك، ومصادر أخرى. في حالة الأسهم قرش، والشركات تعمل من وراء الحجاب. وعادة ما يكون من الصعب جدا الحصول على معلومات حول عمليات الشركة أو منتجاتها أو خدماتها. وفي العديد من الحالات، لم يتم بعد اختبار المنتجات والخدمات في السوق، ومن ثم فشلت في الفشل. عدم وجود معلومات عن شركات الأسهم قرش يضيف إلى خطر الاستثمار في أسهمهم.

غالبا ما يتم التلاعب بالأسعار بيني ولا تمثل قيمة عادلة. ال يوجد تحليل لمخزون األسهم من قبل شركات الوساطة أو المحللين المستقلين. يتم التعامل مع هذه الصفقات من قبل وسيط التجار، الذين غالبا ما تكون أكثر اهتماما في إغلاق الصفقات من توفير استثمار جيد للمستثمرين. ويقوم الوسطاء بإصلاح هذه الصفقات عبر الهاتف عن طريق جلب المشتري والبائع معا. وبالتالي أسعار الأسهم بيني لا تعكس بدقة قيمة الشركة والمخاطر والفرص والإدارة، آفاق الأعمال، والمخاطر.

نقص المعلومات والتحليل يجعل الأسهم قرش عرضة للاحتيال. وبما أن هذه الأسهم لديها أحجام تداول منخفضة، فمن الممكن أن تحصل كيان واحد على أسهم كافية للتأثير على سعر السهم. نفس الكيان ثم يخلق جو من الضجيج حول الأسهم قرش من خلال التسويق مثل البريد المباشر، التسويق عبر الهاتف، رسائل البريد الصوتي، والنشرات الإخبارية. عندما يستجيب المشترون بما فيه الكفاية للضجيج الاصطناعي، فإن الكيان الأصلي يبيع جميع أسهمهم بسعر مرتفع أنشأوه على الرغم من التسويق. ثم يترك المشترون المتبقون أسهم لا قيمة لها. السيناريو شائع بما فيه الكفاية أنه يحتوي على اسم: احتيال الصغرى كاب.

الخلاصة

يجب أن يدرك المستثمرون أن الرخيص لا يترجم دائما إلى الخير. أسهم بيني تغري المستثمرين لأن قليلا رأسا على عقب يمكن أن تترجم إلى مكاسب متعددة، ولكن العكس يمكن أن تعقد أيضا. تتداول أسهم بيني بشكل متكرر، ويمكن للمستثمرين أن يجدوا صعوبة في الخروج، خاصة عند المستويات المطلوبة. ونتيجة للضعف المالي، بما في ذلك ضعف التنظيم والفحص، تميل الشركات التي تصدر مخزونات قرش إلى الاستسلام بسهولة إلى أدنى مستوياتها المالية.