عمليات إعادة شراء الأسهم تسهل التعويضات التنفيذية لأن جزءا كبيرا من التعويض التنفيذي عادة ما يستند إلى المخزون.
في عام 2012، حصل المدراء التنفيذيون الذين حصلوا على أعلى المرتبات في الشركات الأمريكية على 42٪ من أجورهم من استثمارات الأسهم و 41٪ من جوائز الأسهم. إعادة شراء الأسهم زيادة الطلب على أسهم الشركة. إذا كانت الشركة تشتري الأسهم مرة أخرى في السوق المفتوحة، وسعر السهم يزيد على الفور. هذا غالبا ما يوفر للشركة القدرة على تحقيق الأرباح للسهم الواحد (إبس) الأهداف. تحقيق تلك الأهداف من قبيل الصدفة غالبا ما يؤدي إلى مكافآت كبيرة للمديرين التنفيذيين للشركات.
هناك نوعان أساسيان من عمليات إعادة شراء الأسهم. الأولى هي عروض العطاء. مع عروض العطاء، تم شراء أسهم أسهم الشركة من قبل المستثمرين. ثم تطلب الشركة من المساهمين أن يتمكنوا من شراء األسهم مرة أخرى بسعر محدد، عادة في غضون فترة معينة من الزمن. المساهمون الذين يجدون سعر المناقصة المقبولة بالأسهم التي يرغبون في بيعها إلى الشركة بالسعر المتفق عليه. تقدم عروض المناقصات للمديرين التنفيذيين مع اهتمام كبير في نجاح الشركة على المدى الطويل، فرصة للاستفادة من عمليات شراء الأسهم بأسعار منخفضة الأسهم وفرصة لتأمين قطعة أكبر من الشركة لأنفسهم. وقد استخدمت عدد من الشركات العطاءات. استخدم وارن بافيت، صاحب بيركشاير هاثاواي، عروض العطاءات بهذه الطريقة مع شركة جييكو خلال الثمانينات.
تتم معظم عمليات الشراء من خلال عمليات الشراء في السوق المفتوحة. في عام 1982، أنشأت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (سيك) قاعدة تسمح للشركات بتعيين كبار المسؤولين التنفيذيين لإعادة شراء الأسهم، حتى نقطة سعر محددة، في السوق المفتوحة مع عدم وجود لوائح في الأساس. ويمكن أن تتم عملية إعادة الشراء هذه إما على أساس مبلغ محدد أو غير محدد المدة، ولكن يتعين على الشركة جعل برنامج إعادة الشراء معروفا لدى الجمهور. وبمجرد الانتهاء من ذلك، يمكن لإدارة الشركة شراء أعداد كبيرة من أسهم الشركة، في أي يوم، في أي وقت. والشرط الوحيد هو أن المبلغ المشتراة يجب ألا يزيد عن ربع متوسط حجم التداول اليومي للسهم خلال الأسابيع الأربعة السابقة للشراء. لا يمكن للمجلس الأعلى للأوراق المالية عادة تحديد ما إذا كانت الشركة قد انتهكت هذا المصطلح بدون تحقيق هادف؛ المجلس الأعلى للتعليم يتطلب فقط الشركات لنشر مشترياتهم الفصلية، وليس المشتريات التي يتم إجراؤها يوميا.
إعادة شراء الأسهم ليست دائما الاستخدام الأكثر ربحية لأموال الشركة. غالبا ما تزيد عمليات الشراء من إبس للشركة، على الأقل مؤقتا، ولكن قد لا تكون هناك فوائد طويلة الأجل. وقد يكون من الأفضل استخدام الأموال المستخدمة لإعادة شراء الأسهم كتوزيعات أرباح للمساهمين.وفي أعقاب ذلك المسار، فإن الأموال التي يتم إعادتها إلى المساهمين في شكل أرباح يمكن أن يعاد استثمارها من قبل المساهمين الذين يشترون أسهم إضافية بأسعار أكثر مواتاة.
تعود الفائدة الرئيسية لعمليات إعادة الشراء في السوق المفتوحة بشكل أساسي إلى المديرين التنفيذيين للشركات. في حين أن عمليات إعادة الشراء قد تكون ببساطة فرصة لأسهم الشركة لتندرج في أيدي أولئك الذين لديهم آمال أكبر في الشركة، يمكن أن يكون برنامج إعادة الشراء أيضا علامة على أن إدارة الشركة غير قادرة على إيجاد فرص للنمو.
لماذا تقوم صناديق التحوط بشراء الأسهم؟
مديرو صناديق التحوط يشترون أسهم الشركات الكبرى. ماذا يعرف المديرون أننا لا نفعل ذلك؟
كيف تقوم "نيويورك" بشراء الأموال
ندرس كيف أن بورصة نيويورك، وهي البورصة الرائدة في الولايات المتحدة، تجعل المال.
ماذا يحدث عندما تقوم إحدى الشركات بشراء أسهمها؟
عندما تقوم الشركة بعملية إعادة شراء الأسهم، هناك بعض الأشياء التي يمكن للشركة القيام بها مع الأوراق المالية التي تشتريها. يمكن للشركة إعادة إصدار الأسهم في السوق في وقت لاحق. في حالة إعادة إصدار الأسهم، لا يتم إلغاء الأسهم، ولكن يتم بيعها مرة أخرى تحت نفس رقم الأسهم كما كان يباع سابقا.